《港湾商业观察》施子夫 王璐

临近年末，被罚超过 2500 万元的消息无论如何对北京银行（601169.SH）都很 " 不利 "。

实际上，仅 2025 年以来来看，被罚金额已经超过 3600 万元，这背后所凸显出的合规风险无疑需要高度重视，否则屡屡遭重罚的代价也会令投资者感到担忧。

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九大问题被罚超 2500 万，今年已经超 3600 万

11 月 28 日，据中国人民银行行政处罚公示显示，北京银行股份有限公司因 9 项违法行为被警告，没收违法所得 1886.3 元，罚款 2526.85 万元。

详细来看，违法行为类型包括：1. 违反账户管理规定；2. 违反收单业务管理规定；3. 违反代收业务管理规定；4. 违反反假货币业务管理规定；5. 占压财政存款或者资金；6. 违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；7. 未按规定履行客户身份识别义务；8. 未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告；9. 与身份不明的客户进行交易。

不仅北京银行自身受伤，同样连带的还有多个部门 11 位员工，包括运营管理部的李某、赵某，零售银行部的侯某，电子银行部的王某，信用卡中心风险管理部的王某，个人信贷部（原个贷管理部）的张某，法律合规部的窦某娜，公司银行部的贺某，信用卡中心的王某欣，交易银行部的鲁某平，个人信贷部的杨某广，这些人被罚款从最低 1 万元至最高 21 万元不等。

著名经济学家宋清辉指出，北京银行此次被重罚，存在九大方面问题且连带 11 名具体员工，说明问题相当严峻。细看这些问题，大都属于商业银行运行交易中基础或常识性应该遵守的底线原则，比如违反账户管理规定以及与身份不明的客户进行交易，监管机构可谓强调过无数次了，而身为知名商业银行的北京银行却明知故犯，这到底是个别现象，还是经营过程中为了迅速发展，而故意忽略相关问题？建议北京银行对此进行深刻反思，全面排查风险隐患，全方位提升合规能力，也必须让全体员工都共同重视合规风控，如此才能得更远。而 11 名员工也被连带，说明监管层追责不仅仅是银行本身，对于具体从业、执行或负责的人也同样追究，这也将在今后警示金融从业人员，必须要具备专业的技能与合规意识。

显然，商业银行的合规是金融链条乃至于实体经济良性发展极为重要的稳定基石。

就在此次被罚的一周前，11 月 20 日，北京银行深圳分行才被警告并罚款 180.1 万元。据中国人民银行深圳市分行行政处罚公示信息显示，其违法行为类型包括：违反账户管理规定；违反反假货币业务管理规定；违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送可疑交易报告；与身份不明的客户进行交易。在当时，北京银行深圳分行也有 7 位员工受到处罚。

此外，今年 9 月末，北京银行总行因贷款风险分类不准确、金融投资减值准备不足、违规办理票据业务、贷款数据不准确等问题被罚 530 万元。

5 月 9 日，北京银行南昌高新支行、南昌红谷滩支行、南昌分行因信贷业务 " 贷款三查未尽职 " 等违规，分别被罚款 30 万元、40 万元、170 万元。

3 月，北京银行乌鲁木齐分行因违反支付结算业务管理规定；违反征信管理规定；违反反洗钱管理规定，被警告，并处罚款 133.5 万元。

由此来看，2025 年以来北京银行被罚总额已经超过 3600 万元。

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第三季度营收净利润下滑，业绩低于中金预期

业绩层面，今年前三季度，北京银行实现营业收入 515.88 亿元，同比下降 1.08%，归属于母公司股东净利润 210.64 亿元，同比增长 0.26%；第三季度营收为 153.7 亿元，同比下降 5.71%；归母净利润为 60.11 亿元，同比下降 1.85%。

前三季度，北京银行公司利息净收入同比增长 1.79%，较上半年提升 0.57 个百分点，规模扩张为主要驱动；非息收入同比下降 9.22%，与上半年相比转为负增，主要受投资业务收入波动影响。

中国银河证券指出，公司业绩短期边际承压，主要受其他非息收入拖累；规模增长仍为盈利正增的主要来源，同时，拨备释放贡献度提升，2025 前三季度减值损失同比下降 9.8%，年化信用成本同比下降 15BP 至 0.71%。

截至 9 月末，公司不良贷款率 1.29%，环比下降 1BP，资产质量韧性增强。公司拨备覆盖率 195.79%，较上半年增加 0.05 个百分点。公司核心一级资本充足率为 8.44%，环比下降 15BP。

中国银河证券给出的投资建议是，公司深耕北京地区，坚持以数字化转型统领五大转型。对公业务基本盘稳健，零售转型深化，构建全生命周期零售金融服务体系；负债端核心存款获取能力强，成本管控成效良好。2024 年分红率 30%。结合公司基本面和股价弹性，我们维持 " 推荐 " 评级，2025-2027 年 BVPS 分别为 13.30 元 /14.10 元 /14.94 元，对应当前股价 PB 分别为 0.42X/0.40X/0.37X。

不过，中金公司则认为，北京银行三季报业绩低于预期，主要由于其他非息收入同比下降。" 净息差环比下降。中金测算第三季度净息差环比下降 6bp、同比下降 23bp 至 1.22%。其中，定价下行和贷款占比下降使得资产收益率环比下降 16bp、同比下降 64bp，公司通过强化存款结构管理对冲压力，负债成本环比下降 10bp、同比下降 45bp。公司披露人民币公司存款成本较上年下降 26bp，同比多降 13bp；本外币储蓄平均利率较年初下降 32bp。"

中金公司表示，维持 2025E 盈利预测基本不变，考虑其他非息基数，下调 2026E 盈利预测 3% 至 264 亿元。当前股价对应 0.4x/0.4x2025E/2026EP/B。维持跑赢行业评级，考虑其他非息、资本约束对规模扩张的不确定性，下调目标价 14% 至 6.35 元，对应 0.5x/0.4x2025E/2026EP/B，较当前股价有 12% 上行空间。风险因素有减值计提力度超预期，息差下行超预期。（港湾财经出品）