2026 年开年，A 股就走出了一波极其凌厉的上涨行情，上证指数实现了创纪录的 16 连阳，商业航天、脑机接口、无人驾驶、人形机器人等板块都有不俗表现。

这些热门板块的背后，似乎都指向了同一个人——埃隆 · 马斯克。

有意思的是，2026 年恰逢中国的马年，于是很多股民戏称 " 马年 = 马斯克元年 "。倘若深入思考，这一说法并非没有道理，背后有一套由产业趋势、资本叙事和市场情绪共同催生的逻辑。

从产业层面看，2026 年被认为是马斯克旗下多项颠覆性技术从研发测试迈向大规模商业化的关键窗口。无论是特斯拉的完全自动驾驶（FSD）与 Robotaxi，还是人形机器人 Optimus 的量产，抑或是 SpaceX 的星舰火星计划与星链，都进入了备受瞩目的落地阶段。这些业务横跨虚拟智能与物理实体（机器人、汽车、火箭），恰好契合了 "AI+ 实体 " 的全球科技融合主线。因此，" 马斯克概念 " 不再是单一题材，而是一个覆盖自动驾驶、机器人、商业航天、脑机接口的庞大产业链图谱。

从资本与市场心理角度看，很多知名分析师都看好马斯克与他的特斯拉将在 2026 年迎来全面爆发，而特斯拉的市值很有可能冲击 2-3 万亿美元，如此也为 " 马斯克概念 " 注入了强烈的金融叙事动力。在 A 股市场情绪回暖、寻求主线的背景下，想象力巨大且话题性极强的 " 马斯克产业链 "，自然成为资金凝聚共识、打造赚钱效应的载体。" 马年炒马 " 的谐音梗，则是这种情绪的通俗化表达，降低了传播和识别的门槛。

说到底，" 马斯克概念 " 反映了一种映射投资逻辑：由于直接投资马斯克旗下公司存在壁垒，市场便转而积极挖掘与之配套的中国供应链 " 隐形冠军 "。市场认为，谁能为马斯克的宏大梦想提供关键零部件、技术或场景落地服务，谁就可能分享这场科技革命的增长红利。从这个角度看，" 马斯克元年 " 也可以认为是国内资本市场试图抓住全球前沿科技产业化浪潮的一次主动映射与价值发现。

基于上述分析逻辑，我们梳理了 10 家与 " 马斯克概念 " 关联性最强的 A 股上市公司，它们个个都与马斯克旗下业务有着密切联系。不过这里仅作为研究案例呈现，不构成任何投资建议，建议投资者谨慎决策，充分评估市场波动及个股风险。

切记：股市有风险，入市需谨慎。

一、西部材料（002149）：稀有金属龙头

关联业务：商业航天（SpaceX 产业链）

业务简介：公司是主要从事稀有金属材料的研发、生产和销售的新材料行业的领军企业，经过多年的研发积累和市场开拓，已发展成为规模较大、品种齐全的稀有金属材料深加工研发生产基地。拥有钛、锆及其合金加工材产业，层状金属复合材料产业，稀贵、钽铌金属材料产业，金属纤维及制品产业，钨钼材料及制品产业，民用消费品产业和精密智造产业等业务板块。产品主要应用于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和众多国家大型项目。

核心逻辑：钛合金材料是 SpaceX 火箭箭体、发动机等关键部位的必需材料，为 SpaceX 在中国境内的唯一供应商，技术壁垒高，供应链地位稳固。

二、三花智控（002050）：全球热管理龙头

关联业务：机器人（Tesla Optimus 人形机器人） 

业务简介：公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商，" 三花 " 牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。公司以 " 精益求精、追求卓越 " 为核心，以提升各种终端产品的能效水平为己任，引领推进全球节能环保产品变革。经过三十多年的发展，公司已在全球制冷电器和汽车热管理领域确立了行业领先地位，公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega 泵等产品市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市占率处于全球领先。

