此前一路狂奔的存储芯片股，近日短暂踩了下刹车。

3 月 27 日，受谷歌最新论文利空影响，A 股存储芯片板块早盘一度集体下挫，兆易创新、佰维存储跌超 5%。不过，随后在大盘翻红带动下，板块由跌转涨，全天呈现探底回升走势。

截至发稿，鼎龙股份涨超 15%，天华新能、江丰电子、安集科技、上海新阳、英唐智控、成都华微、炬光科技等多股上涨，中芯国际、北方华创、华虹公司等权重股也纷纷飘红。

消息面上，谷歌发布的新型 AI 内存压缩技术 TurboQuant，可在不损失准确性的前提下将内存占用压缩至六分之一，并实现最高 8 倍加速。市场担忧该技术将削弱存储芯片需求，受此影响，美国存储芯片股已连续两日大跌，A 股市场早盘也被拖累。

不过，从盘面表现看，市场在短暂消化利空后迅速企稳，存储芯片板块展现出较强的韧性。

谷歌推出压缩算法 TurboQuant

近日，谷歌推出一项名为 TurboQuant 的新型 AI 内存压缩技术，旨在显著降低大语言模型与向量搜索引擎的内存占用。

据介绍，该技术可在英伟达 H100GPU 上，将大模型推理过程中的键值缓存（KVCache）内存占用压缩至原来的六分之一，同时实现最高 8 倍的性能加速。

键值缓存是模型维持对话上下文所需的临时内存，其占用空间会随上下文窗口扩大呈指数级增长，早已成为 AI 推理成本的核心瓶颈之一。

谷歌计划于今年 4 月，在国际学习表征会议（ICLR2026）上正式对外展示这项技术。Cloudflare 首席执行官 MatthewPrince 更是将 TurboQuant 称作谷歌的 "DeepSeek 时刻 "。

此前市场普遍认为，AI 高速发展将持续拉动内存需求，存储芯片行业前景被广泛看好。而谷歌的这项压缩技术，引发了市场对未来存储需求增长放缓的担忧。

富国银行分析师 AndrewRocha 认为，这项技术可能影响未来对内存容量规格的需求判断。其在报告中直言：" 市场很快就会重新评估，AI 究竟还需要多少内存容量。"

不过摩根士丹利指出，TurboQuant 的实际影响范围相对有限。它仅作用于推理环节的键值缓存，并不影响模型权重所占用的高带宽内存（HBM），也不会影响 AI 训练任务。这并非让整体存储需求直接缩减 6 倍，而是通过效率提升增加单 GPU 的吞吐量，让相同设备支持更长上下文或更大规模的批处理任务。

此外，摩根士丹利还援引了 " 杰文斯悖论 "（JevonsParadox）进行解读，该理论指出，资源利用效率的提升，往往不会减少资源消耗，反而会因成本下降进一步刺激需求增长。

摩根士丹利认为，TurboQuant 能够大幅降低单次 AI 查询的服务成本，让原本只能依托云端昂贵集群运行的模型，得以迁移至本地部署，有效压低 AI 规模化落地的门槛，长远来看，反而有望进一步提振整体存储需求。

行业景气度持续攀升

在 AI 需求的持续拉动下，存储芯片自去年起便进入供不应求的紧张状态，产品价格一路走高，行业景气度持续攀升。

群智咨询数据显示，2026 年第一季度存储芯片价格涨幅远超市场预期，其中消费电子存储价格环比 2025 年第四季度上涨超 60%，NAND 芯片环比涨幅更是突破 70%，涨价势头迅猛。

供需紧张的格局从库存数据中可见一斑。3 月 18 日，SK 海力士透露，目前 DRAM 及 NAND 芯片库存仅剩余约 4 周，从云厂商到消费电子终端均无法获得足额供应。

多家机构已纷纷上调存储芯片价格预期。野村日前发布全球市场研究报告，大幅上调存储芯片价格预测，预计 2026 年第二季度 DRAM 与 NAND 价格将分别环比增长 51% 与 50%，较此前预估的 6% 与 20% 大幅提升；野村强调，此轮涨势不仅是短期供需失衡的体现，更标志着存储产业结构正在发生根本性转变。

Wedbush 分析师在报告中同样给出乐观预判，认为 DRAM 与 NAND 存储价格正快速攀升，预计在 2025 年第四季度基础上，2026 年上半年价格涨幅将达到三位数水平，其中 DRAM 价格涨幅有望达到 130% 至 150%，NAND 涨幅也将接近这一区间。

此外，业内龙头也纷纷对行业供需格局作出预判，普遍认为短缺态势将长期持续。

SK 集团董事长崔泰源在英伟达 GTC 大会上表示，受芯片生产系统性瓶颈制约，全球内存芯片短缺情况大概率将持续至 2030 年。与此同时，DRAM、NAND 和 HBM 等各类存储芯片的价格将持续上涨，涨势可能会持续较长时间。

此外，3 月 19 日美光科技首席执行官桑杰・梅赫罗特拉在财报电话会上也明确表示，当前存储芯片行业处于供应短缺状态，且这种状况将持续至 2026 年以后，这为短期和中期的产品定价提供了坚实支撑。

国内券商也对存储行业前景持积极态度。兴业证券指出，2026 年存储行业难以形成规模化有效供给，国内存储芯片设计、存储模组厂商均有望受益。

中信证券研报称，自 2 月以来，随铠侠业绩及指引超预期、NAND 一季度合约价上调以及国内模组厂商发布的 1-2 月业绩公告超预期，进一步验证了存储行业景气度维持高位。继续看好存储需求超预期，预计行业供不应求将持续至 27H1，核心推荐短期业绩爆发性强的存储模组公司、存储原厂及贴近原厂的设计公司。