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伴随千问 APP 的上线，阿里试图抢夺下一个流量 " 超级入口 "。

11 月 25 日，阿里巴巴集团发布财报显示，今年第三季度，集团收入 2478 亿元，同比增长 5%，但经调整 EBITA 同比大幅下降 78%，从去年同期 405.61 亿元降至 90.73 亿元。

若剔除即时零售业务的亏损，阿里巴巴中国电商集团的调整后 EBITA 本季度将实现中个位数同比增长。这就意味着，三季度的利润大幅下降，基本都是闪购在外卖大战中的巨额补贴所致。阿里 CFO 徐宏在电话会中表示，预计下个季度的投入将显著收缩。

财报的亮点是，第三季度，阿里云业务收入同比增长 34% 至 296.1 亿元，经调整 EBITA 亦增长 35% 至 36.04 亿元。并且管理层表态，三年 3800 亿元的投入有点保守，未来不排除进一步增加的可能。

前不久，阿里正式官宣千问 App 公测版上线，全力进军 AI   2C 市场，标志着阿里在 AI 赛道的竞争从技术布局转向用户端战场，阿里终于将全产业链优势指向 2C 应用层。

对于手握技术底牌却长期受困流量焦虑的阿里而言，这场 AItoC 攻坚战不仅是技术落地的试金石，几乎可以说是影响电商基本盘存续的背水之战。

我们可以理解阿里的决心和焦虑。毕竟，自身业务是消耗流量为主，在字节、腾讯等流量巨头不断侵入电商腹地的情形下，阿里太迫切需要一块流量 " 自留地 " 了。

这场战争，也可以视为当年 " 来往 PK 微信 " 的延续。但唯一的问题在于，入口这个赛道实在是太过拥挤了，豆包、Kimi、文心、元宝都试图问鼎。

阿里和巨头们的战火一触即发。

与字节正面交锋

在阿里多年的 AI 技术布局后，终于卷向了 2C 应用层，同时也意味着，阿里将和字节这个强劲对手展开正面交锋。

阿里过去在 AI 上的高投入是显而易见的。财报显示，过去 4 个季度，阿里 AI+ 云基础设施累计资本开支约 1200 亿元，本季度单季资本开支 315.01 亿元，同比增 80.1%，核心投向 AI 算力基建。

凭借着高度投入，在 AI 领域的几大竞争层面中，阿里已构建起国内独一档的全产业链布局。

芯片有倚天、玄铁，算力底座是阿里云，数据处理靠 Lindorm，模型有开源标杆 Qwen，应用管理工具平台是百炼，2C 应用层还有夸克、灵光以及刚上线的千问 APP。这种从芯片到应用的完整闭环，在国内互联网巨头中绝无仅有。

但遗憾的是，在 2C 入口上，阿里的技术厚度却一直未能转化为用户规模。国金产业研究显示，在 2024 到 2025 年国内 AI 应用访问量月表中，夸克长期排在中腰部位置，直到今年 8 月、9 月才跻身前三。相比之下，字节系的豆包长期霸榜，没有出过前三。

按国金此前的分析，国内市场现已形成 " 头部双强 " 格局，Deepseek 自今年 2 月起长期稳居第一，豆包稳定位列前二，展现出强劲的用户粘性与市场影响力；Kimi、百度 AI 搜索及腾讯元宝等腰部应用紧随其后；而即梦 AI、知乎直答、阿里通义等则波动明显，体现出中腰部竞争激烈、替代性强。

而具有 " 链主 " 之势的阿里显然不希望在 2C 领域掉队，毕竟在 AI 时代，2C 入口直接决定流量话语权，而流量正是电商帝国的生命线，所以阿里必须在这场竞争中全力一搏。

在此之下，阿里千问 App 对标 ChatGPT、灵光 App 加大投放力度，加上夸克的持续运营，阿里以 " 赛马模式 " 押注三个核心产品，誓要在 2C 赛道撕开缺口。

这种迫切，和电商基本盘的竞争息息相关。

根据晚点报道，抖音电商今年前十个月的 GMV（完成支付的成交额）增速超 30%，全年 GMV 将迈过 4 万亿元关口，逼近拼多多水平（同支付口径）。一年多以前，抖音电商的广告收入已超过阿里巴巴。有分析称，淘宝支付 GMV 在 6 万亿元的体量。如果双方都保持目前的增速，要不了几年就会被赶上。

大敌当前，千问必须要承担起寻找 " 流量之源 " 的重任。

不过，作为阿里目前最强劲的对手，字节在 AItoC 防线已然坚固。字节豆包不仅背靠抖音 6 亿日活，更通过生态导流形成用户粘性，目标直指 "AI 时代搜索入口 + 流量池 "。

值得关注的是，如果豆包再进一步接入电商、本地生活等服务，就又会变成新消费决策入口，形成一个完整闭环。

这也意味着，阿里和字节，在电商和 AI 上几乎同时成为新对手。

争夺下一个 " 超级入口 "

