文丨前哨
美编丨李成蹊
出品丨牛刀财经（niudaocaijing）
业绩微增，罚单不断，这家股份行到底稳不稳？
最近，兴业银行甩出了 2025 年的全年成绩单。
在银行业集体过 " 紧日子 "、息差收窄、中收难做的背景下，这份财报看起来还挺 " 体面 "：
总资产突破 11 万亿，营收、净利润双双微增，绿色金融、科技金融继续领跑。
但牛刀翻完数据，又扒了扒监管罚单和法院判例，发现事情没那么简单：
增长像 " 龟速 "，内控像 " 筛子 "，合规问题从个案到系统性，似乎成了这家银行的老毛病。
01
业绩 " 原地踏步 "，风险指标悄悄变脸
先看硬数据。
2025 年，兴业银行总资产 11.09 万亿，同比增长 5.58%，存款、贷款也都有增长。
（图源：兴业银行│ 2025 年度报告）
但营收 2127.41 亿元，同比只涨了 0.24%；净利润 774.69 亿元，增速 0.34%。
（图源：兴业银行│ 2025 年度报告）
说白了，基本是原地踏步。
更值得玩味的是结构：公司贷款占比上升，个人贷款占比下降。
在经济复苏不明朗的背景下，银行更愿意借钱给企业，而不是个人。
这本身没问题，但中收业务（非利息净收入）同比下降 0.20%，说明财富管理、投行这些 " 名片 " 业务也撑不住了。
风险端更让人捏把汗。不良贷款余额 642.51 亿，比年初多了 27.74 亿；不良贷款率 1.08%，微升 0.01 个百分点。
（图源：兴业银行│ 2025 年度报告）
拨备覆盖率和拨贷比双双下降，相当于 " 安全垫 " 变薄了。
用牛刀的话说：
就像一个人血压微升、医保余额减少，嘴上说没事，体检单可不骗人。
02
一个 65 岁大妈，撕开了合规的遮羞布
今年 3 月北京金融法院披露的一个真实案例。
65 岁的王女士，在兴业银行北京东外支行客户经理周某的 " 推荐 " 下，2021 年买了三只基金产品，风险等级 R3、R4（中高风险），总投入 106 万。
到 2023 年底赎回时，亏了 21.9 万。
王女士要求银行赔偿。
法庭上，兴业银行先说这是客户自己在网银上操作的，不属于线下销售，不需要 " 双录 "（录音录像）；
再翻出王女士从 2007 年就开始炒股、做过 40 多笔 10 万以上投资的记录，试图证明她是个老司机，不是小白兔。
但法院不傻。
查明了真相：
客户经理周某在办公室电脑上，替王女士完成了所有购买操作，既没有讲解风险，也没有双录，明显违反了《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》。
最终，银行被判承担 30% 赔偿责任，赔了 6.3 万。
二审维持原判。
明知道老年人风险承受能力低，还诱导买中高风险产品，出了事就想甩锅给 " 客户自己点的 "。
这种操作，跟路边卖保健品给大爷大妈有啥区别？
03
一年被罚 4241 万，问题出在哪？
据不完全统计，2025 年全年，兴业银行累计被罚 4241.43 万元。
问题五花八门：
贷款 " 三查 " 不到位、外包机构管理不到位、投资业务管理不尽职……基本把银行能犯的错都犯了一遍。
今年 1 月 9 日，新年才过 9 天，兴业银行西安分行就因为 " 员工行为管理不到位 " 被罚 38 万元，原因很直接：员工违规向客户推介投资产品、违规与客户发生非正常资金往来。
同一天，大连分行及下辖两家支行更是被合计罚款 470 万元，包括：
普惠型小微企业贷款管理不到位、流动资金贷款贷后管理不到位、房地产开发贷款管理不到位、并购贷款不审慎、个人按揭贷款管理不到位……简直是 " 十项全能 "。
从总行到分行，从对公到零售，从贷前到贷后，内控就是一张到处漏风的网。
04
稳中承压，但 " 稳 " 的只是表面
平心而论，兴业银行在股份行里不算差。
绿色金融、科技金融的融资余额都超过 2 万亿，确实在战略上走得早、走得快。
但问题在于：当规模扩张遇到息差收窄，当营收增长趋近于零，当合规漏洞反复被监管和法院 " 点名 "，所谓的 " 稳健 " 就变得有点虚。
尤其在银行业从 " 比谁大 " 转向 " 比谁稳 " 的当下，决定一家银行能不能活得好、活得久的，不再是资产规模，而是风险管理能力和合规执行的深度。
对兴业银行来说，2025 年的答卷可以打 60 分，及格，但没亮点。
文章图片来源：兴业银行官网、兴业银行财报
END
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