2 月 11 日，青云科技 ( 688316 ) 股价大涨。截至发稿，股价涨幅超 7%。

消息面上值得关注的是 Omdia 的最新数据显示，2025 年第三季度，中国大陆云基础设施服务市场规模达到 134 亿美元，同比增长 24%，市场已连续第二个季度实现 20% 以上的同比增长持续释放的 AI 需求不仅推动云服务加速落地，也对核心云基础设施形成明显的带动效应，加快了云资源消费向生产级工作负载的转移。

随着 AI 需求爆发，算力需求重心从模型训练转向大规模应用，在此背景下，云服务业务已成为各大厂商增长的核心引擎。为抢占万亿级 AI 生态的战略先机，头部云厂商正持续加码资本开支，大力扩容云基础设施，以构筑面向未来的竞争优势。

国联民生证券研报指出，AI 产业链开启通胀传导，从存储到 CPU 后，云计算或为下一通胀方向。AI 需求持续提升导致 AI 产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，2025 年上半年开始存储率先开始涨价，2026 年 1 月 CPU 也开启涨价趋势，近期以 AWS 为代表的云计算厂商也开启涨价趋势。这标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破。