作者   |   弗雷迪

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2026 年首月接近尾声，在近一个月，市场经历了贵金属价格离奇的飙涨，商业航天、太空光伏、GEO 等新概念脱颖而出。

其中，AI 应用板块的强势，再度唤起股民对去年 DeepSeek 掀起行情的记忆。作为全市场首只百亿级别的传媒主题指数基金，传媒 ETF ( 512980 ) 近一个月获得约 85.66 亿元资金流入，最新规模已突破 110 亿元。

在 ClawdBot 等端侧 AI 智能体爆火，以及国产大模型陆续更新等消息催化下，今天文化传媒板块再度爆发，多只个股涨停。

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ClawdBot 火速出圈

盘面上，白酒、贵金属、油气开采及服务、文化传媒、AI 应用、房地产涨幅居前；半导体、电网设备、风电设备板块跌幅居前。

白酒股午后突然拉升，贵州茅台涨超 8%，五粮液、山西汾酒、泸州老窖纷纷涨停。

消息面上，飞天茅台价格出现了一轮持续上涨，据业内人士透露，目前茅台市场需求并未出现激增的情况，但临近年末部分烟酒店提前备货和茅台采取的控量策略，或是推动价格上涨的主要原因。

国际金价连创新高，黄金股再度大涨。西部黄金 7 天 4 板，中国黄金 5 连板，湖南黄金 4 连板。今日早间，伦敦金现逼近 5600 美元，国际金价的飙升迅速传导至国内市场，国内部分主流金饰品牌报价刷新 1700 元／克，创下历史新高，单日上涨百元左右。

AI 应用活跃，GEO 概念今日再度大涨。因赛集团、天龙集团 20cm 涨停，蓝色光标、易点天下、值得买等大幅拉升，带动传媒 ETF ( 512980 ) 上涨 4.5%，近一个月涨幅 27.4%。

近日，个人 AI 助手 ClawdBot 在 AI 圈掀起一阵热潮。

作为一个开源项目，Clawdbot 可以在 Mac mini 上运行，兼具本地 AI 智能体和聊天网关双重身份，可本地运行并接入 WhatsApp、Telegram、GitHub 等工具，它的爆火甚至带动了 Mac mini 的销售。

国内云服务商纷纷跟进，阿里云上线 Clawdbot 全套云服务，腾讯云也率先支持 Clawdbot 云端极简部署。

其幕后开发者 Peter Steinberger 称，该项目几乎是 100% 用 AI 写出来的，并且认为国产大模型 MiniMax 2.1 是目前最 "Agentic" 的一个大模型。受此消息影响，Minimax 港股今早一度飙升 20%。

AI 营销赛道再度更新，ChatGPT 将推出广告位，进一步推动 AI 流量价值重估。

据报道，OpenAI 已通知十余家广告主，计划于 2 月初在 ChatGPT 中上线按展示次数收费的广告服务。广告将独立呈现并明确标注，例如可能在用户查询菜谱时展示相关食品品牌广告。

据 CNMO 科技，OpenAI 在 ChatGPT 上投放广告的价格是每 1000 次观看约 60 美元，这相当于 Meta 平台广告价格的三倍。

机构分析指出，AI 智能体的落地已经验证了 AI 领域的商业化潜力，若在聊天助手中嵌入广告位的模式跑通，不仅将为公司开辟重要的增量收入曲线，更可能进一步推动 AI 流量价值重估。

由于春节假期延长，最长春节档对电影票房及影院卖品、场景消费等周边产业链的拉动，以及 AI 漫剧、精品短剧等新兴内容形态走入主流视野后对文娱产业的提振。

在传统传媒领域，已经有四部影片定档 2026 年春节。已有《惊蛰无声》、《飞驰人生 3》、《镖人：风起大漠》和《熊出没 · 年年有熊》四部影片正式定档 2026 年大年初一上映，题材涵盖剧情、喜剧、动画及武侠，类型多元。

春节临近，加上近期 AI 应用催化频频，资金对传媒领域的关注快速增长。传媒 ETF ( 512980 ) 近 5 日资金净流入 10.45 亿元，近 20 日资金净流入 85.66 亿元，最新规模突破百亿达 110.2 亿元，成为全市场首只百亿级别的传媒主题指数基金。

02

春节 AI 大战提前打响

近期 AI 应用消息真的是层出不穷。

国产大模型的迭代版本接连亮相，" 春节 AI 大战 " 提前开启，撬动了 AI 应用板块的投资热情。

国内人工智能初创公司月之暗面 Kimi 正式发布了新一代开源模型 Kimi K2.5；MiniMax 也发布了新模型 MiniMax Music 2.5；阿里巴巴推出了通义千问系列的旗舰推理模型— Qwen3-Max-Thinking；DeepSeek 开源了其新一代 OCR2 模型。

