瑞财经 严明会 近日，花旗称，在市场预期偏低的背景下，百度公布的第三季度业绩好于预期；其在线营销服务收入同比下降，但被云收入的增长部分抵消。

分析师 Alicia Yap 等人在报告中表示，运营指标和 AI 收入披露的改善，叠加百度持续投资升级文心一言模型。与 AI 代理，并通过股东回报释放价值，预计投资者对其运营前景和股价表现将更有信心。

预计百度四季度核心收入同比下降 1.4%，其中营销服务收入下降 12.5%，但 AI 云收入增长 15%；将目标价从 166 美元上调至 181 美元，维持买入评级，因云业务和无人驾驶网约车的积极发展。