中信建投指出，存储行业迎来涨价潮，三星电子和 SK 海力士将 HBM3E 内存明年供应价格提高近 20%，主要受英伟达、谷歌等 AI 加速器企业订单量增长驱动。尽管预计明年 HBM4 上市后价格可能回落，但 HBM3E 需求仍持续旺盛，供应紧张导致价格溢价。制造方面，中芯国际对 8 英寸 BCD 工艺平台涨价 10%，该技术因集成优势在 AI 服务器电源等领域需求强劲。此外，全球智能手表市场 2025 年预计增长 7%，受 AI 集成、健康功能升级推动；汽车电子领域，2035 年全球 ADAS 和自动驾驶传感器市场规模或达 610 亿美元，中国在应用量上领先。存储超级周期还推动明年 PC 价格普涨 15%-20%，供应链成本压力加剧。

消电 ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、家用电器、个人电脑等消费电子产品制造与销售的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子相关上市公司证券的整体表现。成分股多为具有较高成长性和创新能力的企业，行业配置侧重

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