文丨胡曼莉
美编丨李成蹊
出品丨牛刀财经（niudaocaijing）
财新最新一锤，直接砸开了华夏银行深圳分行的大瓜。
2025 年四季度，这家分行悄悄干了一件大事：把一堆已经烂透的对公贷款，打包甩给信达深圳。
根据双方 2025 年 10 月 21 日的联合公告，这笔交易早在 6 月 20 日就签完《不良债权转让协议》。
而甩卖的资产包更是触目惊心：
深圳腾达迅贸易、鹏城建筑、齐名建材三家企业，本金就高达 11.07 亿元，再滚上一大笔欠息，本息合计整整 16.81 亿元，一次性打包清仓处理。
01
疑点重重
此次事件远非简单的市场风险所致，其根源在于银行内部风险管理的系统性失效。
从公告信息来看，这批不良债权并非孤立个案，除了前述三家核心借款企业之外，还牵扯出至少四家关联公司，其中就包括深圳市发鹏装饰工程有限公司。
这些关联企业的贷款高度同质化，均由 " 东部集团 " 或 " 东部发展 " 提供连带责任保证，进而形成了一条风险高度集中的担保链条。
而早在 2025 年 2 月，华夏银行发布的拟转让公告就已披露，上述三家核心借款公司的贷款，均由深圳市东部开发（集团）有限公司及其关联方提供担保。
通过股权穿透可以进一步发现，这些借款方与担保方的最终控制权，共同指向由杨玉科实际控制的 " 深圳市东部投资控股集团股份公司 "，也就是市场所称的 " 东部系 "。
这一情况充分表明，该行未对集团客户授信实行统一管理，对同一实际控制人下多家企业集中授信、交叉担保，违反审慎经营规则，风控管理存在严重缺陷。
事实上，此次风险事件并非意外。早在 2025 年 1 月 26 日，国家金融监督管理总局深圳监管局就对华夏银行深圳分行作出罚款 560 万元的行政处罚。
处罚决定书明确列明五项违法违规事实。违规开展不良资产转让业务、内部控制有效性不足、信贷资产分类不审慎、集团客户统一授信管理不到位、贷款业务管理不当。
上述问题均直指信贷审批与风险管控的核心环节，与后续大额不良贷款的形成直接相关。
与此同时，三名时任管理人员被一并追责。时任前海分行营业部总经理黄波被警告；时任首席风险官吕海洲被警告并罚款 10 万元；时任分行风险管理部总经理潘宗超被警告并罚款 5 万元。
更关键的是，相关贷款发放于 2018 年底至 2020 年。
在行业风险已开始显露的时期，银行仍未能有效控制对高风险关联集团的信贷投放，这暴露了其风控体系在 " 集团客户统一授信管理 " 上的致命缺陷。
在风险彻底暴露、已无回旋余地后，打包转让成为唯一选择。
公开报道显示，本息合计 16.81 亿元的不良资产包，最终按本金约五折价格转让，直接造成本金损失约 5.5 亿元，叠加欠息后实际损失更为惨重。
此次被动处置，不仅带来沉重财务负担，更是对其风险管理能力与内控有效性的严峻否定，为全行敲响警钟。
02
合规乱象
更值得警惕的是，深圳分行暴露的问题并非孤例，而是华夏银行整体合规风险的一个缩影。
（图源：中国经济网）
据中国经济网报道，2025 年华夏银行先后收到国家金融监督管理总局 8725 万元、中国人民银行 1365.5 万元等大额罚单，年内累计罚没金额已超 1 亿元。
（图源：中国人民银行信息公开）
其中，2025 年 9 月 5 日国家金融监督管理总局对华夏银行总行开出 8725 万元的年度银行业最大罚单之一。
处罚事由直指命脉：" 相关贷款、票据、同业等业务管理不审慎 "。
这一监管定性分量极重，意味着在银行最核心的信贷、资金业务领域，审慎经营的底线要求被普遍性、系统性突破。
紧接着，监管层面再次对华夏银行开出大额罚单。
2025 年 11 月 26 日，中国人民银行对华夏银行总行作出行政处罚，罚没合计 1380.96 万元。
此次处罚重点转向运营管理、反洗钱与消费者权益保护领域，查实违规事由共计 10 项，包括违反账户管理规定、违反清算管理规定、未按规定履行客户身份识别义务、与身份不明客户进行交易等。
从处罚范围来看，本次处罚覆盖前、中、后台全链条，涉及运营管理部、个人业务部、信用卡中心、信息科技部、法律合规部等多个部门，8 名不同条线员工被同步追责。
这种多点暴露、跨条线违规的格局，充分表明华夏银行的合规短板已非局部环节的偶然疏漏，而是呈现系统性、普遍性特征。
