2025 年，中国银行业集体面对了一道没有标准答案的考卷：在服务实体经济、持续让利的政策导向下，净息差跌至历史低位附近，高质量发展道路如何选择？ 

在这一背景下，华夏银行 2025 年的全年表现，提供了一个样本。全年实现归母净利润 272 亿元；存款余额增长 10.71%，贷款余额增长 8.47%，存、贷款增量与增速均创近五年新高；不良贷款率 1.55%，连续五年保持下降。营收层面虽仍同比下降，但降幅全年呈持续收窄态势。 

理解这份年报，有一个不能忽略的背景：2025 年 3 月，杨书剑正式执掌华夏银行。其到任后迅速带领管理层推动一场覆盖战略定位与经营管理的系统性改革，其影响在全年经营数据中留下了清晰的痕迹。 

某种程度上，华夏银行的这份年报不只是一份财务报告，也是一次改革初年的阶段性盘点。

首年破冰驱动经营修复

杨书剑到任后的第一个动作，是向内的。他提出 " 刀刃向内 " 的改革要求，要求全行直面改革创新难点、转型发展痛点和作风建设堵点，开展 " 走出舒适区，开辟新征程 " 思想大讨论，并将 " 破局思维 " 转化为 " 破冰行动 "。这种表述在银行业并不罕见，但随之落地的一系列具体动作，使其与一般意义上的战略宣示有所区别。

针对华夏银行发展的痛点和短板把脉开方、精准施治，经营发展提升 " 十大行动 " 随即推出。

在组织层面，" 瑜伽行动 " 精简 5 个一级部门，调优 26 个总行部门内部设置；在考核层面，" 响尾蛇行动 " 重构评价体系，以效益、规模、质量三项核心指标为抓手，配套 " 评价—促改—考核—提升 " 的闭环机制，覆盖至各级机构；在战略定位上，新一届党委制定 "12345" 发展战略，确立 " 经营回归本源、管理回归本质、定位回归本色 " 的框架，推动公司做强、零售做优、金市提质。

这些改革的传导，在财务数据中以一种渐进的方式显现。营收降幅从一季度的超 11%，收窄至全年的 5.39%；净利润降幅收窄至全年的 1.72%。

上下半年拆分观察更能说明问题：下半年营收 463.92 亿元，高于上半年的 455.22 亿元；下半年归母净利润 157.3 亿元，较上半年则增长超 37%。 

盈利修复的背后，一方面是负债端的主动调整。对公存款余额增长 11.43%，付息率较年初同步下降 0.39 个百分点至 1.60%；个人存款余额增长 9.01%，负债成本也同步下行。

资产端同样保持了稳健增长。公司贷款（不含贴现）余额增长 13.88%，是对公业务深耕客户、纵深服务实体经济的直接体现。零售方面，个人消费贷款余额保持正增长，信用卡累计发卡量逆势增长 3.20%。此外，" 五篇大文章 " 相关贷款占比较年初提升 6.1 个百分点，存、贷款增量与增速均创近五年新高。 

北京地区是改革成效的一个典型缩影：在 " 京华行动 " 推动下，北京地区全年存、贷款增速分别达 17% 和 13%，市场份额排名较年初均提升 1 位，打造 " 主场优势 " 的策略，在区域层面已有明显体现。

资产质量的持续改善，则为全年画上了一个相对稳健的句号。 

不良贷款率 1.55%，较年初下降 0.05 个百分点，连续五年实现下降；全年累计清收处置不良资产 433 亿元，现金清收 98 亿元；曾是压力较集中区域的房地产业不良率，较上年末下降 0.93 个百分点。

风险的持续出清，也为股东回报提供了底层支撑。

2025 年度，该行拟每 10 股派现 3.20 元（含税），叠加中期每 10 股派现 1.00 元（含税），全年每 10 股合计派现 4.20 元（含税），分配现金股利人民币 66.84 亿元，全年现金分红比例为 25.94%，股息率在 A 股银行股中处于较高水平——在盈利仍有压力的年份里，这个选择本身传递出管理层对当前经营轨迹可持续性的信心。

以综合化为基打造经营特色重塑增长引擎

盈利修复之外，另一个同样值得追问的问题是：在改革推进的这一年里，华夏银行把资源聚焦在哪里？ 

整体上看，该行将 " 科技金融 + 绿色金融 " 确立为双核特色赛道，并在 2025 年加大投入力度。

科技型企业贷款余额 2,446 亿元，较年初增加 855 亿元，增速 53.74%；绿色贷款余额 3,734 亿元，增长 30.99%。两项增速分别高出全行总体贷款增速 45 和 22 个百分点。这一资源倾斜，已经不是边际调整，而是方向性的选择。 

支撑这一选择落地的，是配套的组织与产品体系：科技金融领域，在北京、南京、杭州、深圳、武汉 5 个城市专设科技金融中心，全行另设 7 家科技支行和 32 家科技特色支行，并建立 " 投贷联动 " 机制，推出研发贷款、投联贷、选择权贷款等产品，覆盖科技企业从早期研发到规模化融资的不同阶段。 

绿色金融方面，该行与世界银行合作的储能项目支持了世界首台 300 兆瓦人工硐室压气储能等重大项目，支持储能装机容量 9.4 吉瓦时，占 2025 年全国新增投运储能超过 5%。与亚洲开发银行合作的 " 促进产业园区绿色低碳发展项目 "，已为 10 余家园区批准授信超 27 亿元。从绿色信贷到绿色债券，从绿色租赁到绿色理财，华夏银行构建起 " 贷款 + 投资 + 承销 + 租赁 + 理财 " 全链条绿色金融服务体系。 

在双特色之外，金融 " 五篇大文章 " 的其他方向同样保持了积极推进态势。普惠金融方面，普惠小微企业贷款余额 1,936 亿元，增长 6%；养老金融方面，个人养老金账户达 77.6 万户，增长 30.8%，养老产业融资额 586 亿元，增长 32.8%；数字金融方面，投向数字经济核心产业贷款余额增长 29.89%，服务数字经济核心产业客户增长 3.40%。

综合化经营的贡献，在这份年报中同样不可忽视。

华夏理财管理规模达 12,151 亿元，较年初增幅 45.8%，增速连续三年居可比同业前列；行外代销规模占比超 60%，跃居同业第一。华夏金租总资产突破 2,000 亿元，ROE 同业排名第一，ROA 排名第三，不良率仅 0.84%，绿色租赁资产占比 53.4%，营收贡献达 66%。二者与母行协同，构建起 " 银行 + 租赁 + 理财 " 的闭环生态，使华夏银行能够为客户提供一站式、多层次的综合金融解决方案。

整体来看，华夏银行 2025 年 " 稳中有进、进中提质 " 的答卷，是新一届党委班子主导的系统性改革在首个完整年度留下的阶段性账单。这一年的数据，向行业展示了一则改革样本：在行业整体盈利空间收窄的背景下，一家股份制银行正通过内部治理优化和特色赛道聚焦，实现从规模驱动向质量与特色驱动的切换。华夏银行的答卷，仍在持续书写。

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