《电鳗财经》电鳗号 / 文

华泰证券发行百亿港元可转债，看似资本运作的寻常之举，却折射出券商行业在激烈竞争中的砥砺前行。

近日，华泰证券发布公告称，根据公司于 2026 年 2 月 3 日在上交所披露的公告，公司拟发行于 2027 年到期的本金总额为 10,000 百万港元的零息可转换为公司 H 股股份的债券 ( 以下简称 "H 股可转换债券 " ) 。目前，H 股可转换债券认购协议中的所有先决条件均已达成，H 股可转换债券已于 2026 年 2 月 10 日完成发行，将在维也纳证券交易所运营的 Vienna MTF 上市，后续，公司将根据中国证券监督管理委员会的相关规定及时履行 H 股可转换债券发行的相关备案程序。

依据财报显示，华泰证券是一家行业领先的科技驱动型证券集团，拥有高度协同的业务模式、先进的数字化平台以及广泛且紧密的客户资源。本集团从事的主要业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。公司搭建了以客户为中心的组织架构及机制，通过平台化、一体化、国际化的运营方式，为境内外个人、企业及机构客户提供全方位的证券及金融服务，并致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流投资银行。

业内人士指出，可转债的 " 债转股 " 特性，恰似一面镜子，映出企业对资本结构的微妙权衡：既借债务之力维系运营，又避免股权过度稀释冲击投资者信心。当前，券商行业已从规模竞赛转向质量深耕，如何以精细化经营化解负债压力、以战略眼光充实项目储备，将是券商行业突破的关键。