陆家嘴财经早餐2026年2月9日星期一

•春节前最后一个交易周来临，" 持股过节 " 成共识

•本周市场聚焦中美通胀及非农数据，AI 红包大战升级

•国内多家银行阶段性上调存款利率

•日本众议院举行大选，执政联盟获得过半议席

•韩国交易所误发 62 万枚比特币，补偿措施公布

•马斯克再发警告：若没有 AI 和机器人，美国会走向破产

1、春节长假将至，多家券商研究所发布关于春节行情的研判观点。" 持股过节 " 是机构主流建议，其理由既来自对历史 " 春节效应 " 的复盘，也基于对当前经济预期、流动性环境及风险偏好的综合评估。多家券商认为，节前要注重均衡与防御，节后聚焦成长与产业趋势。

2、本周全球市场大事不断！国内方面，中国 1 月 CPI、PPI 将于 2 月 11 日公布；新增贷款、社融等信贷数据有望出炉；2025 年第四季度恒生指数系列检讨结果将于 2 月 13 日公布；科技巨头春节红包大战持续。国际方面，延迟公布的美国 1 月非农就业和通胀数据重磅来袭；美国与伊朗拟进行新一轮谈判；戛纳世界人工智能峰会将于 2 月 12 日举办。财报方面，麦当劳、可口可乐、中芯国际、网易等将披露最新财报。

3、特斯拉首席执行官埃隆 · 马斯克表示，未来 3 年内，太空将成为部署 AI 最具经济性的地点。马斯克认为，未来 " 仿真数字人类 " 将远超人类数量。在此背景下，控制 AI 不是重点，当务之急是确保其价值观与人类文明延续目标一致。今年年内或实现 AI 对人类能力的全面数字化模拟，这将彻底改变许多行业。马斯克还就美国债务问题发出严厉警告称，若没有人工智能和机器人技术，美国肯定会破产。

1、金融监管总局党委书记李云泽带队赴辽宁调研。李云泽强调，引导银行保险机构统筹做好金融 " 五篇大文章 "，加大对地方重大工程、重点项目和薄弱环节的金融供给，积极促进现代化产业体系建设，助力因地制宜发展新质生产力，全力支持辽宁经济社会高质量发展。

2、国家疾控局表示，当前我国传染病疫情形势总体平稳。急性呼吸道传染病疫情总体呈下降趋势，大部分地区流感已降至中、低流行水平。

3、福建印发《关于推动城市高质量发展的实施意见》，系统部署 9 项重点任务，具体包括：加强既有建筑改造利用，推进城镇老旧小区整治改造，高标准开展完整社区建设，推进老旧街区、城中村更新改造，推动都市产业增容提质，完善城市功能，加强城市基础设施建设改造，修复城市生态系统，保护传承城市历史文化。

1、2026 年开年的 A 股 ETF 市场呈现出鲜明的 " 冰火两重天 " 景象：一边是主流宽基 ETF 遭遇近千亿元的赎回，多只龙头沪深 300ETF 份额降幅超 40%；另一边则是化工、有色金属、电网设备等主题 ETF 获得资金青睐，份额大幅增长。这一减一增，清晰勾勒出资金正从大盘蓝筹向特定高景气赛道腾挪的战略切换。

2、2026 年开年以来，南向资金持续加码港股市场。Wind 数据显示，截至 2 月 8 日，南向资金已连续 7 个交易日保持净流入。其中，最近三个交易日，南向资金成交净买入金额均破百亿元，2 月 6 日南向资金成交净买入金额甚至创近期新高至 222.06 亿元。

3、2026 年以来，港股 IPO 市场延续热度。Wind 数据显示，截至 2 月 8 日，年内港股 IPO 新增 18 家，较去年同期增长 125%；首发募资额为 675.5 亿港元，较去年同期上升 1029.23%。

4、近期，A 股市场在 4100 点整数关口附近展开调整，博弈加剧，但主动权益基金仍展现出较强的业绩韧性，走出独立行情，净值稳步攀升。Wind 数据显示，2 月以来，全市场共有 135 只主动权益基金（剔除成立不足一年产品）复权单位净值创出历史新高，包括建信灵活配置 A、申万菱信多策略 A、中欧睿泓定期开放等。

