银河证券指出，国际半导体产业协会预测 2025 年全球半导体制造设备销售额将达 1330 亿美元，同比增长 13.7%，创历史新高；2026 年、2027 年有望继续攀升至 1450 亿和 1560 亿美元。增长主要由人工智能相关投资拉动，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术。国内 11 月集成电路制造行业增加值增长 32.4%，台积电 11 月营收同比增长 24.5%。全球第二大模拟芯片厂商亚诺德半导体计划于 2026 年 2 月起对全系列产品实施价格调整。沐曦股份、摩尔线程和天数智芯陆续登陆资本市场，国产 GPU 发展有望加速，从而带动集成电路制造以及设备和材料需求。尽管市场担忧 AI 存在泡沫，但 AI 仍处在早期发展阶段，美国头部互联网公司财务状况仍较健康，未来资本支出依然有增长空间。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封装测试等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片行业相关上市公司证券的整体表现。

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