【热点导读】

> 国家航天局官宣！将发布一系列航天领域重大信息

> 多元化的应用场景需求为固态电池打开广阔市场空间

> 光纤价格暴涨！全球光纤需求或将攀升至 8.8 亿芯公里

>DeepSeek 正在首次洽谈外部资本，以增强其财务资金

> 破解 AIDC 电力短缺的重要路径之一，SOFC 产品已具备 " 刚需 " 属性

> 能源变革与 AI 基建的 " 核心基石 "，碳化硅键材料需求持续高增

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国家航天局官宣！将发布一系列航天领域重大信息

据媒体报道，今年 4 月 24 日是第 11 个中国航天日。记者从国家航天局获悉，今年中国航天日主题是 " 七秩问天路 携手探九霄 "，主场活动将在四川省成都市举办。中国航天日主场活动包括启动仪式、航天科普系列展览等，同期还将举办中国航天大会、航天科普进校园、技术交流等活动。启动仪式于 4 月 24 日上午举办，将发布深空探测、商业航天以及嫦娥五号月球样品研究的最新成果等一系列重大信息。

中银证券指出，目前，我国已经形成了商业航天全产业链覆盖能力，正处于 " 从 1 到 10" 的关键发展阶段。未来在下游需求、政策和资本等多重因素的共同作用下，中国商业航天行业有望进入快速发展阶段。

公司方面，航天电器主营业务为高端连接器与互连一体化产品、微特电机与控制组件、继电器、光电器件等产品的研制和销售，广泛应用于航天、航空、通信等领域。目前，公司已先后承担并圆满完成载人航天、探月、北斗、火星探测器等国家重大工程和重大专项配套任务。电科蓝天是国内宇航电源领域的核心供应商，在载人航天、探月工程、卫星互联网等国家重大工程中承担重要任务。西测测试作为独立的第三方检验检测服务机构，主要为客户提供覆盖卫星产品全生命周期的可靠性验证服务。

多元化的应用场景需求为固态电池打开广阔市场空间

据报道，当前，电池能量密度不足，导致运行时间短（通常几小时）和高停机时间，限制了人形机器人在工业环境中的生产力，使其无法与人类动力匹敌。而固态电池，提供了更高的安全性和能量密度。智元创始人 " 稚晖君 " 表示，" 固态电池是很好的思路，从半固态到固态，已经有逐步量产的趋势。

东莞证券分析指出，下游应用场景多元化，成为技术商业化的重要催化。固态电池高度适配新能源汽车、高端储能、低空 eVTOL、人形机器人、商业航天等新兴领域。多元化的应用场景需求为固态电池打开广阔的市场空间。2026 年为全固态电池装车验证的关键节点，中试线布局有望密集落地。

上市公司中，赢合科技固态电池装备解决方案已实现湿法工艺与干法工艺的双路径技术贯通，目前公司已向多家客户交付了核心固态电池相关设备，产品涵盖湿法全自动制浆、湿法涂布、辊压、电解质转印和干法搅拌纤维化、多辊连轧成膜复合等设备。华盛锂电近年持续关注固态电池材料的研发，目前已完成了多种固态 / 半固态电池适配材料的实验室试制，比如半固态电解质添加剂双三氟甲磺酰亚胺锂、高纯硫化锂、新型硅碳负极、单壁纳米管导电剂等。

光纤价格暴涨！全球光纤需求或将攀升至 8.8 亿芯公里

据媒体报道，今年以来，光纤行业呈现出 " 产品量价齐升 " 的景气态势。在江苏一家光纤生产企业，工作人员告诉记者，今年一季度，光纤产品产销量同比增长 35% 以上，其海外销量增速超 55%。" 出口主要是面向北美和东南亚等地区，现在的在手订单很充足，我们现在排产已经排到明年的一季度。" 在江苏的另一家光纤生产企业，负责人告诉记者，今年一季度光纤产销量同比增长近 5 倍。与此同时，产品价格也出现大幅上涨。" 价格是爆发性的增长，G.657.A2 光纤去年是每芯公里 32 元，今年涨到了 240 元，涨幅达到了 650%。"

据 CRU 预测，2027 年全球光纤需求将攀升至 8.8 亿芯公里。国泰海通证券研报指出，与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上，一个典型万卡 GPU 集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤。AI 驱动的数据中心内部及 DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，有望从 2024 年的不到 5% 激增至 2027 年的 35%。

公司方面，通鼎互联专注光电复合缆及连接解决方案，已建成 " 光纤预制棒—光纤—光缆—通信电缆、通信设备 " 完整产业链。亨通光电是全球光通信行业头部企业，旗下光纤产品型号齐全，能够大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆。

