上交所
ShangHai
&
深交所
ShenZhen
新 股 上 市
12月9日-12月15日，上交所科创板有1家公司上市；深交所无公司上市。
数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO
1.百奥赛图：一家临床前CRO以及生物技术企业。经过十余年的积淀，公司逐步发展为以基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台为一体的企业。上市首日股价收涨146.63%，截至12月15日收报55.96元/股，较发行价26.68元/股涨109.75%，总市值约215亿元。
通过上市委员会审议会议
12月9日-12月15日，上交所主板有1家公司过会，科创板有1家公司过会；深交所创业板有2家公司过会。
1.林平发展：主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发及创新能力的企业；经过多年发展，公司已成长为集废纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业。
2.有研复材：一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售的高新技术企业，业务分为金属复合材料及制品和特种有色金属合金制品板块。主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等，公司产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域。
1.慧谷新材：是一家专注于高分子材料领域，基于自主研发驱动的平台型功能性涂层材料企业。公司主营业务为功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售，以分子结构设计为技术原点，深耕核心功能性树脂的关键技术研发与产业化应用，构建起功能性树脂与功能性涂层材料两大技术平台，构筑起核心竞争壁垒。
2.宏明电子：主要从事以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售，致力于向客户提供高性能、高可靠性的电子元器件产品。同时，公司还涉及精密零组件业务，产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑等消费电子领域和新能源电池及汽车电子结构件等领域。
暂缓会议
12月9日-12月15日，上交所无公司被暂缓审议；深交所无公司被暂缓审议。
递交上市申请
12月8日-12月15日，上交所科创板有2家公司递交上市申请；深交所无公司递交上市申请。
1.频准激光：主要面向量子计算、量子精密测量等量子科技领域，晶圆制造、晶圆量检测、晶圆隐切等半导体领域，以及激光干涉曝光、激光遥感等前沿科研领域，发展了全新的精准激光技术路线，推出波长、线宽、噪声、功率、脉冲等精准调控的激光器产品。
2.国仪量子：专注于高端科学仪器的研发，面向量子科技、材料科学、化学化工、生物医药、先进制造等多个领域，向全球范围内的高校及科研院所、企业提供科技前沿探索所需的高端科学仪器装备、以增强型量子传感器为代表的核心关键器件以及解决方案。
频准激光于12月8日披露招股书
拟登陆上交所科创板
12月8日，上海频准激光科技股份有限公司（以下简称"频准激光"）沪市科创板IPO获受理，保荐机构为中信建投证券。
频准激光主要面向量子计算、量子精密测量等量子科技领域，晶圆制造、晶圆量检测、晶圆隐切等半导体领域，以及激光干涉曝光、激光遥感等前沿科研领域，发展了全新的精准激光技术路线，推出波长、线宽、噪声、功率、脉冲等精准调控的激光器产品，助力我国量子科技和半导体产业链国产化进程。
招股书显示，频准激光拟发行不超过1000万股，计划募集资金14.10亿元，将用于精准激光系统产业化建设项目、研发中心建设项目、武汉研发中心建设项目、补充流动资金。
财务数据方面，2022年至2024年，频准激光分别实现营业收入8042.91万元、1.48亿元、2.92亿元，实现归母净利润分别为3396.29万元、6046.36万元、1.16亿元。
2025年1-6月，频准激光的营业收入为1.80亿元，归母净利润为7090.63万元。
频准激光在招股书中披露的风险因素主要包括：毛利率及经营业绩下降的风险、营业收入规模较小的风险、技术升级迭代的风险、产业政策变化风险。
国仪量子于12月10日披露招股书
12月10日，国仪量子技术（合肥）股份有限公司（以下简称"国仪量子"）沪市科创板IPO获受理，保荐机构为华泰联合证券。