即便在连续大额处罚之后，华夏银行的合规问题仍未得到有效整改。
2026 年 1 月 23 日，华夏银行赤峰分行因 " 贷前调查不审慎、贷后管理不到位 "，严重违反审慎经营规则，被国家金融监督管理总局赤峰监管分局罚款 35 万元。
除了频繁领到罚单，华夏银行部分分支机构还卷入更为复杂的合规争议。
2025 年，华夏银行青岛分行因一桩陈年旧案引发舆论关注。该行被指在 2016 年相关业务中，涉嫌违规出具 " 托底函 " 以促成交易，并将 6082.65 万元不良贷款债权转让给合作方。
诉讼过程中，该分行以未留存函件副本为由未能提供关键证据，致使案涉 " 托底函 " 内容无法查明。该案反映出该行在不良资产处置、档案管理及内部控制方面存在薄弱环节。
从高频处罚到合规争议，各类风险问题接连显现，不难看出华夏银行的风险管控问题已多点爆发、持续显现，对全行稳健经营构成了日益严峻的考验。
03
负重前行
作为北京市国资委实际控制的重要市管金融企业，华夏银行依托首都及京津冀区位优势，形成独特的主场发展基础。
2021 年，该行首批入选国内系统重要性银行，其稳健运营直接关系国家金融体系整体安全。
在全球布局中，华夏银行持续提升资本实力，2025 年 7 月英国《银行家》全球 1000 家银行排名显示，其一级资本位列全球第 47 位，国际影响力稳步增强 。
不过，在规模与行业地位同步提升的同时，华夏银行同样面临着银行业整体共同面对的资产质量挑战，转型压力也随之凸显。
近年来，受宏观经济波动尤其是房地产市场深度调整影响，整个银行体系的不良资产压力持续上升，也直接带动了不良贷款转让市场的空前活跃。
数据显示，2024 年全年不良贷款转让挂牌金额达 2861.9 亿元，较 2023 年增幅 80.2%。2025 年市场延续高增长态势，一季度挂牌金额 742.7 亿元，同比增长 190.46%。
进入 2025 年 12 月，全市场单月不良贷款转让挂牌金额 1104.65 亿元，未偿贷款本息合计，其中本金 660.49 亿元，利息 444.17 亿元，创历史新高，国有大行、股份制银行密集参与处置。
政策层面也为风险处置提供了持续支持，国家金融监督管理总局明确将不良贷款转让试点期限延长至 2026 年 12 月 31 日。
在行业整体加大不良处置的背景下，华夏银行的经营压力也更为直观地显现出来。
根据 2025 年第三季度报告，华夏银行业绩承压，前三季度实现营业收入 648.8 亿元，同比下降 8.79%；归母净利润 179.82 亿元，同比下降 2.86%。
（图：华夏银行 2025 年第三季度报告）
尽管管理层将营收下滑部分归因于债市波动影响，但该行持续加大不良贷款转让力度，盈利与资产质量的双重压力仍未缓解。
为加快不良资产出表、优化监管指标，华夏银行 2025 年加大不良资产处置力度。
该行信用卡中心于 8 月、12 月分两批次批量转让信用卡不良资产，转让标的未偿本息总额合计 220.76 亿元。
这种以折价转让实现指标优化的操作，虽有助于短期改善不良率数据，但会形成直接财务损失，进一步消耗拨备资源，对盈利水平与长期经营稳健性构成影响。
从整体情况看，华夏银行的资产质量与风险抵御能力仍面临较大压力。
（图：华夏银行 2025 年第三季度报告）
截至 2025 年 9 月末，华夏银行不良贷款率为 1.58%，虽较年初略有下降，但在 A 股上市股份制银行中仍处于较高水平；拨备覆盖率 149.33%，较年初下降 12.56 个百分点，风险缓冲空间有限。
在 2025 年第三季度业绩说明会上，该行行长表示，我行不良贷款余额较高的行业领域主要有批发和零售业、房地产业、采矿业、建筑业和零售信贷领域，这与深圳分行不良资产行业构成高度吻合，印证全行风险敞口具有共性。
深圳分行此次转让 16.8 亿元不良债权，正是华夏银行当前经营压力的直观体现。
这既是对历史风险的集中处置，也成为其主动化解风险、强化内部治理的新起点。
对华夏银行而言，未来能否行稳致远，不只在于顺利处置历史遗留的不良资产包袱，更关键在于能否真正建立起一套有效、刚性、全程落地的风险管理与内控体系。
END
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