1 月 29 日早盘，传媒板块领涨全市场，传媒 ETF 华夏 ( 516190.SH ) 一度涨 5.87%。其持仓股内，蓝色光标、易点天下、天龙集团接近 20cm 涨停，新华网、人民网、省广集团、浙数文化、横店影视均封板。

消息面上，天龙集团 ( 300063 ) 业绩大超市场预期，提振市场对传媒板块周期回暖的信心。1 月 28 日天龙集团发布业绩预告，预计 2025 年归母净利润为 1 亿元 ~1.3 亿元，同比增长 53.44%~99.48%。报告期内，互联网营销板块通过提高运营服务能力，增加服务费收入，同时通过提升管理水平实现降本增效，减少成本费用，净利润较上年同期增长。此外，油墨板块持续加强海外市场开拓和大客户合作，实现营业收入与净利润双增长。

1 月以来，GEO ( AI 生成式营销 ) 概念波动较大，市场从追捧到质疑，融资降杠杆新政策，更是让 GEO 概念一度陷入深度回调。实际上不少传媒公司早已有前瞻布局，并开始贡献利润，天龙集团最新年报或有助于打消部分疑虑。此外，另一传媒龙头公司蓝色光标，2025 年半年报已显示，公司 AI 相关业务收入占比超过 45%，其中 GEO 优化相关收入同比增长 230%。