国仪量子专注于高端科学仪器的研发，面向量子科技、材料科学、化学化工、生物医药、先进制造等多个领域，向全球范围内的高校及科研院所、企业提供科技前沿探索所需的高端科学仪器装备、以增强型量子传感器为代表的核心关键器件以及解决方案。
招股书显示，国仪量子拟发行4001万股，计划募集资金11.69亿元，将用于高端科学仪器产业化项目、量子技术发展研究院建设项目、应用中心网络建设项目。
财务数据方面，2022年至2024年，国仪量子分别实现营业收入1.51亿元、4.00亿元、5.01亿元，实现归母净利润分别为-1.23亿元、-1.40亿元、-7408.02万元。
2025年1-6月，国仪量子的营业收入为1.71亿元，归母净利润为-7257.81万元。
国仪量子在招股书中披露的风险因素主要包括：报告期内公司尚未实现盈利，且最近一期期末存在未弥补亏损、研发失败或新产品新技术未能产业化的风险、客户分散的风险、技术人员流失及核心技术泄密的风险、市场竞争激烈的风险。
终止上市审核
12月9日-12月15日，上交所无公司终止上市审核；深交所无公司终止上市审核。
港交所
Hong Kong
新 股 上 市
12月9日-12月15日，港交所主板有3家公司上市。
1.图达通：设计、开发及生产车规级激光雷达解决方案的企业，为高级驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶系统（ADS）以及其他汽车及非汽车应用场景提供激光雷达解决方案。上市首日收涨33.00%，截至12月15日收盘报16.760港元/股，较发行价10港元/股涨67.60%，总市值约218亿港元。
2.宝济药业：一家于2019年成立的生物技术公司，战略性聚焦四大领域：大容量皮下给药，抗体介导的自身免疫性疾病，辅助生殖；及重组生物制药。上市首日收涨138.82%，截至12月15日收盘报65.950港元/股，较发行价26.38港元/股涨150%，总市值约215亿港元。
3.京东工业：是中国工业供应链技术与服务提供商。上市首日平收，截至12月15日收盘报13.870港元/股，较发行价14.10港元/股跌1.63%，总市值约373亿港元。
新 股 招 股
12月9日-12月15日，港交所有11家公司新股招股，其中2家已完成招股。
1.果下科技：一家中国储能行业的可再生能源解决方案及产品提供商，专注于研究及开发并向公司的客户及终端用户提供储能系统解决方案及产品。
2.HashKey：提供一个持牌数字资产平台以提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务。公司的平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，并已推出HashKey链-一个可扩展、可互操作的Layer2基础设施，以支持链上迁移。
3.智汇矿业：一家矿业公司，专注公司在中国西藏的锌、铅及铜的探矿、采矿、精矿生产及销售业务。
4.希迪智驾：中国商用车智能驾驶产品及解决方案的供应商。专注于对用于采矿及物流的封闭环境自动驾驶卡车、V2X（车路协同）技术及智能感知解决方案的研发，并提供以专有技术为基础的产品及解决方案。
5.明基医院：借鉴中国台湾的医院运营管理经验，是中国内地一家民营营利性综合医院集团。公司目前拥有和运营两家民营营利性综合医院。
6.华芢生物：一家总部位于中国的生物制药公司，致力于开发各类疗法，重点是针对有医疗需求及市场机会的适应症开发蛋白质药物。公司的主攻方向是发现、开发和商业化伤口愈合的疗法，目前为血小板衍生生长因子（「PDGF」）药物。
7.南华期货：中国期货公司，为客户提供全球金融服务。
8.印象大红袍：一家国有文旅服务企业，总部位于福建省武夷山。公司的业务包括三个主要业务分部：演出及表演服务、印象文旅小镇业务及茶汤酒店业务。
9.轻松健康：于中国提供健康相关及保险相关解决方案。为企业及个人客户（视情况而定）提供各种健康相关服务，涵盖通过健康相关科普文章与视频进行数字营销、数字医学研究辅助、包含各种自营及外包服务的综合健康服务套餐，以及支援早期疾病筛查的推广及咨询服务。
10.翰思艾泰：一家拥有结构生物学、转化医学及临床开发方面自主专业技术及经验的创新生物科技公司。
11.诺比侃：主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途。
通过上市聆讯
12月9日-12月15日，港交所主板有7家公司通过聆讯。
数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO
1.明基医院：借鉴中国台湾的医院运营管理经验，是中国内地一家民营营利性综合医院集团。公司目前拥有和运营两家民营营利性综合医院。
2.华芢生物：一家总部位于中国的生物制药公司，致力于开发各类疗法，重点是针对有医疗需求及市场机会的适应症开发蛋白质药物。公司的主攻方向是发现、开发和商业化伤口愈合的疗法，目前为血小板衍生生长因子（「PDGF」）药物。
