1 月 15 日，中国银行间市场交易商协会官网披露两则公告，上海浦东发展银行股份有限公司与交通银行股份有限公司分别作为召集人，发布关于万科企业股份有限公司 2022 年度第四期 "22 万科 MTN004"、第五期 "22 万科 MTN005" 中期票据 2026 年第一次持有人会议的议案概要，两笔债券合计规模 57 亿元。

此次，两笔债券持有人会议均重新设置四项特别议案，包括本金展期、宽限期延长、部分本息提前兑付及提供增信措施等内容。所有议案均需经超过 90% 表决权的持有人同意方可生效，表决截止日为 2026 年 1 月 26 日。

公开信息显示，"22 万科 MTN004" 债券余额 20 亿元，票面利率 3.00%，原到期兑付日为 2025 年 12 月 15 日，应付利息 6000 万元；"22 万科 MTN005" 债券余额 37 亿元，票面利率同为 3.00%，原到期日为 2025 年 12 月 28 日，应付利息 11100 万元。两笔债券均寻求展期兑付。

根据最新披露的议案，两笔债券议案一均为调整中期票据本息兑付安排的议案。该议案提出对两笔中期票据的本息兑付进行调整，同时提供项目公司应收款质押作为增信。

其中，"22 万科 MTN004" 债券拟将本金兑付时间展期 12 个月至 2026 年 12 月 15 日；"22 万科 MTN005" 展期至 2026 年 12 月 28 日，展期期间票面利率维持 3.00% 不变，新增利息随本金一同支付。

未付利息方面，"22 万科 MTN004" 的 6000 万元需于 2026 年 1 月 28 日前支付，"22 万科 MTN005" 的 11100 万元需于 2026 年 2 月 10 日前支付，宽限期内未偿付本金按 3.00% 计息，未偿付利息不计复利。

作为增信保障，万科承诺将以旗下项目公司应收款质押作为增信担保措施。其中，"22 万科 MTN004" 涉及深圳市荣兴房地产开发有限公司、廊坊万恒盛业房地产开发有限公司及北京友泰房地产开发有限公司等三家公司；"22 万科 MTN005" 则涉及深圳市中万华凯实业投资有限公司、西安伊合源实业有限责任公司以及深圳市万信未来城制造有限公司。同时，议案通过后 60 个工作日内须完成担保登记，否则债权人可宣布本息立即到期。

议案二均为延长中期票据宽限期的议案。该议案拟将两笔票据存续期内的本息兑付日的宽限期由 30 个交易日延长至 90 个交易日。其中，"22 万科 MTN004" 宽限期届满日为 2026 年 4 月 29 日；"22 万科 MTN005" 的宽限期延至 2026 年 5 月 14 日。根据议案约定，宽限期内若万科足额偿付、消除违约事件或获得持有人会议豁免，将不构成违约，且宽限期内不设罚息、违约金及逾期利息等。未偿付本金在宽限期内仍按票面利率计息，实际支付时利随本清，未偿付利息不计额外利息。

议案三主要提出固定兑付及调整本息兑付，同时提供增信措施与偿付顺序承诺。其中，固定兑付安排明确：若本议案表决通过，对于参与持有人会议且至少表决同意议案三或议案四的持有人账户，万科将于 2026 年 1 月 28 日实施 10 万元的兑付，该部分本金在原兑付日至 2026 年 1 月 28 日期间不再计息；若持有人账户本金余额较债权登记日有变动，按孰低原则适用该安排。

在此基础上，同时调整本金兑付及支付安排。"22 万科 MTN004" 票据本金（扣除固定兑付部分后）的 40% 于 2026 年 1 月 28 日兑付，剩余 60% 展期至 2026 年 12 月 15 日；"22 万科 MTN005" 同比例于 2026 年 1 月 28 日兑付后，剩余 60% 本金展期至 2026 年 12 月 28 日。未付利息及 40% 本金的计息期间利息均于 1 月 28 日内支付，展期部分利率保持 3.00%。

此外，增信措施与议案一保持一致。同时万科承诺，在后续境内公开市场信用债兑付中，将按债券初始到期日排序，保障中期票据的偿付比例不劣于所有后到期的债券。

议案四是延长中期票据宽限期以及兑付部分本息的议案。该议案提出将原 30 个交易日的宽限期延长至 90 个交易日，同时设置两种兑付安排：一是固定兑付，与议案三一致；二是部分本息兑付，两笔债券的应付利息均于 2026 年 1 月 28 日兑付，扣除固定兑付后的本金余额的 5% 也于同日兑付，该部分本金不再计息，宽限期内未偿付本金按照 3.00% 计息。

宽限期内，若万科在宽限期内足额偿付或获得豁免则不构成违约。万科同时承诺维持本期中期票据的偿付顺序优先级，保障其不劣于后到期信用债。

根据公告安排，"22 万科 MTN004" 债券持有人会议将于 2026 年 1 月 21 日 10:00 召开，"22 万科 MTN005" 债券持有人会议将于同日 15:00 召开，持有人会议表决截止日均为 1 月 26 日。

来源：澎湃