作者：侃哥实事

最近马年纪念钞兑换的消息刷了屏，可一组数据却让人大跌眼镜：全国马钞整体兑换率 49.58%，刚接近一半，而北京、上海这两个按理说该是收藏热门的一线城市，竟然拖了后腿——北京兑换率 44.92%，上海更是只有 41.85%，都低于全国平均水平，排在很多内陆省份后面。这事儿看着挺 " 爆冷 "，其实背后的原因，咱们普通人一想就能明白。

先说说这马钞到底是啥。它是央行发行的 2026 年贺岁纪念钞，面额 20 块钱，用的是塑料材质，上面印着奔马图案，寓意 " 马到成功 "，而且还是第二轮生肖纪念钞的收官之作，不少藏家都想集齐一套。1 月 13 号预约开启的时候，那叫一个火爆，银行 APP 直接被挤得卡顿，热门地区几十秒就抢光了，" 抢马钞 " 还冲上了热搜。可为啥预约时抢得欢，真正去银行兑换的人却没那么多，尤其是一线城市？

最核心的原因，还是时间成本不划算。咱们都知道，北京上海的生活节奏快得让人喘不过气，年底这段时间更是忙得脚不沾地——上班族要冲业绩、写年终总结，老板们要对账、规划明年的事儿，谁都没闲工夫。去银行兑换马钞，排队少则半小时，多则一两个小时，就为了赚那点差价。现在一张马钞能卖 35 块以上，一张赚 15 块，要是约了 20 张，总共能赚三百多块钱。这笔钱对于一线城市的高收入群体来说，真不算啥，犯不上专门抽时间跑一趟银行。可在二三线城市就不一样了，大家时间相对充裕，这三百多块钱相当于一笔额外的 " 年终奖 "，自然愿意花时间去兑换。

再说说马钞和马币的区别，这也影响了大家的兑换意愿。这次央行一起发行了马年纪念钞和纪念币，马币面额 10 块钱，现在市场价才 14 块左右，一张只能赚 4 块钱，溢价只有 40%，而且价格还在往下走。很多人预约的时候是钞和币一起约的，但真到兑换的时候一算账，觉得马币赚得太少，犯不着专门跑一趟，干脆就只兑了马钞，或者连马钞都懒得去了。这也是为啥全国马币的兑换率更低，只有 40.91% 的原因。

还有个有意思的点，马钞之所以比马币受欢迎，除了赚钱多，还因为它的 " 实用性 "。临近春节，不少人兑换马钞是用来送礼的——装在礼盒里，又吉祥又有纪念意义，比送烟酒、红包显得更特别。二手平台上，" 马钞礼盒装 " 的搜索量都涨了 300%，可见这种需求有多旺。但一线城市的送礼选择更多，马钞的这份 " 特别 " 也就没那么突出了，自然兑换的人也少了些。

可能有人会问，约了不兑有啥影响吗？这里得提醒一句，要是预约成功了却没在规定时间内去兑换，可能会被拉入黑名单，下次再预约纪念币钞就会受影响。现在兑换期只到 1 月 26 日，已经预约的朋友要是有空，还是可以抽空跑一趟，毕竟面值兑换，稳赚不亏。而没约到的朋友也不用急，年后央行会把这些没人兑的额度拿出来二次预约，到时候竞争没那么激烈，不用拼手速也能约到。

其实这事儿说到底，就是大家算账的方式不一样。一线城市的人算的是 " 时间成本 "，二三线城市的人算的是 " 实际收益 "，没有谁对谁错。马钞的 " 爆冷 " 垫底，不过是不同生活节奏下的正常选择而已。至于马钞后续的收藏价值，专家也说了，初期溢价是市场炒作，长期会回归理性，大家还是平常心对待最好，别盲目跟风抢购。

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