3.印象大红袍：一家国有文旅服务企业，总部位于福建省武夷山。公司的业务包括三个主要业务分部：演出及表演服务、印象文旅小镇业务及茶汤酒店业务。
4.豪威集团：一家全球化Fabless半导体设计公司，而CMOS图像传感器(CIS)是公司的主要产品。
5.英矽智能：一家业务遍布全球的AI驱动药物发现及开发公司。
6.五一视界：一家在中国的数字孪生科技公司。公司已围绕3D图形、模拟仿真及人工智能三大领域的技术发展核心竞争力。
7.林清轩：中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧緻类护肤品市场，并以长期致力于以公司的旗舰品牌林清轩提供基于山茶花成分的高端护肤改善方案而着称。
递交上市申请
12月9日-12月15日，港交所有10家公司递交主板上市申请。
1.卧安机器人：一家全球AI具身家庭机器人系统提供商，致力于构建以智能家庭机器人产品为核心的生态系统。
2.米多多集团：快速增长的综合服务平台，为跨境电商企业提供数字营销及运营支援服务。
3.飞速创新：通过公司的线上销售平台FS.com，提供可扩展、具成本效益及全面的一站式网络解决方案。
4.石药创新：A股上市公司。公司专注于生物制药、功能性原料及保健食品的研发、生产与商业化。
5.君赛生物：一家致力于实体瘤创新细胞疗法与创新药开发的生物科技企业。
6.丸美生物：A股上市公司。公司是专注于为消费者提供抗衰解决方案的中国美妆企业。
7.孩子王：A股上市公司。公司主要从事母婴童业务，包括销售母婴童产品以及提供儿童发展及育儿服务。
8.主线科技：中国L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商。
9.奥动新能源：中国换电行业的企业，致力于建立覆盖换电生态系统的全面产品和服务组合。
10.广合科技：A股上市公司。公司致力于制造算力服务器关键部件PCB，主要从事研发、生产及销售应用于算力服务器及其他算力场景的定制化PCB。
卧安机器人于12月9日披露招股书
拟登陆港交所主板
12月9日，卧安机器人（深圳）股份有限公司（简称：卧安机器人）向港交所主板递交招股书，保荐人为国泰君安国际、华泰国际。
卧安机器人为一家全球AI具身家庭机器人系统提供商，致力于构建以智能家庭机器人产品为核心的生态系统。
根据弗若斯特沙利文报告，按2024年的零售额计算，公司是全球最大的AI具身家庭机器人系统提供商，市场份额为11.9%，亦为全球领先的AI具身家庭机器人系统提供商，提供专为多种家庭生活场景设计的广泛家庭机器人品类。
招股书显示，本次发行募集的资金卧安机器人将用于持续提升公司的研发能力；扩大公司的销售渠道及地区覆盖及提升公司品牌的全球知名度；偿还部分未偿还银行贷款；一般营运资金及公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，卧安机器人分别实现收入2.75亿元、4.57亿元、6.10亿元，年内利润分别为-8698.3万元、-1637.6万元、-307.4万元。
2025年1-6月，卧安机器人的营业收入由上年同期2.75亿元变为3.96亿元，期内利润由上年同期-1364.1万元变为2790.3万元。
卧安机器人在招股书中披露的风险因素主要包括：AI具身家庭机器人系统产品的未来市场需求存在不确定性，而公司的按单销售模式为业务增长增添风险。AI具身家庭机器人系统市场仍处于新兴阶段，可能不会如预期快速增长。公司在AI具身机器人技术的研发上投入大量资金，但该等投资面临重大风险及不确定性，可能会严重影响公司的业务前景。公司在多个不同的国家及司法权区经营，因此会面对国际及跨境经营固有的法律、监管、营运及其他风险等。
卧安机器人曾于2025年6月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。
米多多集团于12月9日披露招股书
12月9日，米多多集团股份有限公司（简称：米多多集团）向港交所主板递交招股书，保荐人为建银国际。
米多多集团是快速增长的综合服务平台，为跨境电商企业提供数字营销及运营支援服务。公司为企业客户开发数字解决方案，赋能通过跨境电商向海外消费者销售中国制造的商品。
根据灼识咨询的资料，以2024年的收入计算，公司为中国第五大跨境电商服务供应商。
招股书显示，本次发行募集的资金米多多集团将用于扩大公司的全球业务覆盖，重点放在海外市场的定制营销服务本地化；开发公司的海外电商运营；营销相关技术的研发；策略性投资或收购；及营运及一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，米多多集团分别实现收入6517万美元、7085.1万美元、7113.2万美元，年内利润分别为164.1万美元、-1641.3万美元、-16.3万美元。
