电子行业持续复苏，资金逢低布局，资金面看，芯片 ETF（512760）连续 5 日资金净流入超 5.5 亿元。

东海证券指出，海外头部 CSP 厂商 Meta、微软发布 2025Q4 财报，资本开支同比高增，AI 成为业绩驱动引擎。Meta 与微软超预期的资本开支与持续上行的业绩表现体现了 AI 算力能够构建从基础设施投资到商业落地的完整闭环，目前 AI 基建仍处于大规模投资阶段，随着 AI 持续终端化、AI Agent 迭代演变等趋势推动，算力需求将持续爆发式增长。同时，阿里平头哥发布全自研 AI 训推一体芯片 " 真武 810E"，阿里全栈 AI 业务体系 " 通云哥 " 完整亮相。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。

芯片 ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数聚焦于中国 A 股市场中半导体行业上市公司，涵盖半导体材料、设备设计、制造、封装和测试等领域。其侧重于具有高研发投入和技术创新能力的企业，体现了中小盘风格，旨在反映中国半导体行业的整体表现。

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