2 月 11 日晚间，新锐股份 ( 688257 ) 发布公告称，公司拟使用不超过 7 亿元向标的公司主要股东收购其持有的慧联电子 70% 股权，取得其控制权，资金来源为自有资金及并购贷款。

同时，为解决与标的公司的同业竞争问题及发展海外市场，公司拟使用不超过 2800 万元收购 WINWINHITECH ( THAILAND ) CO.,LTD.70% 股权，取得其控制权，资金来源为自有资金，与前述交易构成一揽子交易。

慧联电子股权结构

公告介绍，慧联电子是一家从事 PCB 刀具、切削工具、精密零件业务的公司。公司拟收购慧联电子名下 PCB 刀具及直接服务 PCB 刀具业务的棒材、涂层、装备等业务及相关资产，标的公司主要股东将配合标的公司完成非 PCB 刀具业务资产的剥离。

慧联电子年产 2 亿支 PCB 工具，铣刀技术领先，产销量全球第一，新乡、厦门两大基地保障灵活供应，产品覆盖超细微钻、铣刀等全系列，主要客户包括富士康、胜宏科技、深南电路、沪电股份、鹏鼎控股等全球百强 PCB 企业 40 家。

业绩承诺方面，业绩承诺方承诺 2026-2028 年三个会计年度内，2026 年度不低于 6000 万元、2027 年度不低于 8000 万元、2028 年度不低于 1 亿元。

投前尽调完成且签完正式投资协议后支付股权转让款 70%，2026 年承诺业绩完成后支付股权转让款的 10%，2027 年完成承诺业绩后支付股权转让款的 10%，2028 年完成业绩承诺支付股权转让款的 10%。

如果 2026 年未完成业绩承诺，而 2026 年、2027 年累计完成业绩承诺，一并支付 20%；如果 2026、2027 年均未完成业绩承诺，而 2026 年、2027 年、2028 年三年累计完成业绩承诺，一并支付 30%。

新锐股份展望，本次交易是公司落实切削工具全品类布局、加速 PCB 刀具国产替代、强化硬质合金产业链一体化的关键战略举措，将促使公司快速补齐 PCB 专用刀具细分赛道，与现有数控刀片、整硬刀具、非标刀具、滚齿刀具等形成产品矩阵。

财务状况的影响方面，截至 2025 年 12 月 31 日，公司货币资金和交易性金融资产合计约 9 亿元，本次交易使用部分自有资金，剩余自有资金完全满足公司日常生产经营所需，本次交易对价剩余部分使用并购贷款，根据公司截至 2025 年末资产负债数据，模拟并购贷款后，公司资产负债率不超过 52%。

新锐股份提示，本次收购初步预计将形成商誉约 3.85 亿元，本次交易以收益法评估结果为主要定价参考，收益法预测基于标的公司历史业绩、行业发展趋势及管理层提供的经营计划。

若未来宏观经济、下游需求或竞争格局发生重大不利变化，实际经营业绩可能低于评估预测，则存在商誉减值风险，从而对公司业绩造成不利影响。

资料显示，新锐股份成立于 2005 年，并于 2021 年登陆科创板，专注于硬质合金制品与矿用凿岩工具及矿山服务。

上市后，新锐股份营收及净利润均稳健增长。最新财报显示，该公司 2025 年前三季度实现营收 17.89 亿元，同比增长 32.11%；归母净利润 1.65 亿元，同比增长 22.68%。

业绩稳健增长的同时，新锐股份应收账款持续攀升，2022 年至 2024 年末、2025 年三季度末分别约为 4.26 亿元、5.37 亿元、7.14 亿元、8.31 亿元。

二级市场上，截至 2 月 12 日午间收盘，新锐股份上涨 2.06% 报 53.63 元 / 股，总市值约 135.37 亿元，近一年来公司股价上涨近 318%。

来源：读创财经