兴业证券指出，随着荣耀、OPPO 折叠机铰链的成功应用以及苹果加大投入，3D 打印在消费电子领域即将加速渗透，折叠机铰链、手表 / 手机中框等精密零部件是潜在场景，3D 打印消费电子应用元年有望开启。AI 训练和推理成本降低将推动应用繁荣，端侧 AI 潜力巨大，耳机和眼镜有望成为重要载体。AI 浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI 芯片、光芯片、存储、PCB 板等环节价值量将大幅提升。SEMI 预计 2025 年全球半导体设备销售额达 1330 亿美元，同比增长 13.7%，主要受 AI 相关投资推动，尤其在尖端逻辑电路、存储器和先进封装领域。美光科技业绩超预期，DRAM 短缺或持续至 2026 年后，存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，未来将受益于 AI 芯片带动的先进封装需求。

消电 ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从沪深市场中选取涉及智能手机、家用电器、可穿戴设备等消费电子产品相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子行业上市公司证券的整体表现。消费电子指数成分股普遍具备突出的技术创新能力和市场竞争优势，能够较好地体现消费电子行业的发展动态和整体趋势。

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