12 月 3 日，辰安科技（SZ300523，股价 26.2 元，市值 61 亿元）复牌。公司于 2 日晚间披露定增计划，拟以 20.33 元 / 股向合肥国有资本创业投资有限公司（以下简称合肥国投）发行不超 6979.13 万股，募资不超 14.19 亿元。本次定增完成后，公司控股股东将从中国电信集团投资有限公司（以下简称 " 电信投资 "）变更为合肥国投，实际控制人由国务院国资委转为合肥市国资委。公司称：" 新控股股东的引入，是央地国资在公共安全产业领域合作协同的重要举措。"

辰安科技是城市安全与应急行业企业。本次定增所获募资中，9.68 亿元拟用于补充流动资金和偿还债务，占比近七成；2.81 亿元拟投向 "AI+ 公共安全智脑项目 "（AI 意为人工智能）；1.70 亿元拟投向 " 公共安全智能装备研发及产业化项目 "。

图片来源：公告截图

本次向特定对象发行 A 股股票前，合肥国投持有公司股份 1746.83 万股，占上市公司总股本的 7.51%。按照本次发行数量上限测算，本次发行完成后，合肥国投持股比例预计升至 28.85%，将成为公司控股股东。

资料显示，合肥国投成立于 2024 年 6 月，注册资本 5 亿元，主要从事投资与资产管理业务，系合肥国资三大投资平台之一合肥建投集团的全资子公司。

今年 5 月，合肥国投从上海瑞为铁道科技有限公司（以下简称上海瑞为）处受让了辰安科技 6.27% 股份。这些股份过户后，合肥国投持股占比增至 7.22%，成为公司第四大股东。

公司称，本次发行将进一步强化公司在公共安全与应急领域的核心能力建设，加大对前沿技术与创新解决方案的战略投入。

从募投项目看，"AI+ 公共安全智脑项目 " 将充分依托人工智能、大数据等技术，建设公共安全智脑，提升辰安科技公共安全全体系产品和业务全流程 AI 能力，并整合应急管理、城市安全领域的多模态数据，形成公共安全大数据基座。

" 公共安全智能装备研发项目 " 拟通过研发及产业化适配多业务场景的无人化装备，实现公司业务延伸发展。项目将重点攻克适用于包括监测预警、自动处置等多业务场景的无人机、机器人等无人化装备产品的研发及产业化工作。

辰安科技介绍本次定增背景时表示，公司近年来财务状况亟待改善。

2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 9 月末，辰安科技合并报表资产负债率分别为 61.11%、57.65%、65.42% 和 66.61%，资产负债率整体处于较高水平且总体呈现上升态势；2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1~9 月，公司合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为 7.41 亿元、-6.09 亿元、-1.80 亿元、-1.26 亿元，公司经营活动面临较大的现金流压力。公司应收账款规模也较大，2023 年末、2024 年末和今年三季度末，应收账款期末余额分别为 21.32 亿元、18.83 亿元、16.41 亿元。

每日经济新闻