证券之星消息，2026 年 2 月 9 日益生股份（002458）发布公告称公司于 2026 年 2 月 9 日接受机构调研，申万宏源盛瀚 宫勃 张军 孟艳 李政、毕升基金刘达、华锦祥云叶怀东 刘宇翔、投资者参与。

具体内容如下：

问：公司的战略定位 ?

答：公司以高代次畜禽种源供应为核心竞争力 , 专注于产业链的上游环节 , 主要向社会推广种鸡、种猪及商品肉雏鸡。

问：公司预计父母代鸡苗的价格还能涨多久 ?

答：2025 年我国祖代白羽肉种鸡引种量同比下降超过 10%, 叠加 2025 年 11 — 12 月法国种鸡主产区 ( 曼恩 - 卢瓦尔省、阿摩尔滨海省 ) 暴发禽流感 , 当前我国祖代肉种鸡的引种处于暂停状态。根据养殖周期传导规律 , 祖代种鸡的减少将在 7 个月后传导至父母代鸡苗 , 预计父母代鸡苗供给偏紧 , 价格继续上行。

即便后续恢复祖代引种 , 其影响仍需 7 个月才能传导至父母代鸡苗环节 , 同时考虑到种鸡产蛋高峰期影响 , 预计新增引种不会对 2026 年的父母代鸡苗的高景气度形成大的影响。

问：公司如何预计 2026 年商品代鸡苗行情 ?

答：从供给端看 , 祖代种鸡的减少影响 14 个月以后商品代鸡苗的供给 , 预计 2026 年下半年优质商品代鸡苗供给较上半年偏紧 , 价格较好 ; 从需求端看 , 当前下游商品代养殖场仍在持续扩产 , 产能扩张带来的增量需求旺盛 , 预计 2026 年商品代鸡苗市场行情有望优于苗价表现较好的 2024 年。

问：公司 2025 年四季度业绩大涨的主要原因 ?

答：四季度无论是父母代鸡苗还是商品代鸡苗价格均处于全年最高价 , 其中商品代鸡苗均价甚至超过了苗价较好的 2024 年。

问：公司山西 "100 万套父母代种鸡养殖场及配套项目 " 的进展情况 ?

答：2025 年已有 1 个育雏场开建 ,2026 年公司将建设 3 个产蛋场、1 个育雏场和 1 个饲料厂 , 产能将在 2027 年释放。

问：公司未来继续扩大产能的原因 ?

答：主要基于白羽肉鸡增量市场的逻辑。

当前下游父母代种鸡场及商品代养殖场仍在持续扩充产能 , 为公司上游种鸡及鸡苗业务提供了增量空间 , 因此公司扩大产能匹配下游需求的增长。

问：公司如何实现 10 亿商品代鸡苗产能 ?

答：公司目前商品代鸡苗产能为 6 亿多只 , 随着山西 "100 万套父母代种鸡养殖场及配套项目 " 建成投产 , 达产后可新增约 1 亿只商品代鸡苗产能。剩余产能公司将采取自建或并购等方式实现。

益生股份（002458）主营业务：祖代白羽肉种鸡的引进与饲养、父母代白羽肉种鸡的饲养、父母代白羽肉种鸡雏鸡的生产与销售、商品代白羽肉鸡雏鸡的生产与销售、益生 909 小型白羽肉鸡的研发、饲养与雏鸡销售、种猪的饲养和销售、奶牛的饲养与乳品销售、农牧设备的生产与销售等。

益生股份 2025 年三季报显示，前三季度公司主营收入 20.36 亿元，同比下降 5.44%；归母净利润 3178.69 万元，同比下降 89.42%；扣非净利润 3899.66 万元，同比下降 87.05%；其中 2025 年第三季度，公司单季度主营收入 7.15 亿元，同比下降 8.04%；单季度归母净利润 2563.18 万元，同比下降 78.2%；单季度扣非净利润 3562.91 万元，同比下降 69.8%；负债率 41.83%，投资收益 -2064.63 万元，财务费用 1031.2 万元，毛利率 14.06%。

该股最近 90 天内共有 4 家机构给出评级，买入评级 4 家；过去 90 天内机构目标均价为 10.65。

以下是详细的盈利预测信息：

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