证券之星 赵子祥

当监管罚单的金额数字持续累加，业绩增速的箭头持续向下，资本充足率的曲线缓步回落，扎根珠三角的东莞银行正陷入多重困境的交织。

证券之星注意到，近日，东莞银行再收央行广东省分行 387 万元罚单，年内累计罚没金额已超 900 万元，违规问题覆盖反洗钱、支付结算、股权管理等全业务链条；业绩方面，该行前三季度营收、净利润同比双降 9.39%、20.66%，盈利表现大幅落后城商行同业。

与此同时，核心一级资本充足率从 3 月末的 9.26% 逐季下滑至 9 月末的 9.13%，资本补充压力凸显；叠加去年不良贷款 " 量率双升 "、拨备覆盖率连续三年下滑，这家筹备 IPO 长达 17 年的城商行，正面临合规、盈利与资产质量的三重考验。

罚单密集落地，合规漏洞接连暴露

11 月 26 日，中国人民银行广东省分行披露的行政处罚决定书，将东莞银行再次推至监管关注的风口浪尖。罚单显示，该行因违反金融统计、支付结算、反洗钱等 7 项业务管理规定，被警告并罚没 387.04 万元，5 名涉及个人业务部、合规部等核心部门的责任人同步被追责，罚款金额从 1.2 万元至 7 万元不等。

其中时任个人业务部的招某贞，因 " 未按规定履行客户身份识别义务 " 被处罚 7 万元，而合规部的肖某明也因 " 异常交易识别不到位 " 被罚 1.2 万元，暴露了该行从业务前端到风控后端的合规漏洞。

这并非孤例，纵观全年，东莞银行已经多次受到监管处罚。2025 年开年仅 1 个月，东莞银行就因 " 贷款三查不尽职、票据业务审核不严、向‘四证’不全项目融资 " 等严重违规，被东莞金融监管分局开出 425 万元罚单，创下该行成立以来的最高单笔处罚纪录。

随后在 4 月份，该行又因 " 股东股权管理不到位、未穿透认定关联方 " 被罚 25 万元，下属东莞分行因 " 大额关联授信管控缺失 " 再罚 85 万元，年内三次罚单累计罚没金额超 900 万元，追责员工增至 12 人，涵盖支行行长、部门负责人等中高层。

从公开处罚信息看，东莞银行的违规问题既有信贷业务中的基础合规缺失，如贷款资金被挪用、票据贸易背景不实，也有公司治理层面的缺陷，如股权穿透不到位，更涉及反洗钱、征信等监管 " 高压线 " 领域。

前三季度业绩 " 双降 "，核心资本充足指标连降

在合规罚单接连下达同时，东莞银行的业绩表现已陷入持续低迷。2025 年前三季度财报显示，该行实现营收 69.18 亿元，同比下滑 9.39%；净利润 25.44 亿元，同比降幅扩大至 20.66%，延续了 2024 年以来的 " 双降 " 趋势—— 2024 年该行营收、净利已分别下滑 3.69%、8.2%，成为广东地区少数连续两年业绩负增长的城商行。

从收入结构看，其核心盈利支柱全面承压：作为营收占比超 75% 的利息净收入，前三季度微降 0.43% 至 52.4 亿元，反映出净息差收窄的行业性压力；而投资收益同比锐减 22.54% 至 13.43 亿元，叠加公允价值变动收益由盈转亏 ( 亏损 2.09 亿元 ) 、汇兑损失 2.38 亿元，成为拖累营收的主要因素。

尽管东莞银行前三季度在中间业务收入方面实现同比增长 26.21% 至 7.81 亿元，但占比仅 11.29%，难以对冲主业疲软。

与同业对比，东莞银行的业绩差距更为明显。Wind 数据显示，2025 年前三季度 17 家 A 股上市城商行营收、净利润平均同比增长 5.05%、6.35%，而该行两项指标均大幅下滑，盈利表现位列城商行尾部。

业绩低迷的同时，资本充足率的逐季下滑更添隐忧。根据该行披露数据，2025 年 3 月末核心一级资本充足率为 9.26%，6 月末降至 9.24%，9 月末进一步下滑至 9.13%，较 2024 年末的 9.31% 逐季下滑。尽管当前水平仍高于监管最低要求，但已低于城商行行业平均水平 ( 2025 年二季度城商行核心一级资本充足率平均为 9.52% ) ，资本补充需求迫切。

而筹备长达 17 年的 IPO，本是东莞银行补充资本的关键路径，如今却陷入 " 屡战屡停 " 的困局。2025 年 9 月，该行因 " 财务资料过期 " 第四次被中止 IPO 审核，成为广东地区仅存的排队上市城商行之一。

公开信息显示，东莞银行自 2008 年首次递交 IPO 材料以来，已因股权分散、财务数据过期、合规问题等多次中断进程，其 " 自然人股东占比超 98%、无实际控制人 " 的股权结构，更被市场视为上市的实质性障碍。

值得一提的是，资本补充渠道受限，或进一步加剧了资产质量的潜在风险。2024 年末，该行不良贷款率升至 1.01% ( 较 2023 年上升 0.08 个百分点 ) ，不良余额同比增长 21.7% 至 37.07 亿元；关注类贷款占比从 2023 年初的 1.11% 升至 2.09%，潜在风险敞口扩大。

与此同时，拨备覆盖率从 2023 年的 252.86% 降至 2024 年末的 212.01%，连续三年下滑，应对不良风险的缓冲空间持续收窄。

从珠三角区域城商行的 " 潜力股 "，到如今罚单密集、业绩低迷、资本承压的 " 问题行 "，东莞银行的困局，既是中小银行在经济转型期面临的共性挑战，也折射出其自身在合规管理、业务布局与资本规划上的长期短板。

尽管当前核心资本充足率仍处于安全区间，不良率也低于行业平均水平，但合规漏洞的持续暴露、业绩增长的动力缺失，以及 IPO 进程的反复停滞，已让这家筹备上市 17 年的银行陷入 " 越缺钱越难扩张，越扩张越易违规 " 的循环。

对于东莞银行而言，破局的关键或许不在于短期内冲刺上市，而在于先补齐合规与内控的 " 基本功 "， 唯有在风险管控与业务发展之间找到平衡，才能在资本补充、业绩修复的道路上走得更稳。 ( 本文首发证券之星，作者 | 赵子祥 )