2 月 5 日，半导体芯片回调，科创芯片 ETF 国泰（589100）回调超 1%，把握 AI 主线长期投资价值。

国金证券指出，AI 需求持续强劲，北美大厂资本开支超预期，带动电子半导体行业高景气。Meta、微软等公司加大 AI 基础设施投入，直接拉动存储芯片业绩爆发，闪迪业绩指引超预期，存储芯片涨价趋势具有较强持续性。AI 强劲需求带动 PCB 价量齐升，覆铜板拉货紧张程度升级，多家 AI-PCB 公司订单强劲、满产满销并大力扩产，业绩高增长有望持续。半导体设备景气度稳健向上，受先进逻辑制程、HBM 相关 DRAM 应用推动，全球设备出货增长；国内产业链自主可控逻辑持续加强，设备、材料、零部件在下游加快验证导入。封测板块景气度稳健向上，随下游需求好转，国内芯片公司开始主动补库，先进封装需求旺盛。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封测等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映中国半导体行业在科技创新与国产替代趋势下的整体表现。

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