美国与伊朗可能延长停火协议的预期，推动亚太市场周四全线走高，风险资产持续回暖。

周四，MSCI 亚太指数上涨 1.2%，逼近战前水平。日本领跑亚太，科技股成主要驱动力。中国台湾股市市值升至 4.14 万亿美元，超越英国跻身全球第七，AI 硬件概念持续吸引资金流入。

华尔街见闻提及，美伊据称接近达成结束冲突的框架性协议，考虑停火延长两周，核谈判取得 " 重大突破 "。不过伊朗外交部称伊美是否延长停火无法确认，白宫否认已请求延长停火。

尽管战争走向仍不明朗，但投资者已重返股市，因为市场普遍预期美国和伊朗将继续谈判，避免霍尔木兹海峡局势进一步升级。

KCM Trade 首席市场分析师蒂姆 · 沃特勒表示：

亚洲各地的交易员都紧紧抓住希望，期待美伊新一轮和平谈判能在未来几天内取得进展。油价跌破 100 美元，加上外交突破的希望，共同提振了股市。

主要资产走势如下：

布伦特原油维持在每桶约 95 美元，WTI 原油小幅上涨 0.1% 至每桶约 91.42 美元，均大幅低于冲突高峰期水平。

油价回落减轻了通胀压力预期，美国 10 年期国债收益率下行 1 个基点至 4.27%，

黄金上涨 0.6% 至每盎司约 4820 美元，白银上涨 1.5% 至每盎司约 80 美元。

美元持续承压，彭博美元即期指数创 2006 年 12 月以来最长连跌纪录，澳元兑美元升至 2022 年 6 月以来最高水平，日元升至每美元 158.58，离岸人民币基本持平于 6.8151。

日本领跑亚太，科技股成主要驱动力

日本东证指数上涨 1.33%，日经 225 指数周四上涨 2.43%，创历史新高，科技股与消费周期股领涨。

（日经 225 指数近一年走势）

韩国综合指数上涨超 2%，小盘股指数 Kosdaq 上涨 1.10%。

澳大利亚标普 200 指数则下跌 0.6%，表现相对落后。据华尔街见闻，周四澳大利亚公布的就业数据显示，3 月就业人数同比增长 1.4%，失业率维持在 4.3% 不变。

彭博策略师 Mark Cranfield 指出，亚洲主要股指正享受又一个活跃交易日，投资者的关注点正从战争转回企业盈利能力，而通胀短期压力与中期经济增长风险之间的拉锯，使债券收益率曲线保持在一个相对稳定的区间，这对股市而言也是一个积极因素。

Wilson Asset Management 投资组合经理 Matthew Haupt 则提示，市场已基本消化停战情绪：

从这里开始，需要新的催化剂才能推动市场进一步上行，系统性买盘基本已接近尾声。

中国台湾市值超越英国，AI 概念成核心驱动

中国台湾股市市值跃升至全球第七，成为本周亚太市场的标志性事件之一。

据彭博汇编数据，截至周三，中国台湾股市总市值升至 4.14 万亿美元，超过英国约 4.09 万亿美元，成为全球第七大股票市场。

中国台湾加权指数本月迄今累计上涨 16%，年初至今累涨超 25%，周四盘中最高涨幅达 0.7%，延续了此前七连涨态势。

（年初至今，中国台湾加权指数累涨超 25%）

台积电股价同步创下历史新高，强劲的营收增长进一步巩固了其在全球人工智能供应链中的核心地位。

（近一年台积电股价走势）

外资 4 月净买入中国台湾股票 89 亿美元，有望创下单月最大净流入纪录，此前 3 月曾录得创纪录的 287 亿美元净流出。

Broadridge Financial Solutions 亚太资产管理增长方案主管 Yoon Ng 表示：

中国台湾持续被视为 AI 硬件的代理标的。只要 AI 资本支出动能持续，资金流入就应维持支撑。

相比之下，英国富时 100 指数年初至今涨幅约为 6%，受累于通胀黏性及相对欧洲其他经济体偏高的利率水平。

（年初至今，英国富时 100 指数涨幅约为 6%）

不过，巴克莱、花旗及汇丰等机构的策略师仍看好富时 100 作为地缘政治对冲工具或防御性配置选项，理由是能源和基础材料等大宗商品相关板块约占英国市值近五分之一。

美国银行 4 月调查显示，英国是欧洲第二受欢迎市场，仅次于瑞士，但全球基金经理仍有净 16% 低配英国股票。

油价、美元与债市动态

随着停火预期升温，大宗商品与外汇市场同步出现明显变化。

布伦特原油维持在每桶约 95 美元，西德克萨斯中质原油（WTI）小幅上涨 0.1% 至每桶约 91.42 美元，均大幅低于冲突高峰期水平。

油价回落减轻了通胀压力预期，美国 10 年期国债收益率下行 1 个基点至 4.27%。

黄金上涨 0.7% 至每盎司约 4824 美元，白银上涨 1.5% 至每盎司约 80 美元。

美元指数持续承压，彭博美元即期指数创 2006 年 12 月以来最长连跌纪录，澳元兑美元升至 2022 年 6 月以来最高水平，日元升至每美元 158.58，离岸人民币基本持平于 6.8151。

高盛分析师 Kamakshya Trivedi 等人在报告中指出，北亚、新兴市场欧洲及拉丁美洲引领了此轮反弹，而东盟石油进口国及印度则表现滞后：

鉴于实物供应的持续扰动，我们预计这种分化格局将延续。