DeepSeek 正在首次洽谈外部资本，以增强其财务资金

据报道，DeepSeek 正在首次洽谈外部资本，以增强其财务资金，估值超过 100 亿美元。对此，某大型国资股权机构人士表示，" 有渠道反馈，DeepSeek 正启动首次外部融资的消息很有可能属实，目前完全投不进去 "，" 更多信息不便透露 "。

此前，DeepSeek 宣布下一代旗舰模型 DeepSeekV4 将完全运行于华为昇腾 950PR 芯片，技术架构从 CUDA 全面转向 CANN 框架。上海证券李心语指出，经深度优化后，DeepSeekV4 在昇腾 950PR 上的推理速度较初期版本提升 35 倍，第三方评测显示，昇腾 950PR 单卡推理性能达到英伟达特供版 H20 芯片的 2.87 倍，华为 CANN 框架已实现超 95% 的 CUDA 代码兼容，辅以一键迁移工具，代码重构从 " 按月计 " 缩短到 " 按小时计 "，全面铺开国产算力生态。DeepSeekV4 全面 " 换芯 " 实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产 AI 芯片正加速从 " 可用 " 迈向 " 好用 "，国产 AI 服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。

上市公司中，华丰科技的高速背板连接器广泛适用于数据中心用高端服务器、交换机、超级计算机等领域，已与华为、中兴、诺基亚等国内外多家主流通讯设备制造商建立了长期的业务合作关系，并成为华为、中兴的核心供应商之一。寒武纪可为用户提供覆盖不同场景、不同算力规模的全系列产品，从云端推理思元 270、边缘推理思元 220、云端训练思元 290，到最新发布的推训一体思元 370。

破解 AIDC 电力短缺的重要路径之一，SOFC 产品已具备 " 刚需 " 属性

机构指出，AIDC 用电需求爆发式增长，加剧北美电力短缺。在此背景下，北美数据中心非线性增长规划正重塑当地能源格局，SOFC 凭借独特优势加速部署，成为破解电力短缺、契合能源格局重塑的重要路径之一。

SOFC 作为一种高效清洁的高温燃料电池，可直接将氢气、天然气等转化为电能。SOFC 由于具备高能量转换率、稳定电力可靠性、快速部署能力、低碳排放、动态可调响应等能力，成为应对高密度负载的关键方案。招商证券指出，当前北美电网面临严重的互连排队积压，变压器短缺及输配电扩容周期长，燃气轮机交付周期长，已成为制约 AI 算力落地的最大物理瓶颈。SOFC 凭借其快速撬装部署、占地面积小、支持离网运行等优势，叠加高达 60% 的发电效率，成为解决数据中心供电快速部署的重要解决方案。在电网侧短期难以扩容的背景下，SOFC 已具备极强的 " 刚需 " 属性。

上市公司中，冰轮环境与西安交通大学科研团队合作进行 " 分布式能源用固体氧化物燃料电池发电系统关键技术研究与应用项目 " 产业化研究。 项目独创了竹节管式 SOFC 的输出特性与规模化集成技术，研发的竹节管式 SOFC 电堆密封材料填补了国内空白。佛燃能源在 SOFC 固体氧化物燃料电池研发方面，公司已组建以十余名博士及教授级高工为核心的 60 余人的 SOFC 专业研发团队，正在积极开展 300kW 的 SOFC 示范应用项目的建设工作，公司 50kW SOFC 系统现已完成样机组装。

能源变革与 AI 基建的 " 核心基石 "，碳化硅键材料需求持续高增

机构指出，碳化硅衬底成为能源变革与 AI 基建的 " 核心基石 "，需求持续高增。电力转换效率愈发关键，碳化硅凭借高频、低损耗等优势，成为 xEV、光伏储能、数据中心等领域的 " 能效倍增器 "，推动能源体系低碳化。

随着能源革命与高频高压场景的需求爆发，碳化硅 ( SiC ) 以其宽禁带、高热导率等特性，正在新能源汽车、智能电网等领域掀起新一轮材料革命。银河证券指出，在新兴应用场景的持续延伸和传统应用场景的加速渗透的双轮驱动下，预计到 2030 年，碳化硅衬底的市场规模将有望增长至人民币 664 亿元。随着价格战趋缓、8 英寸产品占比提升、新兴应用放量，行业有望迎来新阶段。

上市公司中，天岳先进的碳化硅衬底已得到国际一线领先功率半导体厂商的严苛验证，并已实现持续大规模批量供货。晶盛机电在半导体衬底材料领域，公司拥有碳化硅衬底材料、蓝宝石衬底材料及培育金刚石的规模化产能。英诺激光已连续多年向住友重工供应用于碳化硅退火的紫外激光器，目前正积极开发国内市场。

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