文 | 预见能源

2 月 11 日下午，佛山顺德北滘镇一家工业园 4.7 万平方米的厂房屋顶光伏，做了一笔不大不小的买卖。这些以前 " 自发自用 " 的绿电，被虚拟电厂打包成 10 兆瓦交易单元，报量报价闯进广东电力现货市场，和煤电竞价。

几乎同一时间，国务院办公厅《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》挂网。文件里有一组数字：到 2030 年，除保障性用户外，所有电源、所有用户必须直接进场交易，市场化电量占比从 2025 年的 64% 硬性拉至 70%。

这不是渐进式改革。这是给全国 4.7 万亿度电力市场按下 " 全面竞价 " 的确认键。过去靠计划吃饭的水电、核电、分布式光伏，以及躲在电网代理购电身后的 10 万千伏安以下工商业户，统统被推到交易屏前。

沙戈荒与屋顶光伏，第一次在同一张谈判桌上

" 整体参与 " 四个字，拆掉了大基地的围墙。

宁夏—湖南 ± 800 千伏特高压直流工程投运不到半年，国网华中分部的人就发现局面变了。湖南午间新能源消纳压力骤增，晚峰却从紧缺转为富余—— " 宁电入湘 " 送来的绿电，反而把本省火电挤得无处安放。

这是沙戈荒大基地的典型困境：跨省长协锁定了通道，但省内负荷曲线不匹配。过去解决办法是行政指令，让火电让路。但 2 月 11 日的文件直接釜底抽薪：沙戈荒基地必须 " 各类型电源整体参与市场 "，不能再把风电光伏单独打包送出去，煤电配套留在省内吃计划。

言外之意：大基地是个商业组合体，不是扶贫项目。华中电网已经动手——他们把湖南的富余午间电通过中长期交易卖到湖北、江西，甚至跨过国网、南网经营区的壁垒，从贵州大龙电厂转供湖南 2.04 亿千瓦时。市场正在把 " 通道占用 " 变成一门精细生意。

比沙戈荒更棘手的是屋顶。广东全省 110 千伏以下分布式新能源装机已超 3300 万千瓦，占风光总装机 40%。以前它们被视为 " 用户侧设备 "，不参与市场定价。今年初，深圳、佛山、中山 5 家虚拟电厂带着 33 兆瓦容量，以 " 发电类虚拟电厂 " 身份报量报价入市。

这是一次身份转换：从被管理的负荷，变成主动报价的卖家。  文件把这条路彻底铺开—— " 支持分布式新能源以聚合交易、直接交易等模式参与市场 "。那些藏身于工业园区、商业综合体的屋顶光伏和储能，不再是电网台账上的被动单元，而是要在现货市场的每 15 分钟报价里，自己找到价格锚点。

煤电要当 " 压舱石 "，核电水电被推下海

一份文件里的两种命运，都指向同一套生存法则。

意见第七条 " 建立可靠支撑调节电源建设的容量市场 "，字数不多，但煤电从业者等了三年。

过去关于煤电的争论始终摇摆：是压减还是保留？文件给出明确答案：不仅要保，还要用市场化手段保。" 完善煤电容量电价机制，支持有条件的地区探索通过报价竞争形成容量电价 "。翻译过来：国家承认煤电的 " 备用价值 "，愿意为此付费，但这个价格也要竞价形成。

更隐蔽的信号在第九条：煤电 " 上网电量全部参与电力市场，通过多种交易类型获得收益以覆盖建设运营成本 "。保量、保价的时代结束，但给了容量市场这个新拐杖。

与煤电被 " 托底 " 形成对照，水电核电被 " 断奶 "。

2025 年以前，水电核电还享受优先发电、电网统购的特权。2 月 11 日文件首次明确：气电、水电、核电 " 分品种有节奏推进 " 入市。信达证券一份报告点破其中利害：2023 年前投产的存量水电虽已核发绿证，但暂不交易；核电甚至没有绿证。一旦全面入市，如果现行上网电价高于市场价，电价下行风险谁来补？

答案可能还是市场本身。文件提到 " 探索建立体现核电低碳价值的制度 "。绿证、碳核算、容量补偿——水电核电要找回那部分被计划体制掩盖的环境溢价和稳定价值，得自己去交易中心挂牌。

地方保护主义的最后堡垒，被写进治理清单

全国 109 万家注册主体、5000 多家售电公司、50 万电力交易员——这是十年电改攒下的家底。但仍有大量中小工商业户被圈在 " 电网代理购电 " 的围墙里，只能接受传导价格，无法亲手报价。

文件第一次划出时间表：" 推动 10 千伏及以上用户直接参与电力市场，逐步缩小电网代理购电规模 " 。这意味着数百万户中小企业将被推向交易前台。售电公司拿到新的客户池，但也面临更激烈的零售市场竞争。

比用户进场更敏感的是权力让渡。文件第十三条直指地方干预：" 整治地方不当干预电力市场交易行为，着力破除地方保护和市场分割。不得在市场准入负面清单以外违规设置电力市场准入条件。 "

这是对 " 隔墙卖电 " 禁令、地方优惠电价、区域壁垒的系统性清算。更激进的伏笔在第一条：" 条件成熟时，研究组建全国电力交易中心。" 目前电力交易分散在 33 个省和区域机构，数据模型不互通、规则打架。一个物理集中的国家交易大厅，意味着规则制定权的上移。

南方已经先行。文件明确 " 一体化建设运营南方区域电力市场 "。五省区统一交易平台、统一出清模型，跨省互济从 " 协商调剂 " 变成算法自动匹配。这种模式如果复制到全国，各地经信委手里的最后一点计划电量调配权，将彻底退出历史。

2025 年迎峰度夏期间，跨区通道最大送电冲到 1.51 亿千瓦，比前一年峰值多出 900 万千瓦。国家发改委的总结里有一句话：电力市场在高峰时段的价格引导与调节激励发挥了重要作用。

这不是偶然。2 月 11 日的文件把 " 发挥重要作用 " 变成制度化强制—— 2027 年前现货市场全面转正，发用两侧全部报量报价。电价不再是核算出来的成本加成，而是每 15 分钟滚动博弈的结果。

那些还在指望 " 十四五 " 遗留优先发电计划的电厂，那些把绿证囤在手里等涨价的贸易商，那些习惯了电网统购分销的售电公司，都在同一份文件里被点了名。70% 的市场化电量不是终点，是起跑线。

剩下的 36% 非市场化电量，正被政策推着，一步步走向交易屏前。