1 月 12 日，科创人工智能 ETF 国泰（589110）涨超 6%，AI 硬件需求强劲。

开源证券指出，电子和半导体行业当前处于全球科技大周期的共振中，AI 硬件需求强劲，通信设备（如光通信）受益于 AI 算力扩张、数据中心扩容及智能汽车电子化升级等多重因素，呈现类似 2019-2020 年 5G 基站建设带动的结构性需求提升。半导体行业自 2023 年一季度启动的上行周期已持续超过 9 个季度，由 GPU 和生成式 AI 驱动，其时间和强度均超越以往消费电子带动的周期。尽管高基数效应可能导致增速趋缓，但行业拐点尚未显现，盈利增速边际变化（Δ G）仍未见显著疲软，AI 硬件有望在估值牛市中延续强势。同时，AI 应用端在政策、需求、生态和资本四重共振下加速商业化，从算力基建转向场景兑现，展现出独立于海外市场的韧性。整体来看，科技板块在流动性宽松、政策支持及产业高景气的背景下，仍具备较强的盈利与景气优势。

科创人工智能 ETF 国泰（589110）跟踪的是科创 AI 指数（950180），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中筛选出 30 家业务涵盖人工智能基础资源、核心技术研发及行业应用落地的上市公司证券作为指数样本，集中反映科创板人工智能领域企业的整体表现。

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