市场对英伟达新一代 AI 服务器的需求持续升温。

据台湾《经济时报》最新报道，证券投资机构及分析师预计，英伟达 GB300 系列服务器已于今年底开始小规模出货，预计明年上半年进入大规模放量阶段。市场分析师预测，明年全年 GB300 机柜的出货量有望达到 5.5 万台，实现 129% 的同比增长。这一强劲预测的背后，是来自全球顶级云服务提供商（CSP）的积极采购。

报道指出，微软、Meta、甲骨文和戴尔是目前拉货意愿最为强烈的客户。相比之下，Google 与亚马逊 AWS 的需求预计在 3000 至 4000 台机柜。这一需求分布格局，直接影响着下游代工厂商的订单分配，并成为投资者评估供应链价值的关键指标。

更引人注目的是，从 GB300 到 Vera Rubin 200，英伟达的产品迭代速度并未放缓。报道称，接替 Blackwell 架构的下一代 AI 服务器Vera Rubin 200，预计也将在明年第四季度开始量产出货。

需求强劲，科技巨头积极布局

GB300 作为 Blackwell 平台的关键产品，其出货进程备受市场关注。分析师指出，与此前受到良率和设计调整影响的 GB200 不同，GB300 的出货时程并未推迟，生产进展顺利。此外，GB300 在散热、板材、连接器等关键零组件的规格或用量上均有提升，这意味着其出货单价和整体产值将高于前代产品，有望直接带动供应链厂商的业绩增长。

鸿海董事长刘扬伟此前曾表示，客户对算力的需求非常强劲。他给出的明年机柜出货量预测为 5 万至 6 万台，并称之为 " 相当保守的预估 "，市场上甚至有高达 10 万台的乐观预测。这一表态从侧面印证了 AI 服务器市场的火热程度。

供应链格局：鸿海、广达分食主要订单

在强劲的需求驱动下，中国台湾的 AI 服务器供应链将深度受益。从代工格局来看，鸿海与广达成为 GB300 订单的主要承接者。

据分析师分析，鸿海凭借其作为微软和甲骨文主要供应商、同时拿下 Meta 第二供应商的地位，将成为 GB300 的主要代工厂。广达虽然失去了部分 Meta 订单，但也获得了少量甲骨文与微软的订单。与此同时，纬创则继续维持其作为戴尔独家供应商的稳固地位。除了整机柜的组装厂，包括台积电、台达电、双鸿、奇鋐、川湖等在内的芯片、散热、滑轨等关键零组件供应商，都将在这波浪潮中受益。

厂商展望乐观，订单能见度远至 2027 年

面对持续涌入的订单，主要代工厂商对未来持乐观态度。广达方面表示，由于 CSP 客户需求持续提高，数个新客户的专案已陆续出货，订单能见度已放眼至 2027 年。公司确认 GB300 已进入量产阶段，预计交付速度将加快。

鸿海则通过在德州、加州、俄州与威斯康星州等地的投资，持续扩建产能以满足客户的迫切需求。刘扬伟透露，公司新一代机柜的生产良率已大幅提升，第四季度出货量正在快速爬坡，预计将实现高双位数的季度增长。