Meta 一边承诺买入数百万英伟达 GPU，一边用数十亿美元把谷歌 TPU 租到手，AI 算力 " 去单一供应商 " 进入新阶段。

2 月 26 日，据 The Information 报道并援引参与谈判人士称，Meta 已与谷歌达成协议，将在未来数年租用谷歌 AI 芯片 TPU 来开发新的 AI 模型，该协议价值 " 数十亿美元 "。Meta 也在与谷歌讨论最早明年为其数据中心购买 TPU，但谈判进展尚不明确。

训练侧的罕见动作：Meta 不只在 " 推理 " 找替代

值得注意的是，消息称 Meta 计划把 TPU 用于AI 训练（training）。这点对市场更敏感：多数挑战英伟达的机会通常被认为在推理（inference）环节，而非对互联规模、软硬件生态要求更苛刻的训练集群。因此市场原本的共识是，训练原来是英伟达 GPU 擅长的领域，TPU 只是替代推理。

报道还提到，Meta 本周宣布与另一家英伟达竞争对手 AMD 达成大单，但相关人士称，Meta 主要将 AMD 芯片用于运行现有模型（推理），而不是训练新模型。Meta 也在继续开发自研推理芯片，以降低成本并进一步分散风险。

" 不是不用英伟达，而是不能只靠英伟达 "

这笔 Meta-TPU 交易披露前不久，英伟达刚宣布与 Meta 达成新合作：Meta 表示未来几年将为其数据中心采购数百万颗 GPU。

把两条消息放在一起，指向同一结论—— Meta 仍离不开英伟达的训练生态，但正在把更多训练与推理负载切到 " 第二选择 "，以减少 " 被单一供给卡脖子 " 的不确定性。

而推动 Meta 转向的背景之一，是其自研 AI 训练芯片推进不顺；另一个现实因素是，去年包括 OpenAI 与 Meta 在内的一些客户在大规模部署英伟达最新 Blackwell 芯片时，遇到过 "技术故障与硬件复杂性" 带来的爬坡问题。

谷歌的算盘：TPU 要做成 " 多十亿美元收入 " 的外部生意

知情人士称，谷歌正加大力度与英伟达在 AI 训练芯片市场正面竞争，TPU 销售有望为谷歌带来 "额外数十亿美元收入"。

谷歌云内部曾有人提出，如果 "把 TPU 业务超级加速"，可能拿到相当于英伟达年收入约 10% 的份额；按报道所引口径，英伟达过去 12 个月年收入约2000 亿美元。

谷歌推进 TPU 外部化的方式也更 " 金融化 "。谷歌除与 Meta 达成交易外，还与一家未具名大型投资机构达成协议，为一个将 TPU 租赁给其他客户的合资项目提供资金；谷歌也在与其他私募股权机构洽谈更多类似合资项目。知情人士称，谷歌至少已与一家大型投资机构签署条款清单。

同时，谷歌企业发展团队正与潜在金融伙伴讨论，通过 " 特殊目的载体（SPV）" 融资购买 TPU 再对外出租，而 TPU 可能被用作债务抵押品。报道将其类比为 xAI 与风投机构 Valor 围绕英伟达 GPU 所做的 " 创造性融资 " 结构。

最大变量：TPU 供给、台积电产能与 " 自用 / 外卖 " 的平衡

TPU 放量并非只取决于需求。谷歌需要在多重目标间做平衡：一方面它在芯片层面挑战英伟达，另一方面谷歌云又是英伟达 GPU 大客户——多数 AI 开发者仍偏好 GPU 生态，谷歌云 " 不能不提供 " 英伟达服务器，否则会影响其云竞争力。

供给端同样紧张。谷歌自家的 Gemini 模型团队也需要 TPU；同时 TPU 与英伟达 GPU 都由台积电生产，意味着两者在台积电工厂内 "争夺同一类产能"。这决定了谷歌能否在更多大客户上快速复制 Meta 式订单。