2025年1-6月，米多多集团的营业收入由上年同期3071.5万美元变为5577.9万美元，期内利润由上年同期2.2万美元变为1985万美元。
米多多集团在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在提供海外广告服务时，媒体资源采购倚赖数目有限的供应商；如果中国跨境电商行业不增长或增长速度低于公司的预期，公司的服务组合需求可能会受到不利影响；倘公司未能维持和扩大公司的客户群或吸引新客户，经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响等。
飞速创新于12月10日披露招股书
12月10日，深圳市飞速创新技术股份有限公司（简称：飞速创新）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司、中信建投国际、招商证券国际。
飞速创新通过公司的线上销售平台FS.com，提供可扩展、具成本效益及全面的一站式网络解决方案。公司的解决方案包括高性能网络设备、可扩展网络设备操作系统及云网络管理平台。
根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年的收入计，公司是全球第二大线上DTC网络解决方案提供商，市场份额为6.9%。
招股书显示，本次发行募集的资金飞速创新将用于研发，当中包括开发公司的产品及增强公司的全栈技术平台；提升公司于主要海外市场的交付能力；公司网络解决方案和服务业务平台的数字化；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，飞速创新分别实现收入19.88亿元、22.13亿元、26.12亿元，年内利润分别为3.65亿元、4.57亿元、3.97亿元。
2025年1-6月，飞速创新的营业收入由上年同期19.54亿元变为21.75亿元，期内利润由上年同期3.51亿元变为4.23亿元。
飞速创新在招股书中披露的风险因素主要包括：公司所处行业的竞争日趋激烈。公司的业务增长及前景取决于公司持续创新及迭代公司的网络解决方案及技术平台的能力。公司的国际业务使公司面临各种风险及不确定因素。于往绩记录期间，公司经历显着增长。公司的过往业绩未必反映公司的未来表现。公司未必能够有效推行增长战略或管理增长等。
飞速创新曾于2023年3月深交所主板IPO获受理，后于2024年5月终止IPO。
2025年5月，飞速创新向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。
石药创新于12月10日披露招股书
12月10日，石药创新制药股份有限公司（简称：石药创新）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中信证券。
石药创新为A股上市公司，于2019年挂牌深交所。公司专注于生物制药、功能性原料及保健食品的研发、生产与商业化。
招股书显示，本次发行募集的资金石药创新将用于资助公司的生物制药研发工作；资助收购符合公司战略重点领域的公司或药物资产；资助已获批准的产品和接近上市的后期候选产品的商业化，以及提高公司的品牌知名度；及营运资金和其他一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，石药创新分别实现收入28.38亿元、25.39亿元、19.81亿元，年内利润分别为2.94亿元、1.26亿元、-3.04亿元。
2025年1-6月，石药创新的营业收入由上年同期11.41亿元变为12.41亿元，期内利润由上年同期-0.39亿元变为-2.26亿元。
石药创新在招股书中披露的风险因素主要包括：倘公司的产品无法获得或维持市场认可，可能会对公司的盈利能力及业务前景造成不利影响。产品销量及价格水平的下降以及成本结构变化可能会对公司的收入及盈利能力造成不利影响。公司在竞争高度激烈的环境中运营，可能无法与现有及未来的竞争对手有效竞争，而这可能会对公司的收入及盈利能力造成不利影响等。
君赛生物于12月10日披露招股书
12月10日，上海君赛生物股份有限公司 - B（简称：君赛生物）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。
君赛生物是一家致力于实体瘤创新细胞疗法与创新药开发的生物科技企业，专注开发更安全、更有效、更可及、更可负担的免疫细胞疗法，不受任何固定分子靶点限制，覆盖最常见或最难治的实体肿瘤。
根据弗若斯特沙利文的资料，公司的核心产品GC101是全球首款无需高强度清淋化疗、无需IL-2给药的肿瘤浸润淋巴细胞(TIL)疗法，有望成为中国首个获批上市的TIL疗法。