5、中信证券认为，中国资本市场过去几年已经先行完成了 " 脱虚向实 " 的定价，正处于对 " 提质增效 " 的验证和定价过程中，无需焦虑短期市场波动。配置上，建议依旧维持 " 资源 + 传统制造 " 打底，低吸非银，增配消费链和地产链。

1、江苏省政府召开房地产从业人员座谈会。省长刘小涛强调，要因城施策控增量、去库存、优供给，结合城市更新、城中村改造等盘活利用存量用地，推进 " 人才房票 "、住房 " 以旧换新 " 等举措提质增效，稳妥推进收购存量商品房重点用于保障性住房等。发挥房地产项目 " 白名单 " 制度作用，支持房地产企业合理融资需求，推动房地产市场平稳健康发展。

2、临近春节，不少银行推出特色存款和大额存单产品，阶段性上调存款利率。据悉，存款利率上调主要集中于城商行、农商行、村镇银行等机构，属于阶段性、差异化的揽储行为，并非利率周期反转。国有大行及全国性股份行基本保持按兵不动。

3、中国邮政、顺丰速运、京东物流等多家快递企业发布公告，今年春节期间将全力保障快件收发需求，积极调配运力、人力资源，服务 " 不打烊 "。不过有些将收取 " 资源调节费 "，时效性也会稍微变慢。调配临时运输资源产生的合理成本，且所有收费标准均通过官网提前公示，做到明码标价。

4、珠海免税拱北口岸进境免税店苹果 Apple 专区正式启幕。这不仅标志着苹果首次进驻中国口岸进境免税渠道，也标志着智能电子产品首次正式进入口岸进境免税销售场景。

5、世界最长海底高铁隧道迎来新进展，国产首台盾构饱和带压进仓设备 " 深海空间站 "，在中铁十四局承建的甬舟铁路金塘海底隧道宁波侧完成 " 首秀 "，成功实施 75 米深高压环境盾构进仓作业，累计换刀 46 把，标志着我国自主研发盾构饱和带压进仓技术成功应用。

6、美国半导体行业协会发布报告称，2025 年全球半导体销售额将达到 7917 亿美元，创历史新高，同比增长 25.6%。报告预计 2026 年全球半导体销售额将达到约 1 万亿美元。

1、韩国加密货币交易所 Bithumb 发生误发事故，补偿措施公布。Bithumb 表示，针对在比特币价格急跌过程中因恐慌性抛售而蒙受损失的用户，计划返还其全部卖出价差收益，并在此基础上追加 10% 的补偿。相关补偿将在完成数据核验后，于一周内通过系统自动发放。

2、加密货币交易网站 Crypto.com 创始人以 7000 万美元收购互联网域名 "AI.com"，成为迄今为止披露的域名交易价格最高的一笔。

1、阿里千问 APP、腾讯元宝红包口令在微信内已可复制。微信此前 " 封禁 " 千问活动口令，部分用户将千问红包口令分享至微信后，即便选中口令，微信页面也不显示复制键，元宝口令也一度被封禁。

2、知名科技记者古尔曼表示，苹果面向开发者的首个 iOS26.4 测试版（计划包含新版 Siri 的部分功能）定于 2 月 23 日当周发布。此外，苹果还计划在 3 月 2 日当周发布新产品，包括 iPhone 17e、新款 iPad 和全新 Mac 电脑。

3、英伟达在公司内部为多达 3 万名工程师全面部署生成式人工智能工具。通过与 Anysphere Inc. 合作，英伟达获得定制版的 Cursor 集成开发环境，该环境专注于人工智能辅助代码设计。

4、特斯拉首席执行官埃隆 · 马斯克发文称，是时候大规模重返月球。与此同时，有消息称 SpaceX 正在奥斯汀和西雅图招聘工程师，以开发人工智能卫星和太空数据中心。马斯克对此回应称，是真的。

