消费是经济增长的 " 压舱石 "，其活力释放离不开金融支持。

2024 年相关政策奠定扩大内需基调，2025 年政策力度持续加码。今年《政府工作报告》32 次提及 " 消费 "，明确部署提振消费专项行动，强调推动资金资源投资于人，为消费金融行业打开广阔政策空间；叠加系列监管政策落地，消费金融不仅被赋予 " 扩内需、惠民生、稳增长 " 的核心使命，行业发展也从 " 规模竞赛 " 全面转向 " 质量比拼 "。

政策红利与行业转型共振下，消费金融的市场价值持续显现。截至 2024 年末，消费金融行业资产规模已超 1.38 万亿元，成为激活消费潜力的关键力量。以马上消费金融股份有限公司（以下简称 " 马上消费 "）为代表的持牌机构，探索出契合政策导向与市场需求的发展路径。

这家科技驱动的持牌消费金融机构精准响应市场与政策需求，交出扎实的普惠金融成绩单：累计纳税超 120 亿元，服务用户突破 2.2 亿人次，带动商品交易 9.58 亿笔、销售额逾万亿元。

财经观察站 作者：冯潇

马上消费样本：普惠底色 + 科技内核筑牢发展根基

在行业转型的关键节点，持牌机构如何找准定位？马上消费金融给出的答案是，以科技为基、以普惠为本、以场景为脉。

作为科技驱动的持牌消费金融机构，其累计服务用户突破 2.2 亿人次，覆盖近 1 亿新市民群体，帮助 1200 万信用白户首次建立信用记录，带动商品交易 9.58 亿笔、销售额过万亿，用扎实业绩诠释了消费金融的民生价值与经济价值。

普惠下沉见真章，破解长尾客群融资难题。

我国超 3 亿新市民群体是消费市场的重要组成部分，但常因信用记录不完善面临融资困境。消费金融公司凭借 " 短、小、频、急 " 的产品特性，成为服务这一群体的主力军。

比如，广州粤菜厨师莫师傅的创业经历颇具代表性，11 年前他从广西赴广州学艺，装修婚房的压力让他捉襟见肘，通过马上消费 " 安逸花 " 获得的周转金，不仅帮他渡过难关，更成为其开店创业的 " 第一桶金 "。如今，莫师傅的餐馆已成为街坊信赖的美食地标，这背后正是消费金融精准滴灌的力量。

马上消费相关负责人表示，公司始终聚焦传统金融难以覆盖的新市民、农村居民等客群，通过定制化信贷服务满足其多元化需求。截至 2025 年末，公司累计纳税超 120 亿元，在服务实体经济的同时，更通过稳就业、促消费实现社会效益与经济效益的统一。

在业内人士看来，正是这种普惠定位与行业发展趋势高度契合，成为其快速成长的核心密码。

科技破局：从效率提升到生态共建的多维突破

科技赋能是消费金融破解 " 普惠与盈利平衡 " 难题的关键。数字金融作为金融 " 五篇大文章 " 之一，其广覆盖、低成本、高效率的特性，为消费金融服务长尾客群提供技术支撑。

行业头部机构纷纷加大研发投入，马上消费更是锚定 " 能力全闭环、科技全自主 " 战略，累计研发投入超 60 亿元，申请发明专利超 2900 件，牵头编制 120 余项国际与国家技术标准，构建起坚实的科技底座。

在技术落地层面，马上消费从 0 到 1 搭建超 1000 个核心科技系统，实现 APP 自主获客占比超 78%、自主风控覆盖率 100%。其基于超 10 万变量特征构建的 2000 多个风控模型，形成精准的智能决策矩阵，有效降低坏账风险。

据悉，马上消费自研的 " 天镜 " 零售金融大模型更深入八大核心场景，意图理解准确率达 93%，自动化审批率与智能客服自助办结率均超 90%，年度交互量超 7700 万次，大幅提升服务效率的同时降低运营成本。

这种 " 科技 + 普惠 " 的模式，不仅解决了传统消费金融服务效率低、成本高的痛点，更实现了商业可持续性。同时，场景融合延伸服务边界，构筑 " 消费 - 金融 - 产业 " 良性循环。

消费金融的核心竞争力在于与消费场景的深度绑定，马上消费深谙此道，深化与 200 余家主流互联网平台及超 20 万家商户的合作，将金融服务无缝嵌入日常生活。同时，聚焦绿色消费、家电 " 以旧换新 " 等重点领域，依托 " 金渝惠 " 品牌推出超 200 场专项促销，以满减券、补贴等形式带动家居、数码等领域消费复苏。

更值得关注的是，马上消费将服务从 " 金融信贷 " 延伸至 " 民生赋能 "，实现从 " 支持消费 " 到 " 赋能美好生活 " 的升级。

针对新市民就业难题，马上消费推出 " 找工作 " 公益平台，累计为 91 万新市民介绍岗位，为 80 多家企业输送蓝领求职者，用稳就业筑牢消费底气。在乡村振兴领域，" 富慧养 " 智慧养殖项目落地重庆 23 个区县，通过 AI 技术提升养殖效率，带动就业超 6000 人，助农增收近 7000 万元。自主研发的智慧养老机器人 " 裴裴 " 入驻福利院，用科技传递民生温度，展现消费金融机构的社会责任。

需要指出的是，风险防控是行业行稳致远的底线。数字金融快速发展的同时，网络诈骗、金融黑灰产等风险不容忽视。

马上消费将 " 合规 " 视为生命线，建立 "1+10+N" 消费者权益保护体系，出台 70 余部专项制度。在科技风控方面，自研 " 渝雷 " 调证系统助力警方破获跨国诈骗案，抓获嫌疑人 65 名；" 黑灰产套路识别模型 " 准确率超 90%，较传统模型提升 40%；" 天星洞察系统 " 一年内处置黑产信息 9 万条。

为应对跨平台风险，马上消费牵头成立行业首个 " 金融安全与反非法金融活动联盟（AIF）"，成员超 172 家，推动警方打击非法代理维权案件 827 起。联盟打造的 " 星辰反诈预警系统 " 累计劝阻疑似被骗客户 81.79 万人次，挽回损失超 24.31 亿元，构建起 " 技术防控 + 生态共治 " 的风险防线。

展望未来，消费金融行业机遇与挑战并存。当前，全球经济增速放缓，国内经济处于转型关键期，消费对经济增长的贡献率已达 44.5%，消费金融的重要性愈发凸显。但行业仍面临客群竞争加剧、风险防控压力增大等问题，需要政策引导与机构创新双向发力。

业内专家指出，消费金融行业未来将向 " 普惠性、数智化、品质化 " 方向迈进。以马上消费为代表的机构，通过科技赋能、场景延伸、风险共治的实践，为行业高质量发展提供了可复制的经验。随着数字金融技术的进一步发展，消费金融将更好地服务实体经济，满足人民群众多样化消费需求，为扩大内需、稳定增长贡献更大力量。