核心逻辑：供应机器人旋转关节总成，是人形机器人实现肢体运动的核心执行器供应商，技术集成度高，价值量和壁垒突出。

三、派克新材（605123）：高端锻件国产龙头

业务简介：公司是一家专业从事金属锻件研发、生产和销售的高新技术企业。产业立足中国、布局全球。公司的主营业务包括各类环形锻件、自由锻件以及模锻件的研发、生产、销售，涉及高温合金、钛合金、铝合金、不锈钢等多种材料类型，产品广泛应用于航空、航天、石油化工、能源电力等多个行业领域。公司通过持续不断的资金投入，引进国外先进生产设备，使公司具备了大型、异形、高端、大规模工业金属锻件生产能力。

核心逻辑：火箭箭体及发动机机匣等锻件通过 NASA 认证并供货 SpaceX，精密锻造技术达到国际航天级标准，是高端制造能力的有力背书。

四、信维通信（300136）：泛射频龙头

关联业务：商业航天（SpaceX 星链项目）

业务简介：公司是国内小型天线行业发展的领跑者，集研发、制造、销售于一体，主要致力于研发和生产移动通信设备终端各类型天线，包括手机天线 /GPS/WIFI/ 手机电视 / 无线网卡 /AP 天线等。公司积极围绕射频技术为核心，一方面不断夯实自身产品研发与制造能力；另一方面拓展高性能射频连接器及为解决整机 EMC/EMI 的精密五金部件、LDS 产品、音频产品及音 / 射频模组等，新材料天线零部件如 NFC、无线充电、无线支付模组等新品已批量交货，公司的产品线不断丰富，全方位为客户提供一站式解决方案服务，进一步加强与客户合作广度和深度，提升公司综合的竞争实力。

核心逻辑：为 Starlink 地面接收终端供应核心部件，随着星链用户规模扩张，业务具备高成长潜力，产品性能获全球认可。

五、联创电子（002036）：车载光学龙头

关联业务：无人驾驶（Tesla 智能汽车产业链）

业务简介：公司是专业从事研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、智能驾驶、运动相机、智能家居、VR/AR、机器视觉等配套的光学镜头、影像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品及智能终端产品制造的高新技术企业，是江西省电子信息重点企业、南昌市重点企业和江西省汽车电子产业链链主企业。公司重点发展光学镜头及影像模组、触控显示器件等新型光学光电产业，布局与培育车载显示、车载照明、AR/VR 和机器视觉等领域，公司产品广泛应用于智能终端、智能汽车、智慧家庭、智慧城市等领域。

核心逻辑：供应特斯拉车载镜头，是自动驾驶视觉系统的 " 眼睛 "，光学设计、稳定性和量产能力处于行业前列，伴随特斯拉车型升级持续受益。

六、保隆科技（603197）：汽车零部件领军企业

业务简介：公司立足汽车零部件行业，向汽车智能化与轻量化方向发展；目标是所有产品进入全球细分行业前三名。产品包括气门嘴、平衡块、智能悬架；排气系统管件、底盘结构件、液冷板、车顶架、EGR 管件；胎压监测系统 ( TPMS ) 、传感器、高级驾驶辅助系统 ( ADAS ) 。公司现已成为气门嘴、平衡块、排气管、胎压监测系统、空气悬架等多个汽车零部件细分领域的龙头，是上海市民营制造业五十强企业。

核心逻辑：供应特斯拉胎压监测系统（TPMS），作为全球 TPMS 市场主要参与者，业务稳定且伴随特斯拉销量增长，是 " 现金牛 " 型供应商。

七、四维图新（002405）：车载导航龙头

业务简介：公司以智能驾驶为核心，整合芯片、智能座舱、大数据、高精度定位等软硬件技术，形成了全面的产品布局，并与多家头部汽车品牌建立了长期合作关系。凭借多年的数据积累和软硬件技术优势，为生态合作伙伴及政府机构提供多维大数据服务及完整的数据合规闭环解决方案，已实现从入门级到中高阶智驾产品的全面布局，不断夯实 AI 新基建全场景服务体系，有效支撑智驾应用持续的演进。近年来，在相关部门的指导下，牵头制定了多项国家标准，积极参与多个试点城市的智能网联汽车 " 车路云一体化 " 建设，推动智能驾驶、智能泊车、智能公交等多场景应用落地，助力智能出行生态的规模化发展。