阿里与字节的 AI 2C 之争，本质是两条发展路径的碰撞。

前者 " 拿着技术找场景 "，后者 " 在场景里育技术 "，而路径差异早已注定竞争焦点。

字节的优势源于场景原生性。豆包脱胎于字节社交生态，抖音通过弹窗、内置入口等方式反复导流，6 亿日活用户为其提供天然测试场与增长土壤。这种 " 场景育技术 " 的模式形成正向循环，用户需求反哺模型迭代，生态流量降低获客成本。

当然字节的计划不止于此，未来豆包极可能被打造成集搜索、电商、本地生活于一体的超级入口，构建 " 需求 - 服务 - 交易 " 闭环。而这也正是阿里梦寐以求的流量生态。

阿里不一样。其旗下业务几乎都是消耗流量的生意，四处搞流量、拉转化，拉升支付交易和 GMV。正因为缺乏流量的自我造血能力，它很难和腾讯、字节一样，形成生态系统内的自我闭环。

从历史上看，阿里也曾多次试图构建超级入口，来往、钉钉、支付宝社交等等，都走过这条路。但都因为场景缺陷问题，没有成为像微信、抖音那样可以牢牢锁死用户时间的超级流量入口。

但 AI 时代，阿里希望轻装上阵。毕竟，AI 应用具有很强的穿透力，能够打通用户消费、生活服务等多个场景，这绝非互联网传统流量池可以比拟的。

而且，阿里在 AI 上投入很足，技术能力也很强。但不可避免还会遇到 " 技术强、场景弱 " 的困境。虽曾尝试淘宝 "AI 万能搜 " 等电商应用，但始终未能突破场景边界。

即便最乐观估计，千问、夸克、灵光这些 AI 产品，能够赛马成功跑出一个高频的助手类工具应用，那么它在向主站的转化上，又有新问题要解答：如何将用户基于搜索的工具需求，独家迁移到站内多种消费场景，再完成最后的支付交易转化？

入口要通用，但转化到自家交易有壁垒，这可能是天然互斥的。用户的交易决策越是透明，就需要越开放，但如果是出于 " 流量转化 " 逻辑，这个和自家的消费大盘又要有所取舍，毕竟谁都想将用户留在自己的生态里完成交易转化。

除非，它变成一个纯粹的流量交易型的入口，但这显然不是阿里的野心所在。

相比于阿里面临的难题，字节在 AItoC 上的逻辑要更加清晰，就是基于短视频和社交场景，做细分的 AI 技术应用，假以时日可能又会变成另一个新崛起的流量高地。

更严峻的是，眼下两条路径已在核心赛道正面交汇，即在 "AI+ 电商 " 的结构下，阿里不可避免将与字节发生正面碰撞。

流量焦虑下的烧钱大战

锦缎研究院就认为，几乎阿里所有核心业务，都面临着与字节的竞争：

电商（抖音电商   vs 淘天）、云服务（火山引擎 vs 阿里云）、AI 入口（豆包 vs 千问）、本地生活（抖音 vs 高德）、企业服务（飞书 vs 钉钉）、跨境电商（TikTok shop vs 速卖通 /Lazada）……

如果加上阿里在闪购外卖领域的投入，这可能会变成一场无限战争：AI 上要和字节、腾讯竞争，电商基本盘又被抖音和拼多多不断蚕食，外卖也陷入和美团的消耗战。

流量越来越难找，仗也越来越难打。

其实外界也很容易理解阿里的流量焦虑，这也是个老生常谈：随着字节、腾讯两家中国互联网最大的流量池在电商和 AI 赛道的纵深推进，好流量越来越不够分。

巨头们都希望把存量流量池逐渐变成 " 自留地 "  ，优先在系统生态内部完成闭环。而且，谁都不希望帮助竞争对手培养出一个颠覆性的新入口。

流量买卖生意，很可能成为过去时。

所以，在寻找新入口上，阿里不惜下血本。AI 之战是这样，外卖大战也是这样，前者可能是新船票，后者可能带来高频消费的新增量。

今年 2 月，阿里宣布未来三年投入 3800 亿元建设云和 AI 基础设施，近在过去的 4 个季度累计投入就超 1200 亿元。而此前的外卖大战之中，阿里曾宣布要在未来 12 个月投入 500 亿元补贴，而此前 7 月单月补贴峰值就曾超 100 亿元，按这种方式，一年投入堪比 AI 投入的一半。

双线作战让阿里资金压力陡增，所以这个季度，管理层释放出收缩闪购投入，未来可能加大 AI 投入的新信号。

而字节在 AI 领域投入的资金也丝毫不弱。浙商证券及第三方分析及机构研究报告显示，其 2024 年资本开支达到 800 亿元，接近百度、阿里、腾讯的总和（约 1000 亿元），研发投入显著领先同行。

当然，AItoC 战争的判定因素，或许不止于技术与资金，更大变量是基因。

当年来往败于微信，核心是缺乏社交基因，如今千问挑战豆包，同样面临 " 拿着技术找场景 " 的短板。

这场应用之争，不仅是技术实力的比拼，更是生态协同与资源耐力的较量。阿里能否凭借千问等产品打破流量困局，仍需市场检验。

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