5、三星电子将启动第六代高带宽内存（HBM4）量产，成为全球首家实现 HBM4 量产的企业。三星计划最早于 2 月第三周开始向英伟达交付 HBM4，用于英伟达下一代人工智能加速器平台 Vera Rubin。英伟达预计将于 3 月在 NVIDIA GTC2026 大会上首次展示搭载三星 HBM4 的 Vera Rubin 产品。

6、麦当劳计划未来五年在马来西亚投资 10 亿令吉，用于开设 100 家新餐厅、对现有门店进行现代化改造以及加强数字化能力。该扩张计划预计将为马来西亚人创造超过 1 万个新就业岗位。

1、日本第 51 届国会众议院举行投票选举，执政联盟获得过半数议席。根据这一结果，日本首相高市早苗将继续执政。高市早苗表示，将加快考虑削减消费税以及有关食品减税的讨论。日元疲软有利有弊，将继续奉行负责任、积极的财政政策。高市早苗同时表示，自己将于 3 月会见特朗普，深化与美国的经济安全关系，包括稀土供应方面合作。

2、加拿大央行行长蒂夫 · 麦克勒姆表示，如果加拿大失去通过美国墨西哥加拿大贸易协议（USMCA）形成的对美优惠贸易准入，加拿大经济很可能陷入衰退。但他强调，尽管近期贸易摩擦频发，这并非加拿大央行基准情景方案——央行基准预测仍假设加拿大能维持豁免地位。

3、伊朗外交部长阿拉格齐表示，进行铀浓缩是伊朗的权利，" 零浓缩 " 对伊朗来说绝不可能接受。铀浓缩是谈判中的一个核心问题。伊方不反对采取建立信任的措施，但必须承认伊方进行铀浓缩的原则。

4、丹麦官员表示，尽管已开启与美国的外交对话，但丹麦同美国就格陵兰岛谈判未达预期。

5、沙特阿拉伯宣布推出针对叙利亚的重大投资计划，覆盖能源、航空、房地产和电信领域。沙特投资大臣哈立德 · 法利赫表示，沙特在叙利亚设立 " 埃拉夫 " 投资基金，计划投入 75 亿沙特里亚尔（约合 20 亿美元），分阶段开发叙利亚阿勒颇市两座机场。沙特最大电信运营商沙特电信公司将投资逾 30 亿沙特里亚尔（8 亿美元），用于完善叙利亚基础电信设施。

6、1 月越南登记外资总额达 25.8 亿美元，同比下降 40.6%；实际利用外资额预计为 16.8 亿美元，增长 11.3%，创近五年以来同期新高。

7、韩国京畿道抱川市一家养猪场确诊发生非洲猪瘟。这是今年以来韩国报告的第 8 起疫情，引发全国性防疫关注。

1、高盛集团交易部门称，本周美国股市将面临来自趋势跟踪算法基金的更多抛售。新一轮下跌可能引发本周约 330 亿美元的抛售，若标普 500 指数跌破 6707 点，则可能在未来一个月内触发高达 800 亿美元的额外系统性抛售。流动性匮乏和 " 做空伽马 " 头寸将使市场持续震荡，在交易商逢涨买入、逢跌卖出的平衡头寸操作下，市场波动幅度可能进一步放大。

2、美股软件类股票前景急速转黯，安硕扩展科技软件行业 ETF（IGV）1 月 26 日至 2 月 5 日累计下跌 19%。但分析师认为，担忧被过度放大，抛售潮提供逢低买入时机。软件行业仍存在投资机会，微软和 ServiceNow 具有 " 巨大上涨空间 "，对两只股票的合理估值预期分别为 600 美元和 200 美元，潜在涨幅达 50% 和 100%。

1、南非央行行长莱塞贾 · 卡尼亚戈表示，若欧洲央行新推出的回购工具可用，南非将希望加以利用。欧洲央行行长克里斯蒂娜 · 拉加德此前表示，正计划降低回购流动性工具使用成本并简化准入条件，以提升欧元的国际地位。据悉，这些回购工具允许外国央行以欧元计价的合格抵押品为担保借入欧元，主要设计用于应对危机时期。