核心逻辑：提供特斯拉车载地图数据服务，高精度地图是自动驾驶路径规划与决策的重要参考，国内图商龙头地位稳固，业务具备持续性。

八、拓普集团（601689）： 机器人关节总成龙头

关联业务：机器人（Tesla Optimus 人形机器人）

业务简介：公司主要从事汽车 NVH（即减震降噪及舒适性控制）领域橡胶减震产品和隔音产品的研发、生产与销售，致力于消除来自于汽车动力总成、路面及空气的振动与噪声，提升整车的舒适性及平顺性。公司在汽车 NVH 领域的技术及研发水平位居国内前列，是国内为数不多的具备整车同步研发能力的 NVH 零部件供应商之一，也是国内较早进入全球整车配套零部件采购体系的自主品牌汽车零部件生产企业。近年来，公司凭借一流的研发能力、生产工艺及制造水平已逐步获得国际汽车界的认可，先后进入通用汽车、克莱斯勒、奥迪、宝马等知名汽车制造商的全球研发体系及零部件采购体系，逐渐成长为面向国际、国内两个市场，专业化和规模化的汽车 NVH 零部件系统集成供应商。

核心逻辑：供应机器人线性关节总成，与三花智控共同成为 Optimus 关节的核心供应商，机械设计和制造功底深厚，技术壁垒高。

九、恒立液压（601100）： 国内液压龙头

业务简介：公司是一家集高压液压油缸、液压泵、液压阀、液压系统和高精密液压铸件、气动元件等系列产品研发、生产和销售为一体的龙头企业。公司是工信部单项冠军示范企业、工信部强基工程 " 一条龙 " 应用计划示范企业、国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、中国绿色铸造示范企业、国家和行业标准制定单位。恒立液压在全球范围内设立了七大研发中心，包括恒立国际研发中心 ( 中国常州 ) 、恒立美国芝加哥研发中心、恒立德国柏林研发中心、恒立中国上海研发中心、恒立法国研发中心等。

核心逻辑：供应机器人丝杠产品（特别是行星滚柱丝杠），是将旋转运动转化为直线运动的核心精密传动部件，高端丝杠长期被海外垄断，公司突破技术壁垒，价值量高。

十、宝钛股份（600456）： 国内钛材龙头

业务简介：公司是国家高新技术企业，专业从事钛及钛合金生产、科研，所在地被誉为 " 中国钛城 "、" 中国钛谷 "。公司以品牌建设为主线，树立 " 合作共赢，共同发展 " 的市场观，注重科技创新和产业升级，产品广泛应用于航空、航天、舰船等高精尖领域和氯碱化工、电力、冶金、医药及海洋工程等国民经济重要领域。公司主导钛产品产量稳居国内行业之首。同时，公司积极拓展国际市场，产品远销美国、日本、德国、法国、英国、挪威、瑞典、新加坡、意大利、印度、韩国、中国台湾和中国香港等几十个国家及地区，与空客、波音等国际知名航空企业建立了长期战略合作关系，逐步成为世界钛工业的重要组成部分。

核心逻辑：国内钛材行业龙头，航天级钛合金产品通过 NASA 认证并供应 SpaceX，钛合金是减轻火箭、航天器重量的关键材料，技术壁垒高，供应链地位重要。

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本文由公众号 " 星图金融研究院 " 原创，作者为星图金融研究院高级研究员付一夫。

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编辑：胡伟

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