上海证券指出，2025 年全球晶圆代工产业营收有望同比增长 22.1%，AI 和电动汽车将成为 2026 年市场最强劲的增长动力，出货量同比增幅预计分别达 24% 和 14%。随着半导体供应链焦虑消退，客户库存策略转向健康水平，紧急订单将推动 2025 年下半年晶圆代工市场表现超预期。AI HPC 需求推动先进封装技术发展，但 CoWoS 面临产能短缺、光罩尺寸限制及价格高昂等问题，部分云端服务业者开始转向英特尔的 EMIB 技术。电子半导体行业 2025 年或迎来全面复苏，产业竞争格局加速出清修复，盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅达 20%，该指数聚焦于覆盖半导体全产业链的科创板企业，选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封装测试等环节的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片行业相关上市公司证券的整体表现与发展趋势。

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