相关机构表示，TrendForce 将 2025 年全球八大主要 CSPs 资本支出总额同比增速从 61% 上修至 65%，同时预期 2026 年仍将维持积极的投资节奏，合计资本支出将进一步推升至 6000 亿美元以上，同比增速达到 40%。英伟达的亮眼业绩以及北美 CSP 的坚定投入，从供需两侧验证了算力基础设施高景气度的延续。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。通信 ETF（515880）规模同类第一，截至 10 月 28 日，通信 ETF 光模块占比达 52%，服务器占比达 22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超 81%，代表了海外算力的基本面底气。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/12/1，通信 ETF 规模为 117.77 亿元，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/10/28。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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