在 2026 年政府工作任务的部署中，" 优化提升传统产业 " 被置于 " 加紧培育壮大新动能 " 的突出位置。

政府工作报告提出，要 " 实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，打造一批国家先进制造业集群 "。与此配套，国家将安排 2000 亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新。

工业和信息化部部长李乐成在今天上午的 " 部长通道 " 上回应记者提问时也强调，要实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动，全链条推进科技攻关，不断推出标志性的创新成果，并加速转化为新质生产力。

这里面有两个关键词值得关注：

产业基础再造：这直指核心基础零部件、关键基础材料、先进基础工艺等 " 工业五基 " 薄弱环节，是一场必须打赢的 " 工业补课 "。

重大技术装备攻关：这关乎国家战略安全和国民经济命脉，解决的是 " 卡脖子 " 难题。例如航空航天装备、深海探测装备、高端工业母机等。

就在政策转向 " 强链补链 " 的同时，大洋彼岸的投行也在重新定义资产价值。高盛近期提出的 "HALO" 框架指出，那些高重建成本、强监管壁垒、长建设周期的实体资产，比如电网、管道、关键机械及长周期工业产能，正在成为 AI 时代的新稀缺资源。

而政府工作报告中提到的 " 重大技术装备攻关 " 与 " 先进制造业集群 "，恰恰对应着 "HALO" 框架中的资产群。

国金证券报告中指出 " 中国即 HALO，实物即方舟 "。报告指出，当下世界面对科技挑战产业秩序，地区冲突挑战全球化秩序，在秩序繁荣期被遗忘的实物资产将具有系统重要性，而中国资产在全球最接近实物生产属性，重估同样在途。

报告推荐具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链：电网设备、储能、工程机械、晶圆制造，以及国内制造业底部反转品种：石油化工、印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉等。同时，推荐抓住资金回流 + 缩表压力缓解 + 人员入境趋势的消费回升通道：航空、免税、酒店、食品饮料。以及不易被 AI 取代、同时受益于 AI 发展与海外政府对资源品关注度提升的铜、铝、锡、原油及油运、稀土、金等。

（责任编辑：李悦 ）

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