招股书显示，本次发行募集的资金君赛生物将用于推进TIL产品管线的临床开发；升级公司的技术平台；加强生产管理及制造能力；及营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2023年至2024年，君赛生物尚无产品商业化，年内利润分别为-0.94亿元、-1.64亿元。
2025年1-6月，君赛生物期内利润由上年同期0.73亿元变为0.98亿元。
君赛生物在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务、财务状况及前景很大程度上取决于公司候选产品的成功开发、监管批准及商业化。倘公司的候选产品未能表现出令监管机构满意的安全性及疗效，或未能产生正面结果，公司可能会产生额外成本、遭遇候选产品的开发与商业化进程延迟，甚至最终可能无法完成候选药物的开发与商业化等。
丸美生物于12月11日披露招股书
12月11日，广东丸美生物技术股份有限公司（简称：丸美生物）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为高盛、中信证券。
丸美生物为A股上市公司，于2019年挂牌上交所。公司是专注于为消费者提供抗衰解决方案的中国美妆企业。
基于弗若斯特沙利文报告，以2024年零售额计，公司是重组胶原蛋白护肤品细分领域的中国第三大美妆企业。
招股书显示，本次发行募集的资金丸美生物将用于加强公司在线上和线下渠道直接面向消费者（「直面消费者」）的能力；通过实施各种线上及线下营销活动、开发宣传内容、在多个渠道与消费者互动以及强化公司的整体品牌形象；通过招聘专业人才来扩大研发团队，升级研发设施，以及进行测试及验证研究；提升产品及原料相关的供应链能力；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，丸美生物分别实现收入17.32亿元、22.26亿元、29.70亿元，年内利润分别为1.67亿元、2.78亿元、3.42亿元。
2025年1-6月，丸美生物的营业收入由上年同期19.52亿元变为24.50亿元，期内利润由上年同期2.40亿元变为2.47亿元。
丸美生物在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务及未来增长前景依赖于行业发展及消费者对公司产品的需求。公司的业务及前景高度依赖品牌声誉及市场认知。倘公司未能成功与现有或潜在竞争对手竞争，公司的市场份额、前景、业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。产品质量对公司的业务至关重要。公司在开发、推出及推广新品牌及产品方面的尝试未必会成功等。
孩子王于12月11日披露招股书
12月11日，孩子王儿童用品股份有限公司（简称：孩子王）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为华泰国际。
孩子王为A股上市公司，于2021年挂牌深交所。公司主要从事母婴童业务，包括销售母婴童产品以及提供儿童发展及育儿服务。
招股书显示，本次发行募集的资金孩子王将用于产品创新及丰富公司的专有产品组合；扩大公司的销售及服务网络及品牌推广；战略收购及投资；提升公司的数字化及智能化能力及营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，孩子王分别实现收入85.20亿元、87.53亿元、93.37亿元，年内利润分别为1.20亿元、1.21亿元、2.05亿元。
2025年1-6月，孩子王的营业收入由上年同期67.98亿元变为73.49亿元，期内利润由上年同期1.55亿元变为2.29亿元。
孩子王在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的投资及收购未必能达致预期收益，并可能使公司面临各种运营、财务和监管风险；公司的销售及盈利能力直接取决于公司维持公司产品或服务的受欢迎程度及适应不断变化的消费者品味的能力；拓展产品及服务组合或使公司面临新挑战及更多风险；公司面临激烈的行业竞争等。
主线科技于12月11日披露招股书
12月11日，主线科技（北京）股份有限公司（简称：主线科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为国泰君安国际。
主线科技是中国L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商。公司的解决方案包含三大核心产品：AiTruck（智能卡车）、AiBox（智能终端）和AiCloud（智能云服务）。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年的产品销售收入计，公司是封闭道路场景下中国规模最大的L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商。
