证券之星消息，2026 年 2 月 10 日江波龙（301308）发布公告称公司于 2026 年 2 月 3 日接受机构调研，招商证券、银河证券、Morgan Stanley、北京信托、申万宏源、Point72、运舟资本、宁泉资产、西部证券、EIP、Willing、Optimas、中银基金、Quam Asset、长城资产国际、Commando、银河国际参与。

具体内容如下：

问：公司新产品 mSSD 的应用情况如何？如何理解这款产品的市场空间？

答：公司 mSSD 采用 Wafer 级系统级封装（SiP），将主控、NND、PMIC 等元件整合进单一封装体内，实现了从 Wafer 到产品化的一次性封装，省去了 PCB 贴片、流焊等多道 SMT 环节，产品具备明显的制造成本优势。

mSSD 作为传统 SMT 工艺 SSD 的升级形态，通过集成封装实现轻薄化、紧凑化，在满足存储协议低功耗要求、大幅降低空间占用的同时，保持了与传统 SSD 相当的性能水平，并具备更优异的物理特性。mSSD 作为一项重大的产品创新，市场前景广阔，正在多家头部 PC 厂商加快导入。

问：公司与闪迪 UFS 产品合作的进展如何？

答：包括公司在内，全球目前仅少数企业具备在芯片层面开发 UFS4.1 产品的能力，与此同时，搭载公司自研主控的 UFS4.1 产品在制程、读写速度以及稳定性上优于市场可比产品。UFS4.1 作为消费级存储的高端产品，是 Tier1 大客户的旗舰智能终端机型的首选存储配置，具备广阔的市场空间。公司已与多家晶圆原厂及头部智能终端设备厂商构建了深度合作关系，以 UFS4.1 为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕。

问：公司与哪些原厂有长期合作关系？晶圆供应上公司是否有充足保障？

答：公司已与全球主要存储晶圆原厂建立了深层次、多角度的合作关系，并签署有长期供货协议（LT）或商业合作备忘录（MOU）, 在存储晶圆供应方面具备较为深厚的基础。公司依托主控芯片、固件算法、封装测试的全栈能力，以及和上下游的深度协同机制，在晶圆供应结构性偏紧的环境下，构建起了差异化的供应保障能力与成长潜力。

问：如何看待本轮存储周期的持续性和存储价格涨幅

答：结合第三方机构信息来看，随着 I 推理在系统架构与资源调度等方面的结构性变化，特别是键值缓存（KVCache）与检索增强生成（RG）技术的应用，I 推理对存储的容量需求显著扩大，叠加 I 基础设施快速扩张与 HDD 供应短缺，共同推动存储需求爆发式增长；受制于产能建设周期的滞后性，存储原厂资本开支升对短期位元产出的增量贡献也将较为有限。

江波龙（301308）主营业务：半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造 ( SMT 及组包环节 , 下同 ) 与销售 , 主要聚焦于存储产品和应用 , 形成存储芯片设计、主控芯片设计及固件算法开发、封装测试 , 以及生产制造等核心能力 , 为市场提供消费级、车规级、工规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。

江波龙 2025 年三季报显示，前三季度公司主营收入 167.34 亿元，同比上升 26.12%；归母净利润 7.13 亿元，同比上升 27.95%；扣非净利润 4.79 亿元，同比下降 3.62%；其中 2025 年第三季度，公司单季度主营收入 65.39 亿元，同比上升 54.6%；单季度归母净利润 6.98 亿元，同比上升 1994.42%；单季度扣非净利润 4.47 亿元，同比上升 1162.09%；负债率 58.93%，投资收益 -4477.16 万元，财务费用 1.33 亿元，毛利率 15.29%。

该股最近 90 天内共有 7 家机构给出评级，买入评级 5 家，增持评级 2 家；过去 90 天内机构目标均价为 311.8。

以下是详细的盈利预测信息：

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