一、当日行情分析

1、市场观察

2 月 9 日，市场高开高走，沪指涨超 1%，深成指涨超 2%。沪深两市成交额 2.25 万亿，较上一个交易日放量 1038 亿。截至收盘，沪指涨 1.41%，深成指涨 2.17%，创业板指涨 2.98%。上证指数今日改变下行趋势，微盘股创出历史新高。

今天 A 股市场趋势股的题材主要集中在 AI 产业链（包括算力硬件和 AI 应用）、光伏新能源、化工等几个方向，整体盘面活跃。

2、语言的艺术

周日，美国财政部长斯科特・贝森特表示，" 资产负债表的调整事宜将由美联储自主决定。如果美联储推行‘储备金充裕机制’政策，就需要维持较大规模的资产负债表，此时我认为他们不会仓促行事。所以，我推测美联储可能会按兵不动，至少需要一年时间来确定后续行动方案。"

美国财长贝森特的表态是今天亚太股市上涨的一个重要推动力。它直接缓解了市场对美联储政策可能过快转向紧缩的担忧。

二、字节即梦 Seedance ——人人皆是电影级制片人

这两天，AI 视频圈被偷摸摸上线的 Seedance 2.0 刷屏了。它做出来的视频，一句话音画同出，几乎无限逼近于影院里看到的电影。

想象一下，以前的 AI 视频生成，有点像 " 抽盲盒 " 或 " 开盲盒菜单 "：

输入：你告诉它 " 做一盘西红柿炒蛋 "。

过程：它自己在海量菜谱里摸索，胡乱搭配。

结果：端上来的可能是西红柿蛋汤、番茄酱炒蛋块，甚至是鸡蛋西红柿蛋糕……味道和样子完全不可控，全凭运气。

而 Seedance 2.0，相当于给了你一个智能的、全自动的 " 米其林厨房 "。 

你可以把 Seedance 2.0 想象成一个 " 超级视频外挂 " 或 " 智能分身 "：

你是一个编剧：你写好一个故事，它就能立刻帮你生成出有画面、有声音、有演员的 " 动态故事板 "，让你直观地看到成品效果。

你是一个 UP 主：你想做一个科普视频，只需要准备好文案和几张参考图，它就能自动生成出配有动画、讲解和背景音乐的完整视频，你只需要做最后微调。

你是一家小公司：想做个产品广告，但请不起专业的拍摄团队。现在，你提供产品照片和文案，它就能生成一个媲美专业团队的宣传片。

这意味着什么？

简单来说，Seedance 2.0 把 " 拍视频 " 这件事，从一门需要昂贵设备、专业团队、漫长周期的 " 手艺活 "，变成了一项普通人也能快速上手的 " 数字技能 "。

它最核心的突破不是让视频变得更炫，而是让高质量视频的 " 产能 " 得到了爆炸式增长。这将会影响我们生活的很多方面：

教育：老师可以快速把知识点变成生动的动画视频。

营销：小商家也能制作精美的产品视频。

娱乐：网文小说可以一键 " 可视化 "，人人都有可能成为短剧导演。

当然，这么强大的工具也带来新的挑战，比如如何辨别视频真伪、保护个人肖像权等。但不可否认，AI 视频生成已经从 " 玩具 " 阶段，正式走进了 " 生产力工具 " 的时代。

谁能受益？

内容与 IP 方：从 " 资源库 " 到 " 内容工厂 "

这个环节的公司最大的优势在于掌握了 AI 模型所需的 " 燃料 " ——高质量 IP 和版权素材。技术突破使得它们庞大的内容库价值被重新激活 。

核心驱动：例如，中文在线 拥有百万级小说 IP 库，通过接入 Seedance 2.0，能将传统短剧长达数周的制作周期缩短至 1-3 天，成本下降超过 70%。这意味着它们可以实现 IP 的极速、批量化视频衍生，从 " 版权售卖 " 转向 " 内容自制 + 分成 " 的更高附加值模式 。

德才股份

德才股份作为建筑装饰公司跨界 AI 内容，与 Seedance 2.0 的关联主要来自其投资的 " 奇想无限网络 " 团队。据称，该团队是字节系 " 漫剧 AI 工坊 " 的参与方之一，并能获得火山引擎的模型和算力支持。

其目标可能不仅是制作内容，而是成为提供 "AI 动态漫一站式解决方案 " 的工具或服务商，即行业 " 卖铲人 "。如果能深度绑定字节的流量（如红果短剧）和广告（如穿山甲联盟）体系，可能形成 " 生产 - 分发 - 变现 " 的闭环。