招股书显示，本次发行募集的资金主线科技将用于持续提升本公司研发能力；智能装备及核心零部件的量产与供应链体系建设；市场拓展及产品品牌生态构建；战略股权投资及收购；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，主线科技分别实现收入1.12亿元、1.34亿元、2.54亿元，年内利润分别为-2.78亿元、-2.13亿元、-1.87亿元。
2025年1-6月，主线科技的营业收入由上年同期536万元变为9892.7万元，期内利润由上年同期-8966.8万元变为-9638.8万元。
主线科技在招股书中披露的风险因素主要包括：若公司无法以符合成本效益的方式及时开发并推出新解决方案及服务，或改进现有解决方案及服务，公司的竞争地位将受到不利影响。对研发的大量投入可能无法产生预期成果。若公司无法留住核心研发人员，将对公司开展研发的能力、研发项目进度及知识产权保护能力产生不利影响。自动驾驶是一项新兴且发展迅速的技术，存在重大风险与不确定性等。
奥动新能源于12月12日披露招股书
12月12日，奥动新能源股份有限公司（简称：奥动新能源）向港交所主板递交招股书，保荐人为招银国际。
奥动新能源是中国换电行业的企业，致力于建立覆盖换电生态系统的全面产品和服务组合。
根据灼识咨询的资料，按2024年换电站运营服务产生的收入计，公司是中国最大的独立第三方换电解决方案提供商。
招股书显示，本次发行募集的资金奥动新能源将用于迭代及优化换电解决方案，以及推动公司的技术开发；推广及营销公司的换电解决方案，以及提升公司的营运能力以支持可扩展的业务增长；为潜在的全球战略投资及收购提供资金；及公司的营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，奥动新能源分别实现收入11.06亿元、11.55亿元、9.26亿元，年内利润分别为-7.85亿元、-6.55亿元、-4.19亿元。
2025年1-6月，奥动新能源的营业收入由上年同期4.74亿元变为3.24亿元，期内利润由上年同期-2.83亿元变为-1.57亿元。
奥动新能源在招股书中披露的风险因素主要包括：在统一的行业标准仍处于形成阶段的新兴及快速发展的市场推广及扩大公司的换电解决方案的挑战；依赖客户对电动汽车的接受程度、换电模式及竞争性换电技术；于往绩记录期的历史毛损及净亏损以及公司可能无法实现或维持盈利能力的可能性；庞大的收入成本及经营开支以及持续的资本需求，其可能要求公司按公司可能无法取得或接收的条款筹集额外资金等。
广合科技于12月14日披露招股书
12月14日，广州广合科技股份有限公司（简称：广合科技）向港交所主板递交招股书，拟"A+H"，保荐人为中信证券、汇丰。
广合科技为A股上市公司，于2024年挂牌深交所。公司致力于制造算力服务器关键部件PCB。公司主要从事研发、生产及销售应用于算力服务器及其他算力场景的定制化PCB。
根据弗若斯特沙利文的资料，以2022年至2024年的算力服务器PCB累计收入计，公司在全球算力服务器PCB制造商中排名第三，在总部位于中国大陆的算力服务器PCB制造商中排名第一。
招股书显示，本次发行募集的资金广合科技将用于公司的泰国基地二期；扩建及升级公司在广州基地的生产设施；提升公司在开发材料技术、改良生产工艺及产品开发方面的研发能力；寻求与本公司业务互补且符合发展战略的策略性合作、投资或收购机会；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。
财务数据方面，2022年至2024年，广合科技分别实现收入24.12亿元、26.78亿元、37.34亿元，年内利润分别为2.80亿元、4.15亿元、6.76亿元。
2025年1-6月，广合科技的营业收入由上年同期26.81亿元变为38.35亿元，期内利润由上年同期4.92亿元变为7.24亿元。
广合科技在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的产品广泛应用于多种行业和领域。若公司未能适当应对公司产品所应用行业及领域的技术发展和革新，公司的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。公司于公司经营所在的行业面对激烈竞争。原材料价格波动及质量的变化可能会对公司的盈利能力及经营业绩造成重大不利影响等。
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