同时大模型厂商对于 AI 入口的争夺再度升级，AI 竞赛的战火从技术比拼蔓延至商业交易的核心地带。

1 月 15 日，千问 APP 宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，通过内部生态调用打造了一个 AI 原生的超级应用入口。

近期几家国内头部互联网企业开始通过红包补贴、春晚互动、生态接入、社交玩法等方式竞争 AI 流量入口，总投入超过 15 亿元押注 AI 应用，有望带动 AI 应用用户规模进一步增长，拓展 AI 的应用场景和商业化空间。

譬如，2026 年火山引擎正式携手总台春晚，同时字节跳动的 AI 助手豆包也将深度参与互动玩法，成为春晚首个大模型落地的 AI 国民级应用。

腾讯动作立即跟进，旗下 AI 平台元宝宣布将在 2 月 1 日开启新春活动，诚邀用户来元宝 App 体验新玩法，分 10 亿现金红包，单用户最高可得万元，即日起打开元宝 App，预约领红包，即可在 2 月 1 日获得额外 10 次抽奖机会。

借助全年最盛大节日 " 春节 " 的系列活动所带来的强社交裂变效应，推动 AI 应用下载量及日活用户数大增，这些动作均意味着巨头们对 C 端 AI 应用超级入口的争夺开始升级。

后续可以展望的是，一旦 C 端 AI 应用的用户规模增长及商业化开始加速，有望打开围绕大模型广告 / 电商 / 娱乐 / 本地生活 / 教育等变现方式的成长空间。

多模态和推理能力随着模型的持续迭代而不断提升，是 2025 年 AI 应用端显现出来最突出的特征，目前 AI 在游戏、影视、广告、出版、漫剧等多个内容领域加速渗透并在收入端逐渐兑现。

" 可灵 " 是由快手公司研发的视频生成大模型，现阶段的 " 可灵 " 具有文生视频、图生视频、视频续写三大功能，以及基于自研的 3D 人脸和人体重建技术。今年 1 月，可灵 AI 位居出海总榜第 7。

据《晚点 LatePost》报道，快手旗下视频生成大模型可灵 AI 的 MAU 在 2026 年 1 月突破 1200 万，且其 2025 年收入预计达到 1.4 亿美元，远超其 2025 年初定下的 6000 万美元收入目标，再次证明了 AI 生产工具结合细分场景的增长爆发力。

漫长的春节假期于 AI 内容消费存在着想象空间。此前我们提到，今年多模态能力的强化，直接把动画微短剧（漫剧）变成了爆款市场，去年漫剧商业化市场就保持着超高速的增长。

DataEye 数据显示，2025 年在投漫剧数量从 1 月的 234 部增长至 12 月的 17944 部，漫剧市场整体播放量超 700 亿，是 2024 年的十倍。

步入 2026 年，在 AI 应用投资方向的选择上，需要与此前的概念炒作划清界限。

因为大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑开始兑现，在细分场景能落地已经是不可或缺的评估条件，但各自增长潜力，商业化壁垒却千差万别。

在传媒领域，譬如广告营销，短视频、音乐、动漫、游戏等场景，大模型技术红利正在加速转化为业绩红利，与之对应的业务与付费场景出现新的投资机会，其增长潜力，如上述的漫剧，是相当大的。

新的概念题材也会层出不穷，但是像现在这些 "GEO 概念 " 股票处于连续涨停的趋势，投资者无法在涨停板买入，此时通过传媒 ETF（512980）一键布局，有望更便捷地参与 AI 技术对传媒行业的赋能红利。

传媒 ETF ( 512980 ) 及联接 ( A：004752；C：004753 ) 跟踪中证传媒指数，指数覆盖分众传媒、易点天下、利欧股份等 GEO 概念股，GEO 权重占比超 32%。

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尾声

2026 年，新的流量入口正在形成，新的内容形态正在爆发，新的营销规则也正在确立。

ClawdBot 在端侧电脑上的运行，到春节期间亿万用户与 " 豆包 "、" 元宝 " 的互动，再到游戏中与 AI 对手的博弈，AI 从各个方面正在渗透进我们数字生活的每一寸肌肤。

这种市场情绪的爆发，本质上是对 "AI+" 商业模式跑通的预期折现。对于资本市场而言，AI 不再是虚无缥缈的故事，而是实实在在能够降本增效、创造新收入流的生产力工具。

无论是通过 AI 提升广告投放效率的营销公司，还是利用 AI 重塑游戏 NPC 交互的游戏厂商，抑或是借助 AI 降低内容制作成本的影视公司，都在资本市场上迎来了价值重估的历史窗口。

在这场宏大的技术变革中，传媒行业首当其冲，也最先受益。（全文完）

▍往期回顾

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