三、宏和科技——电子布

宏和科技的核心产品是电子级玻纤布（营收占比超 98%），是 PCB、光模块、AI 服务器、芯片封装基板的上游关键基础材料，其需求直接由下游高景气赛道拉动。

当前全球电子布产能 12 万吨 / 年，宏和占 3.2 万吨（全球市占率 26.7%）；其高端电子布（1080 型及以下） 全球市占率超 35%，国内市占率 32%，在 AI、光通信对应的高端领域形成绝对竞争优势。全球 800G 光模块 2026 年需求预计达 3395 万只，1.6T 成为刚需（英伟达采购超 2000 万只），AI 服务器出货量增速超 40%，直接带动 Low-dK（低介电）、Low-CTE（低热膨胀系数）、极薄电子布等高端品种的需求爆发，这类产品是 800G/1.6T 光模块、AI 服务器高频高速传输的核心材料。

公司主打超薄、高模量、低介电系列电子布，完美适配 800G/1.6T 光模块、AI 服务器的高频高速传输需求，且第二代 Low-dK、T 布（Low-CTE）等产品性能达国际一流水平，通过全球头部客户认证。依托规模效应，原材料采购成本较中小厂商低 10%-15%，自动化生产线普及率超 90%，生产效率高 25% 以上；国内产能布局贴合长三角、珠三角 PCB 产业集群，交货周期较海外厂商短 15-20 天，客户响应能力强。

宏和科技 2025 年前三季度的核心财务数据如下表所示，展现了其营收、利润和盈利能力的显著提升。业绩大幅增长主要源于高端电子布需求旺盛（尤其是 AI 服务器、5G 通信等领域），公司产品销售均价同比提升，以及黄石基地产能释放带来的销量增长。

公司 2026 年迎来产能扩张 + 产品高端化的双重红利，产能释放直接兑现营收增长，产品结构优化推升毛利率，成为利润端的核心驱动：

核心高端产能大幅扩产：2026 年公司 T 布（Low-CTE）产能从 300 万米 / 年扩至 600-800 万米，第二代 Low-dK 从 120 万米扩至 200-250 万米，极薄电子布福建基地 3000 万米产能 Q2 投产，全年总产能同比提升约 50%，且新增产能均为高毛利高端品种。

订单确定性高：公司高端电子布订单已排产至 2026 年下半年，仅 AI 服务器相关产品就预计贡献 3 亿元稳定收入，产能释放后订单可快速兑现为营收。

高端电子布长期被日本日东纺、旭化成等海外厂商垄断（如 Low-CTE 布海外占比超 80%），而当前国产替代成为行业核心趋势，宏和作为国内唯一具备高端电子布大规模量产能力的企业，成为国产替代的核心受益标的。

四、博盈特焊——燃气轮机余热锅炉

博盈特焊是国内防腐防磨堆焊装备龙头（市占率超 60%），当前正从传统堆焊主业向燃气轮机余热锅炉（HRSG）+ 油气复合管双新业务转型，叠加垃圾焚烧发电、核电、海工装备、人民币贬值受益等多重题材，形成 " 传统主业稳增长 + 新业务高弹性 " 的投资逻辑。

高增长转型题材：燃气轮机余热锅炉（HRSG）

HRSG 是中大型燃气轮机必要配套，可回收燃机排气余热，提升联合循环发电效率至 60%+，契合全球 " 碳中和 " 趋势。北美 AI 数据中心用电需求激增，带动燃气轮机装机潮，HRSG 需求同比增长 30%+。

HRSG 业务的核心价值在于提升能源利用效率。它不直接燃烧燃料，而是将燃气轮机发电后产生的高温废气 " 变废为宝 "，驱动蒸汽轮机再次发电。这使其成为天然气这一低碳过渡能源实现高效、清洁发电的关键环节，完美契合了 AI 数据中心对稳定、高效、低碳电力的苛刻要求。

当前市场最大的驱动力来自北美。为满足激增的电力需求，燃气轮机订单已排至几年后，作为必备配套的 HRSG 也随之出现巨大的供应缺口，这为相关企业带来了明确的增长机遇 .

公司在 2025 年 12 月越南基地一期 4 条 HRSG 生产线投产，首批北美 AI 电力项目订单落地。2026 年 1 月，获 GEV 燃机大额订单，HRSG 业务进入放量期。

特别声明：

文中股票仅为投资逻辑，无任何买卖建议。