申万宏源表示，游戏公司在 AI 应用上的布局显著：（1）AI 陪伴：根据 Openrouter12 月《AI 现状报告》，开源 LLM 的核心应用场景是创意角色扮演和编程辅助，Minimax 的 Talkie 即是 AI 陪伴的典型应用。国内游戏企业积极尝试 AI 在社交陪伴、恋爱游戏、养成游戏的应用。（2）世界模型：李飞飞 11 月发布世界模型商用版本 Marble，算法持续进步中。世界模型的重要应用场景是游戏、VR 内容、机器人。

游戏 ETF（516010）跟踪的是动漫游戏指数（930901），该指数从沪深市场中选取涉及动漫制作、游戏开发、内容发行及平台运营等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映动漫游戏产业相关上市公司证券的整体表现。指数聚焦于动漫及游戏产业链各环节，侧重反映具有创新能力和市场潜力的成长型公司表现，行业配置上以传媒娱乐领域为主。

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