本文来源：时代财经 作者：郭美婷

编者按：2025 年，AI 浪潮席卷产业与资本。大厂豪掷千金布局全链条，AI 手机从尝鲜变刚需，应用端激战正酣，概念股强势领涨。这场技术革命中，机遇与争议并存，本专题深挖 AI 风暴下的投资逻辑、产业变革与市场潜力，前瞻 2026 年人工智能走向价值兑现的新周期。

2025 年，智能手机行业正经历一场由生成式 AI 驱动的深层重构。

根据   Counterpoint 报告预测，2025 年全球智能手机出货量中支持 GenAI 的占比超过 30%，高于 2024 年的 20%，预计到 2029 年这一比例将提升至 57%。GenAI 正逐步成为高端机型的标配，并有望加速向中端市场渗透。AI 的快速普及正在显著抬升智能手机的硬件门槛。

从云端模型部署，到端侧计算强化，再到智能体与跨设备智能协同，手机厂商们正逐步拓展 AI 在其硬件上的应用边界。

然而，一家互联网大厂的闯入，却搅乱了一整池 " 春水 "。年末，字节跳动联合中兴努比亚推出 " 豆包 AI 手机 "nubia M153，迅速引发行业关注。在该款手机上，豆包将能够在多款应用间自动跳转，完成类似查票订票、商品下单、批量下载文件、多软件物流进度一键查询等任务。这条技术捷径，既引发了关于隐私、数据和安全的讨论，也冲击着布局 AI 的智能手机厂商们。

如今，AI 手机正在被推向一个关键十字路口。

图源：图虫创意

手机厂商的混战

事实上，真正的改变从年初就已开始。

2025 年 1 月下旬，DeepSeek 横空出世，并迅速烧到了手机领域。2 月 5 日，华为率先宣布基于原生鸿蒙操作系统的小艺助手 APP 接入了 DeepSeek-R1。紧随其后，荣耀、OPPO、魅族、努比亚、vivo 等也官宣 " 拥抱 " 以开源、低部署成本、高性能著称的 DeepSeek。

于是，行业的竞争逻辑也从模型能力的比拼转向全栈生态的较量。

" 操作系统会是 AI 时代差异化的核心。" 市场调研机构 Omdia 分析师钟晓磊此前向时代财经表示。

其中较为典型的是华为的鸿蒙操作系统。今年 6 月，华为发布了鸿蒙智能体框架（HMAF）。基于该框架，应用具备智能体自主能力且多智能体协同完成复杂任务的功能，前述能力可通过小艺分发与鸿蒙系统入口落地来实现。伴随着 10 月鸿蒙 6 的推出，首批超过 80 个鸿蒙应用智能体已经上线，包括携程 AI 行程助手、大麦智能体，蚂蚁健康管家、讯飞晓医等。

vivo 在 2024 年首次推出了 AI 战略 " 蓝心智能 "，2025 年又升级了该策略。蓝心智能的关键点之一，也是将大模型技术与手机操作系统深度融合，深度理解用户个人情景和偏好。同时，vivo 还在端侧下了大功夫，针对用户个性化需求推出了 3B 端侧多模态推理大模型。

荣耀年初官宣阿尔法战略，在发布 Magic8 系列时，荣耀 CEO 李健称其为 "AIphone"，具备 " 自进化能力 "。在 12 月 28 日，荣耀 ROBOT PHONE 完成首次在线下公开亮相，该机集成自主交互、行动能力和高清影像功能。

OPPO 十分强调记忆的重要性，在年度旗舰 Find X8 系列产品上，首次搭载了 AI 一键闪记能力。OPPO 的 ColorOS 16 系统将小布记忆进行了全系统打通，OPPO AI 依托小布记忆的赋能，已经实现包括 AI 一键闪记、记忆搜索、个性化问答等功能。

深度科技研究院院长张孝荣告诉时代财经，目前手机厂商们做 AI 手机的主流路径分为三类：华为强调全栈自研，走 " 软硬一体 " 闭环生态；小米、OPPO 依赖云模型，选择 " 开放集成 "；vivo 聚焦 " 端侧个人智能 "，深耕数据与系统融合；荣耀探索 " 机器人手机 " 新形态，寻求硬件突破。各厂商依自身资源布局不同赛道。

不过，张孝荣认为，今年 AI 手机依然是 " 浅层智能 "，从 " 参数竞赛 " 转向务实落地，比如：端侧模型通过量化压缩实现高效能、低功耗；发展重心明确向端侧转移，以保障隐私与实时性；产业生态走向开放，手机厂商等接入 DeepSeek、豆包等第三方模型，加速功能普惠与体验升级。但大多数功能仍属 " 浅层智能 " ——依赖预设规则而非真正理解意图。

最大变量

主流厂商沿着各自选定的路径深化布局之时，一个来自生态链之外的 " 鲇鱼 "，为 2025 年的 AI 手机带来了最大变量。

12 月 1 日，中兴通讯表示，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机 nubia M153 少量发售，供开发者和感兴趣的用户体验豆包手机助手。当晚，商品显示已经售罄。

