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2026 年以来，地方政府供地节奏相比去年同期总体有所放缓，土地出让策略延续 " 缩量提质 " 导向，核心城市优质地块仍维持较高溢价水平。2 月，广州天河马场地块历经 9 小时 243 轮竞价，以 236 亿元总价、26.6% 溢价率成交，刷新广州住宅楼面价历史纪录；杭州上城城东新城单元 SC080201-27 地块溢价率竞拍至 51%。

与核心城市 " 点状高热 " 不同，全国土地市场整体延续平淡缩量态势。根据中指数据，截至 3 月 22 日，300 城住宅用地推出、成交规模同比均下降。近期部分重点城市披露的 2026 年供地计划显示，各地政府普遍调降了年度居住用地供应规模，并将供地重心向轨道站点周边、配套成熟区域集中，优先保障高品质、改善型住房用地需求。

展望后市，基于当前市场态势与政策导向，预计 2026 年土地市场将延续分化格局。一线及强二线城市核心区域有望迎来更多优质住宅用地入市，凭借优质区位与完善配套，以维持土地市场热度、稳定预期；而三四线城市及一二线城市的郊区土地市场仍将面临调整压力。土地市场的全面回暖，仍有赖于商品房销售的实质性回暖以及房企投资信心的持续修复。

一季度土地市场缩量态势延续，一线城市表现相对平稳

图：2012 年以来 300 城住宅用地规划建面推出、成交走势

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

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今年以来，多地供地节奏仍趋缓，300 城土地市场延续缩量态势。根据中指数据，单月来看，3 月截至 22 日，300 城住宅用地推出规划建面 1501 万平方米，同比下降 38.2%；成交 1541 万平方米，同比增长 22.8%；土地出让金为 634 亿元，同比增长 10.1%。累计来看，2026 年一季度（截至 3 月 22 日），300 城住宅用地推出规划建面 6067 万平方米，同比下降 19.7%；成交 5521 万平方米，同比下降 19.2%；300 城住宅用地出让金同比下降 36.5%。

各线来看，政府推地节奏放缓及房企拿地审慎下，一季度各线城市成交面积、出让金同比均下降。根据中指数据，2026 年一季度（截至 3 月 22 日），一线城市土地市场相对平稳，供应端维持一定规模，成交面积同比降幅仅 6%，但由于去年一季度上海、北京优质地块较多，高基数下出让金同比下降约四成。二线城市除杭州、成都外，多数城市宅地推出、成交规模均偏低，同比降幅超五成。三四线城市土地市场延续调整态势，同比降幅超一成。

图：2023 年以来 300 城住宅用地平均溢价率

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

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溢价率方面，开年以来，在优质地块供应力度放缓下，300 城溢价率整体仍处于低位。根据中指数据，2026 年一季度（截至 3 月 22 日），300 城住宅用地平均溢价率为 5.2%，处于历史同期较低水平。其中，1 月土地市场相对平淡，300 城住宅用地平均溢价率维持低位；2 月在广州马场地块等高溢价地块带动下，溢价率升至 10.7%；3 月截至 22 日，平均溢价率降至 3.7%，土拍市场整体保持平淡。

房企拿地向核心优质地块集中，一季度广州出让金排名全国首位

图：2020 年以来不同城市住宅用地出让金占全国的比重（全市，截至 3 月 22 日）

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

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表：2025-2026 年 3 月全国重点城市住宅用地出让金排名（全市，截至 3 月 22 日）

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

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从城市集中度来看，根据中指数据，2026 年一季度（截至 3 月 22 日），全国 TOP20 城市宅地出让金占全国比重为 61%，较 2025 年全年提升 9 个百分点。全国住宅用地出让金排名靠前的城市中，多核心一二线城市。年初以来，重点城市土拍活动较少，其中广州在天河区马场地块（总价 249.7 亿元，由越秀获取）带动下，跃升一季度土地出让金首位；上海、北京土地市场相对平稳，出让金在百亿元左右，南通宅地出让金达 114 亿元，更多为地方国资获取。

