截至收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨 2.5%，中证芯片产业指数下跌 2.0%，中证半导体材料设备主题指数下跌 2.6%。相关 ETF 中，云计算 ETF 易方达（516510，联接基金 A/C：017853/017854）今日成交额超 2 亿元，较上一交易日大幅放量。

招商证券称，无论是 Seedance，还是 OpenClaw 小龙虾，这两款 AI 应用回应了市场一直担心的 AI 商业化问题，两者对于 token 的使用均大幅飙升，总体上可以初步宣告，行业进入了 AI 应用算力的大时代。此外，OpenAI 发布 GPT-5.4，字节 Seedance2.0 公布定价标准。综合来看，算力云服务是最确定方向，云厂提价背后的需求逻辑正在强化。

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