全球市场情绪突变，英伟达 " 炸裂 " 财报难挡恐慌，科技泡沫担忧卷土重来。

美股一夜惊魂之后，亚太市场上演 " 黑色星期五 "。

日韩股市率先大跳水，科技股成 " 重灾区 "。

韩国综合指数跌幅一度超过 4%，盘中一举跌破 4000 点、3900 点两大整数关口。龙头科技股 SK 海力士股价盘中一度下跌超过 9%，三星电子盘中跌幅超过 5%。

日本金融市场 " 股债汇三杀 "。日经 225 指数一度跌破 48800 关口，日内跌逾 2%，日股软银集团盘中大跌 9%，存储芯片巨头铠侠股价一度重挫 16%。

日元汇率跌至今年 1 月以来的最低水平，逼近可能引发日本央行干预的警戒线；30 年期日本国债收益率则已升至数十年来的高位。

本周，日韩股市接连遭受重挫，周内跌幅分别达 4.05%、3.42%。

台股下挫，港 A 股全线杀跌。

截至发稿，中国台湾加权指数跌超 3%，报 26571.46 点。

A 股创业板指、深证成指跌均超 3%，沪指跌超 2%，沪深京三市下跌个股近 5000 只。港股跌幅继续扩大，恒生科技指数跌逾 3%，恒指、国指跌逾 2%。

科技股集体重挫，百度跌超 7%，华虹半导体、中芯国际跌超 5%，阿里巴巴跌超 4%。

10 月以来，恒生科技指数持续回调。自 10 月 3 日至今累计回调幅度近 20%。

抛售风暴卷土重来

市场为英伟达举起的 " 香槟 "，开早了。

隔夜，美股市场的恐慌再度蔓延，科技股抛售风暴卷土重来。

首先，英伟达难解 AI 泡沫担忧。虽然英伟达净利润激增 65%，CEO 黄仁勋直言卖爆了，但财报这剂 " 强心剂 " 还是转瞬即逝。

叠加美股经济数据一团乱麻，以及降息预期极速降温，美股上演了疯狂 " 过山车 "，VIX 恐慌指数直接爆表。

面对如此反转行情，华尔街也只剩下惊叹和错愕。

市场分析认为，黄仁勋试图打消市场疑虑，但指望他承认泡沫存在本就不现实——没有哪个 " 卖铲子 " 的人会告诉淘金者山里没有金子。

高盛合伙人 John Flood 称，美股周四急剧逆转凸显出，英伟达财报亮眼，却未如交易员预期般在风险上 " 解除警报 "，反而促使他们寻求避险以防进一步损失。

" 目前市场上伤痕累累，投资者过度关注对冲市场拥挤的风险，完全处于盈亏保护模式。"

空头开始重新入场。" 大空头 " 迈克尔 · 伯里再度开炮称，AI 真正的终端需求少得可怜。

桥水基金达利欧则直言，AI 泡沫确实存在，但暂未到破裂时刻。

尽管人工智能（AI）相关投资正在推动市场形成泡沫，但投资者并不需要因此立刻退出。

不过他也建议采取防御措施，例如持有黄金或减少高风险信用敞口。

亚太市场重挫

" 美股打喷嚏，亚太就感冒。"

从根源来看，美联储降息预期下降、科技股泡沫风暴和日本政治导向，是本轮全球市场杀跌的主要源头。

此次亚太股市大跌，也是美股悲观情绪蔓延的 " 明显信号 "，日韩股市率先成了这轮跳水的急先锋。

其中，日本金融市场在科技泡沫恐慌和高市之 " 祸 " 共振下，遭受了惨烈崩盘。

东京证券交易所的交易员们则把这种暴跌称为" 高市冲击 "。

三菱 UFJ 摩根士丹利证券分析师认为，若中日经贸摩擦持续，日本 2024 年 GDP 增长率可能被拉低 0.5 个百分点。

今天，日本内阁批准逾 21 万亿日元的一揽子经济刺激方案。

然而，高市早苗的这一 " 豪掷 " 式支出已引发市场对日本不断恶化的财政状况的深切忧虑。

叠加内需疲软影响下，日本央行内部也鹰声四起，12 月加息或提上议程。

荷兰国际银行经济学家表示，日本经济数据显示通胀压力强劲、出口在贸易壁垒下仍具韧性，进一步支持了日本央行加息的必要性。

德银则发出警告称，当前日本市场的动荡比近期美国股市的波动更令人担忧，让人联想到 2022 年几乎摧毁英国债市的危机，一场潜在的资本外逃风险正在积聚。

而对于科技泡沫论来说，全球金融市场也正从 AI 共识走向分歧。

摩根大通、高盛等机构认为，AI 需求仍在倍数级增长，且关键硬件供应瓶颈短期内难以缓解，产业景气周期还未到逆转时刻。

"AI 泡沫论 " 或许有待时间验证，但华尔街持仓从集中押注转向再平衡，显示 AI 投资逻辑正进入分化的新阶段。