表：2026 年一季度高总价地块情况（截至 3 月 22 日）

数据来源：中指数据 CREIS（点击查看）

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2026 年全国土地市场延续缩量态势，房企资金继续向确定性较强的优质资产集聚，重点城市土拍市场呈现明显的结构性特征。从重点地块成交来看，低密宅地凭借产品确定性获得市场认可，多地出现高溢价成交，核心城市优质地块的资源集聚效应进一步凸显。典型地块来看：

广州马场一期地块：2 月 25 日经过 9 小时、243 轮竞价，由越秀地产以 236.04 亿元竞得，溢价率 26.6%，成交总价位列广州历史第二、全国第五，住宅楼面地价约 8.5 万元 /㎡，刷新广州住宅楼面价纪录。

上海青浦徐泾地块：3 月 13 日，在上海 2026 年首轮土拍中，青浦区徐泾镇 QPPO-0101 单元 18-05 双轨交宅地以 6.6% 溢价率由绿城竞得，成交总价 26.7 亿元，楼面价 31972 元 /㎡。该地块为当批次唯一溢价成交地块，区位价值优势显著。

重点城市土地供应计划：减量提质与存量盘活并重

表：2026 年重点城市住宅用地供应计划

数据来源：政府官网、中指研究院综合整理

从当前已披露供地计划的城市来看，呈现出四大特点：

一是各地严格践行 " 控增量、去库存、优供给 " 的政策导向，2026 年普遍调减了年度供地规模。北京《2026 年度建设用地供地计划》中，商品住宅用地供应规模下调至 200-240 公顷，较 2025 年减少 40-60 公顷。厦门提到要 " 详细测算住宅供应总量，合理控制新增房地产供应，以近三年住宅用地平均供应量及 2025 年新建商品住宅销售量，作为测算 2026 年度商品住宅用地供应计划规模的依据。" 缩量供应有助于适配当前市场去化节奏，防止库存进一步积压。

二是在总量收缩的同时，供地结构正加速向高品质、改善型住房倾斜。北京明确 " 优先在轨道站点周边、设施较为完备地区及就业密集地区开发建设。推动‘好房子’实施，提升住房品质，加强周边基础设施和公共服务配套。" 深圳提出 " ‘宝地宝用、住有优居’的原则，合理把握商品住房用地供应总量、时序与空间布局，精准匹配市场需求，增加高品质住房和改善型住房的空间供给。" 广州强调在核心区推出小地块、高容积率精品住宅，杭州则明确 " 适度增加改善性住房用地 "。

当前住房需求的重点已从解决基本居住 " 有没有 " 的问题，转向追求居住品质 " 好不好 " 的升级满足。重点城市通过优化供地区位、提升建设标准、完善配套设施，可引导房地产开发企业从过去的规模竞争转向品质竞争，推动行业向更注重居住功能完善、更契合真实居住需求的新发展模式过渡。

三是存量土地盘活与城市更新已成为重点城市土地供应的核心支撑。北京明确继续引导存量建设用地供应占比达到 65% 左右，逐步推动存量更新规模不低于新增供应规模；深圳提出分类识别存量用地资源，有力有序推进低效用地再开发，多措并举推进批而未供土地消化处置。厦门强调 " 着力推动存量用地的高效盘活与潜能释放，不断提高存量用地在年度土地供应总量中的占比。"

四是住房保障体系建设正逐步从 " 大规模筹建 " 向 " 结构优化 " 的阶段性转变。2026 年重点城市保障房用地供应规模普遍调减，北京保障性住房用地从 2025 年的 475 公顷降至 2026 年的 350 公顷，厦门从 9.36 公顷降至 0 公顷，深圳从 40 公顷降至 35 公顷。" 十四五 " 期间，我国大力推进保障性住房建设，通过扩大供给规模着力解决新市民、青年人等群体的住房困难问题，取得了显著成效。进入 " 十五五 " 时期，随着前期大规模建设的保障房项目逐步入市，以及存量商品房转为保障性住房政策的推进，住房保障工作正向 " 优化供给结构 " 转变。近年来，多地推动收购存量商品房用作保障性住房，通过盘活存量资源、多渠道筹集房源，建立更加灵活高效的住房保障体系。

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