近期，软件板块由 " 政策催化 + 产业趋势加速 + 春季躁动风格 " 共振驱动，市场认可 AI 应用高景气，软件 ETF（515230）开盘大涨超 5%，资金积极布局，昨日净流入近 4 亿元。

" 政策催化 + 产业趋势加速 + 春季躁动风格 " 三重利好共振驱动

政策催化层面，1 月 8 日工信部等八部门联合印发《" 人工智能 + 制造 " 专项行动实施意见》，为行业发展划定清晰路线图与量化目标（通用大模型深度应用、千个工业智能体、百个高质量数据集等），并同步推出工业互联网与 AI 融合赋能方案，强化了市场对算力、模型与场景落地的盈利预期。

概念催化层面，GEO 概念和 AI 医疗概念发酵。GEO（生成式引擎优化）是一种针对生成式 AI 平台（如 DeepSeek、豆包等）的优化策略，核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在 AI 生成式回答中被优先提及、精准推荐。GEO 有望驱动广告代理商商业模式变革，AI+ 营销有望重塑广告行业内核。AI 医疗方面，ChatGPT 推出 health 服务。2026 年 1 月 8 日，OpenAI 宣布在 ChatGPT 中集成健康对话功能模块 ChatGPT Health。全球每周有超过 230 亿用户在该平台上提出健康相关问题。

事件催化方面，国内 AI 核心赛道迎来密集上市潮，产业与资本的协同效应进一步凸显，从 " 参数竞争 " 转向 " 能力兑现 "。原生大模型公司上市进程推进，不仅为行业带来研发资金，更将加速技术迭代与场景落地，带动上下游软件、算力、数据服务企业协同发展，强化 AI 产业整体向上的发展趋势。

GEO 推动广告投放升级，市场规模有望高速增长

GEO 生成式引擎优化是面向生成式 AI 应用的广告投放技术，其通过广告内容投喂，使得广告内容被纳入 AI 信息库，进而提升广告内容在 AI 生成内容中的被引用概率。从模式来看，用户直接向浏览器提问，不再点入网页，有望重塑营销版图。

资料来源：虎嗅、中信建投

从投放策略来看，GEO 不仅涉及投放执行，还需对广告内容在 AI 信息源中的可检索性、优先级、语义适配性等进行持续优化，有望推动广告投放从单次流量付费向长期 AI 信息运营升级。从盈利模式来看，目前 GEO 公司主要采用订阅制或按定制化项目进行收费，未来有望优化广告公司盈利水平。

GEO 是 AI 重塑用户信息搜索行为带来的广告投放新技术，目前仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。根据秒针营销科学院测算，2025 年全球及中国 GEO 市场规模预计分别达 112 亿美元和 29 亿元，到 2030 年，两者有望分别增长至 1007 亿美元和 240 亿元。

AI 应用持续发力，布局软件 ETF（513020）投资机会

华泰证券表示，AI 应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动 AI 应用渗透率提升，Agent 或迎来奇点，重点看好 AI+ 广告、AI+ 电商等。

近期，板块由 " 政策催化 + 产业趋势加速 + 春季躁动风格 " 共振驱动。展望后市，短期看，板块 β 仍在；中期看，"AI+ 制造 " 落地或把行情从 " 算力竞赛 " 推向 " 应用兑现 "，当前仍具备一定配置价值。看好 AI 应用端投资机会的小伙伴可以关注软件 ETF（515230）的投资机会。

软件 ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要选取沪深市场中从事软件开发、销售及相关服务的企业证券作为指数样本，行业配置侧重于信息技术领域，整体风格偏向成长型投资，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

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