AI 算力增长引擎强势，资金面看，科创人工智能 ETF 国泰（589110）连续 5 日资金净流入超 5 亿元，资金积极布局。

申万宏源证券指出，2025 年电子行业以 AI 算力为增长引擎、半导体国产需求为辅线，PCB、存储、AI/GPU 芯片、半导体设备零件等子板块公司普遍表现亮眼。半导体市场景气度局部复苏，由 AI 及汽车电子相关产品不断渗透、消费电子回暖、国产替代加速、先进封装技术升级所驱动。具体来看，AI 驱动存储板块盈利水平急速拉升：受益于 AI 产业趋势，2025Q3 大宗存储行业需求转旺、2025Q4 营收及利润环比高增。存储价格从 2024Q3 开始逐季下滑，2025Q1 触底后企稳回升，25Q3 末因 AI 服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，存储价格持续上涨。

科创人工智能 ETF 国泰（589110）跟踪的是科创 AI 指数（950180），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板选取业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板中人工智能产业的整体表现。该指数呈现成长风格，以中大盘为主，行业配置侧重相关硬件领域，同时覆盖软件与技术服务等方向，具有较高的研发投入强度。

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