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当大行纷纷收缩高息长期存款、聚焦资产提升之时，以农商行为主的中小银行积极调整策略，密集上新大额存单，阶段性上调定期存款利率，试图凭借差异化打法，抢夺市场份额。

本文首发于 21 金融圈  未经授权 不得转载

作者 |   郭聪聪

编辑 |   方海平

排版   |   黄玥

2026 年伊始，正值银行 " 开门红 " 关键期，存款市场正在呈现分化之势。

当国有大行与股份行纷纷收缩高息长期存款、聚焦资产提升之时，以农商行为主的中小银行积极调整策略，一边密集上新大额存单，一边阶段性上调定期存款利率，试图凭借差异化打法，抢夺市场份额。

具体而言，农商行成为了开年大额存单发行的绝对主力，发行总额已超 300 亿元。其产品期限明显呈现 " 短期化 " 趋势，并且 3 年期 1.8% 的平均利率也显著高于国有大行同类产品利率。

与此同时，山西、浙江、陕西等多地农商行也于年初集中动作，小幅上调了 1 年至 3 年期定期存款利率，调整幅度在 10 至 20 个基点之间，并设置了较高的起存门槛与限时限额条件。

在银行业净息差持续收窄的背景下，叠加迫切的揽储需求与激烈的区域竞争，农商银行正通过差异化、区域化的存款产品设计，在严控负债成本与争夺市场份额之间寻求最佳平衡点。

上新 300 亿大额存单

作为银行重要的揽储工具，大额存单在 2026 年初频频上新，产品形态与发行策略呈现出新特征——发行节奏明显加快，结构短期化趋势突出，其中以农商行为主的中小银行率先掀起发行热潮。

据 21 世纪经济报道记者不完全统计，中国货币网自 2026 年开年以来，已公布近 400 份大额存单发行公告。农商行成为绝对发行主力，发行数量及金额占比超九成，计划发行总额合计超过 300 亿元。

图 / 中国货币网官网

临近春节，大额存单的发行节奏进一步加快，仅 2 月 5 日当天，珠海农商行、无锡农商行、铜仁农商行、苏州农商行等十余家农商行便集中发布了 45 单大额存单公告。

以珠海农商行为例，该行于 2 月 5 日一口气上线 7 期大额存单公告，涵盖 3 期个人大额存单和 4 期单位大额存单，合计发行规模达 10.5 亿元。具体产品信息如下：

个人大额存单方面，3 个月期利率 1.35%，起存金额 20 万元，发行量 1 亿元；6 个月期利率 1.50%，起存金额 20 万元，发行量 1 亿元；1 年期利率 1.60%，起存金额 20 万元，发行量 3 亿元。

单位大额存单方面，3 个月期利率 1.35%，起存金额 1000 万元，发行量 1 亿元；6 个月期利率 1.50%，起存金额 1000 万元，发行量 2.5 亿元；1 年期利率 1.60%，起存金额 1000 万元，发行量 1 亿元；3 年期利率 1.85%，起存金额 20 万元，发行量 1 亿元。

为控制负债成本，部分银行对大额存单的流动性作出了限制。例如，江苏苏州农商行在其个人 1 年期及 3 年期大额存单产品说明中明确标注：" 提前支取仅限一次，支取部分按支取日我行挂牌活期存款利率计息，且剩余金额不得低于起存金额。" 该行这两类产品的利率分别为 1.5% 和 1.8%。

与中小银行的发行热度形成对比的是，大型银行在长期限大额存单领域持续收缩。早在 2025 年底，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行已集体下架 5 年期大额存单产品。目前，中小银行发行的 1 年期与 3 年期大额存单平均利率分别在 1.5% 和 1.8% 左右，而四大国有银行在售的 3 年期个人大额存单利率普遍为 1.55%。

" 资产端贷款利率节节走低，政策性贷款利率更低，如果不控制负债端成本，就可能出现存贷款利率倒挂。" 一位金融研究机构分析师指出。在利率下行周期中，过去发行的长期限、高利率存款正逐渐成为银行的 " 负担 "，因此，压缩长期负债、拉长资产久期以锁定收益，已成为行业共识，这也直接推动了大额存单期限结构的调整。

上调存款利率争取 " 开门红 "

2026 年 1 月至 2 月期间，以农商行为主的多地中小银行纷纷加入上调存款利率的队伍，以此应对 " 开门红 " 揽储需求。

年初通常是银行冲刺存款、为全年信贷投放储备资金的关键时期，这一阶段也被行业称为 " 开门红 "。据 21 世纪经济报道记者不完全统计，山西临县农商行、浙江嘉善农商行、陕西麟游农商银行等多家地方性银行，均对部分期限的定期存款利率进行了阶段性上调，调整幅度大多在 10 至 20 个基点（即 0.1% 至 0.2%）之间。

具体来看，浙江嘉善农商行将 1 年期、2 年期定期存款利率分别上调至 1.50%、1.75%；同时，该行对 3 年期存款按起存金额划分利率档次，其中 1 万元起存利率为 1.75%，10 万元起存为 1.80%，20 万元起存为 1.85%；建湖农商银行的 1 年期、2 年期、3 年期定期存款利率分别达到 1.4%、1.5%、1.8%，且均设置了 20 万元的起存门槛。陕西麟游农商银行则在 1 月至 3 月期间推出限时利率优惠，1 年期存款 5 万元及以上可上浮至 1.4%（当前常规利率为 1.2%）。

浙江嘉善农商行 2026 年 1 月存款执行利率   图 / 银行官微

值得关注的是，此类存款利率上调通常附带明确的限制条件，凸显短期营销属性。一方面，设定较高的起存金额门槛，普遍为 5 万元、10 万元甚至更高；另一方面，明确划定优惠期限或发行额度，例如浙江嘉善农商行便明确提示 " 限量发行，售完即止 "。

尽管部分银行调高了利率，但这并非行业全貌。同期，亦有多家中小银行选择了维持甚至下调存款利率。这反映出不同银行因负债结构、区域资金状况和成本管控目标不同，策略出现分化。

多位业内人士告诉 21 世纪经济报道记者，当前银行业净息差已处于历史低位且仍面临下行压力，存款利率的长期趋势依然是稳定在低位或小幅下调。部分农商行阶段性的抬高阶段性利率以及调整大额存单产品结构，主要出于多方考量：

首先，是强烈的揽储需求。一位中部城商行个金条线的业务人员指出：" 年初银行面临信贷投放压力，需要吸收足够的存款来支撑资产端的扩张。对于品牌和网点不占优的中小银行而言，适度提高利率是吸引本地储户，特别是大额资金最直接的手段。"

其次，是区域市场竞争的需要。前述分析师表示，在大型银行凭借品牌和渠道优势占据主导的市场环境下，中小银行通过阶段性、有选择地提供更具竞争力的利率，旨在巩固和拓展本地客户基础。

该分析师表示，在客户分层与成本管控的综合策略之下，部分银行通过设置不同起存金额对应不同利率的方式，在吸引高净值客户和大额资金的同时，也能防止整体负债成本的过快上升。