图源：中兴通讯官方微信公众号

豆包手机助手的核心突破在于跨应用操作能力，如果使用豆包手机助手的 AI 操作手机功能，豆包将能够在多款应用间自动跳转，完成类似查票订票、商品下单、批量下载文件、多软件物流进度一键查询等任务。在 AI 操作的过程中，用户仍可正常使用手机。涉及支付等高敏感环节时，助手会提示用户手动完成。

无独有偶，智谱也于 12 月 9 日宣布开源其核心 AI Agent 模型 AutoGLM。该模型被业界视为全球首个具备 "Phone Use"（手机操作）能力的 AI Agent（智能体），能够稳定完成外卖点单、机票预订等长达数十步的复杂操作流程。

大模型厂商们的 " 长驱直入 "，改变了 AI 手机的游戏规则。据市场调研机构 Counterpoint 分析，豆包 AI 手机的核心优势在于对用户意图的理解能力，以及对多应用任务的跨 App 协同能力。依托视觉与语义理解能力，系统可将用户指令拆解为多个子任务，并在不同应用中自动执行。在单一应用、指令清晰的场景下，其表现较为稳定，但在多应用、语义复杂的任务中错误率仍然较高。语音识别、视觉理解以及跨应用执行精度的提升仍是后续优化的重点方向。

Counterpoint 解释，字节与中兴的合作模式，类似于赛力斯与华为的分工逻辑——豆包提供核心 AI 能力，努比亚负责硬件设计与制造。豆包进军智能手机赛道的核心目标在于争夺系统级 AI 入口。此前，豆包只是众多 App 中的一个，受限于 OEM 的系统权限管控。和中兴一起打造的 nubia M153 则将豆包能力直接嵌入手机系统层，豆包得以成为默认的 AI 助手，从被动响应的工具升级为主动发起并执行任务的智能体。这一转变也有助于更紧密地整合字节跳动的算力资源、大模型能力与内容及流量场景，构建更为闭环的 AI 生态体系。

关于未来的业务布局，豆包此前提到，豆包目前没有自己开发手机的计划，正与多家手机厂商洽谈助手合作，后续将公布更多进展。" 这是一款需要和手机厂商一起完成的产品。" 豆包方面向时代财经表示。

谁主未来？

当互联网厂商以新模式 " 叩门 " 时，手机厂商们打算如何应对？

近日，OPPO ColorOS 智慧产品研发总监姜昱辰在接受媒体采访时，否认了市场上流传的 " 拒绝与豆包合作 " 的说法。她强调 OPPO 对任何合作均持开放态度，评估核心仅在于 " 合适的合作契机 "。她同时透露，公司正与支付宝进行深度合作，并计划于明年 1 月官宣与另一个重要伙伴的战略合作。

不过，在 Counterpoint 看来，字节与中兴的合作分工模式，未必会被拥有更成熟自有生态系统的主流智能手机品牌效仿。" 相较之下，它们正在探索开放且可协作的 App 生态框架。例如，OPPO 通过‘ Agent Hub 接入’机制与支付宝展开合作，使系统级 AI 能够安全合规地与支付宝代理程序协同工作。"

张孝荣认为，短期来看，AI 手机将由硬件厂商主导，长期来看则是 " 全栈能力者 " 胜出。这是因为，具备芯片、OS、大模型等全栈能力的企业，才能释放 AI 手机最大潜力。目前各大 APP 之间与硬件厂商各自为政，碎片化严重，软硬件低效，用户体验不佳。

图源：图虫创意

AI 手机们面临的更大的难点还在于，权限、隐私与安全之争。以豆包 AI 手机为例，有用户称在 nubia M153 上使用豆包手机助手操作手机功能时，如果涉及操作微信，会出现微信异常退出，甚至无法登录的情况，部分电商 APP、银行 APP 也会限制通过豆包手机助手登录应用。

针对豆包手机助手无法正常使用微信的原因，腾讯方面回应媒体称：" 没有什么特别的动作，可能是中了本来就有的安全风控措施。"

不过，在《腾讯微信软件许可及服务协议》中，明确禁止了 " 通过非腾讯开发、授权的第三方软件、插件、外挂、系统，登录或使用本软件及服务，或者进行自动化操作，或者制作、发布、传播上述工具、方法等 " 行为。如有违反，腾讯方面有权限制账号功能甚至封禁账号。

图源：微信截图

支付宝方面则回复时代财经称，" 可能相关操作或者登录环境存在异常，自动触发了风控系统，可以尝试更换设备。"

豆包随后亦回应公众称，不存在黑客行为，并表示 nubia M153 上被禁止登录的微信账号正陆续解封。

" 豆包的高权限模拟操作正在冲击现有 App 生态的安全与商业边界。"Counterpoint 预测，未来，智能手机品牌与头部 App 可能逐步在标准化生态接口层面达成共识，由系统级 AI 充当统一的调度中枢。相关商业机会或将来自联合会员体系、服务分成，或由效率提升带来的增量交易。但对高价值数据的控制权及数据安全问题仍将是长期协商的核心议题。

张孝荣指出，从技术角度来看目前 AI 手机需要解决的三个问题：端侧算力能效矛盾、跨生态互操作标准缺失、缺乏刚需场景。但实际上，最需解决的不是技术，而是动机错位：厂商追求硬件溢价，模型公司追逐融资故事，用户要的是省心服务。"AI 手机若不回归真实场景，三年内仍然步履艰难。"