文 / 董轩

来源 / 节点财经

资产规模站上 9000 亿元关口后，广州银行启动新一轮增资扩股，且正在落地途中。

近日，广州官网发布两条采购结果公告，披露其增资扩股项目的中介服务候选人。经过竞争性磋商，北京大成律师事务所、中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）等 5 家企业入选。

图源：广州银行官网

《节点财经》注意到，广州银行此番增资扩股，旨在补充资本。而在此之前，该行已经进行过七轮增资扩股。

再启增资扩股

公开信息显示，广州银行的前身是 1996 年成立的广州城市合作银行，2009 年正式更名为广州银行，并已发展为目前广东省规模最大的城商行。

回踩广州银行的成长轨迹，堪称一部密集融资的编年史，资本补充是跳不过的 " 课题 "。

根据该行早前披露的招股说明书，自成立以来，除分红送股外，广州银行合计完成七轮增资扩股（含配股）。

其中，2005 年至 2008 年间完成的三轮增资，将总股本由 20 亿股一举推升至 83 亿股，为早期跑马圈地奠定了基础。

真正具有里程碑意义的是 2018 年的百亿级增资。彼时，广州银行合计发行 34.74 亿股，募资约 108.81 亿元，成功引入南方电网、南方航空等 6 家机构投资者。

经过这轮豪气注资，广州银行总股本达到 117.76 亿股，并保持至今。同时，股权结构得到优化：广州金控直接和间接持有该行 42.3% 股权，广永国资、南方电网、南航集团分别持股 19.71%、16.94%、12.68%。

但不容忽视的是，尽管历经多次增资，广州银行的资本补充压力依然存在。

财报显示，截至 2025 年三季度末，广州银行核心一级资本充足率降至 7.73%，较 2024 年末的 9.1% 大幅下滑 1.37 个百分点；一级资本充足率、资本充足率分别为 9.20%、12.65%，较 2024 年末减少 0.80、0.96 个百分点。

《节点财经》查阅《商业银行资本管理办法》，按照规定，商业银行核心一级资本充足率不得低于 7.5%，广州银行距离监管红线仅剩 0.23 个百分点的 " 安全垫 "。

与行业均值相比，广州银行的表现亦显黯淡。同期，商业银行核心一级资本充足率平均为 10.87%，城商行均值也达 9.38%。

为何多轮增资仍难解 " 资本之渴 "？答案隐藏在经营数据的深层逻辑中。

一方面，资产扩张快速消耗资本。拉长视线，2018 年— 2025 年三季度末，广州银行的资产规模由 5136 亿元壮大至约 9121 亿元，每一步都需要 " 真金白银 " 来铺路。

另一方面，内源性补充能力持续弱化。2021 年— 2025 年，广州银行业绩整体承压，特别是净利润下行，" 补血 " 空间被严重压缩。

而原本寄予厚望的资本市场，也随着 IPO 申请的终止，化为泡影。该背景下，增资扩股成了这家老牌城商行不得不走的 " 华山一条路 "。

16 年上市长跑未果

2025 年 1 月 17 日，深交所一则公告，为广州银行长达 16 年的 IPO" 长跑 " 画上了句号。因广州银行及其保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止其首次公开发行股票并在主板上市的审核。

这意味着，这家资产规模 " 准万亿 " 的广东省最大本土城商行，在历经近 5 年的排队候场后，最终与 A 股失之交臂。

图源：深交所官网

据《节点财经》了解，广州银行的上市梦，始于 2009 年。彼时，刚刚完成更名的广州银行踌躇满志，时任董事长姚建军公开表示：" 力争在三年内完成上市 "。

然而，这一计划并未如期实现，其上市进程长期停滞不前。

直至 2018 年增资及股权结构优化完成后，广州银行再次把上市提上日程，并作为重点工作推进。

在广州银行 2018 年年报中，着重提到，" 把握行业发展大势，全面启动 A 股上市工作，揭开进军资本市场的序幕 "；紧接着在 2019 年年报、2020 年的经营计划中，广州银行均将上市 "1 号工程 " 放在全行战略的突出位置。

2019 年，该行启动 IPO 保荐机构招标，并在当年 10 月完成上市辅导备案。2020 年 6 月，广州银行正式向证监会递交上市申请，2023 年 3 月 " 换道 " 注册制审核，获得深交所受理。

但受理之后依旧是漫长的等待，期间更是波折不断。2024 年 3 月，因财务资料过期被中止审核；同年 8 月，因需更换申报会计师再次中止；9 月，又因财务资料过期第三次中止。

最终，在 2025 年 1 月，广州银行以战略调整为由，主动按下了 " 终止键 "。

值得一提的是，就在撤回 IPO 申请前两个月，该行刚刚完成 " 换帅 "。2024 年 11 月，出身农行系统 " 老将 " 李大龙被任命为广州银行董事长。

新帅上任不足两个月，便迎来撤回 IPO 申请和增资扩股的重大战略调整，背后的原因引发市场关注。

IPO 撤回背后

广州银行此番撤回 IPO 申请，官方给出的原因是 " 战略调整 "。但在市场分析人士看来，无论是撤回 IPO 申请，还是增资扩股，其背后的经营压力都不容忽视。

财报显示，2021 年至 2024 年，广州银行归母净利润从 41.01 亿元逐年减少至 10.12 亿元，2024 年同比降幅高达 66.47%；营收也自 2023 年开始掉头向下，2024 年全年营收 137.85 亿元，较 2022 年的 171.53 亿元缩水近 20%。

2025 年，广州银行仍未扭转颓势，前三季度实现营业收入 97.22 亿元，同比继续下降 9.67%，且未披露其净利润数据。

据媒体报道，截至 2025 年末，该行资产总额突破 9200 亿元，并进一步提升到 2026 年 1 月末超 9300 亿元；2025 全年净利润同比增长超 16%，各项存款余额近 5600 亿元。

创收创利不尽如意，广州银行的资产质量同样面临考验。

2020 年末至 2023 年末，该行不良贷款率从 1.1% 攀升至 2.05% 的高位，虽在 2024 年末回落至 1.84%，但仍高于同期城商行 1.76% 的平均水平。

图源：企业预警通

从 " 三年上市 " 的豪言，到 16 年长跑后的黯然离场；从 IPO 募资百亿的憧憬，到重回增资扩股的老路，广州银行的波折，在一定程度上折射出当前中小银行现实困境：一面是沉重的资本补充压力，一面是紧迫的发展转型需求，二者如何兼得？

对于刚刚履新的李大龙而言，能否在资本承压、业绩下滑的双重考验中带领这家老牌城商行突围，是一场真正的硬仗。

* 题图由 AI 生成

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