太平洋证券股份有限公司张世杰 , 李珏晗近期对日联科技进行研究并发布了研究报告《25 业绩增速靓丽，新签订单实现大幅度增长》，首次覆盖日联科技给予买入评级。

日联科技 ( 688531 )

事件：公司发布 25 年度业绩快报，公司预计 25 年实现营业总收入 10.71 亿元，同比增长 44.88%；预计实现归属于母公司所有者的净利润 1.75 亿元，同比增长 21.81%；预计实现扣非后归母净利润 1.45 亿元，同比增长 50.85%。

25 业绩增速靓丽，新签订单实现大幅度增长。公司预计 25Q4 单季度实现营业总收入 3.34 亿元，同比增长 21%；预计实现归属于母公司所有者的净利润 0.50 亿元，同比增长 19%。受到下游需求持续旺盛与公司产品市场竞争力增强共同驱动，公司 25 年业绩增长强劲，且业绩呈逐季提升趋势。公司积极把握算力爆发带来的先进封装需求，下游应用领域多点开花，产品已全面覆盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等战略新兴领域，新签订单实现大幅增长。公司已实现微焦点、大功率等工业 X 射线源的全谱系覆盖，纳米级开管射线源等高端产品实现产业化，AI 智能检测软件、3D/CT 检测技术等领域实现突破，产品市场竞争力持续增强。

" 横向拓展、纵向深耕 "，打造平台型工业检测设备企业。公司全资子公司新加坡瑞泰完成对 SSTI66% 股权的收购，SSTI 系新加坡高端半导体检测诊断与失效分析设备供应商，主要产品包括光子发射显微镜（PEM）、激光时序探针（LTP）等。在产品技术层面，SSTI 在光子发射检测、激光时序探针检测、热红外检测等领域达到国际先进水平，与公司现有的 X 射线检测技术形成良好互补。根据业绩承诺，SSTI 承诺 26 年至 28 年平均每年税后利润不低于 1140 万新元。

盈利预测与投资建议：预计 2025-2027 年营业总收入分别为 10.71、16.41、23.82 亿元，同比增速分别为 44.88%、53.15%、45.15%；归母净利润分别为 1.74、3.16、4.54 亿元，同比增速分别为 21.09%、81.98%、43.74%，对应 25-27 年 PE 分别为 61X、33X、23X，给予 " 买入 " 评级。

风险提示：下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 8 家机构给出评级，买入评级 7 家，增持评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 97.39。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由 AI 算法生成（网信算备 310104345710301240019 号），不构成投资建议。