AI 业务呈现强劲增长，4 月 27 日，科创人工智能 ETF 国泰（589110）涨超 2.4%。

国金证券指出，从存储芯片龙头 SK 海力士、CPU 龙头英特尔及模拟芯片龙头德州仪器业绩超预期来看，AI 相关业务呈现强劲增长。SK 海力士一季度淡季不淡，AI 基础设施投资增加，需求依然强劲；英特尔数据中心与 AI 业务营收同比增长 22%；德州仪器数据中心业务增长率高达 90%。谷歌发布第八代 TPU，性能显著提升。

AI 短期、中期需求都非常强劲，随着台积电 Rubin 及谷歌 / 亚马逊等 ASIC 厂商新产品的拉货，Q2 环比增长依然强劲。目前多家 AI-PCB 公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产；AI 覆铜板需求旺盛，龙头厂商有望积极受益。细分行业景气指标显示，PCB 加速向上，半导体芯片、代工 / 设备 / 材料 / 零部件、封测均稳健向上。存储器进入明显的趋势向上阶段，供给端减产效应显现，需求端云计算大厂 capex 投入启动。半导体产业链逆全球化背景下，设备自主可控逻辑持续加强，国产化加速。

科创人工智能 ETF 国泰（589110）跟踪的是科创 AI 指数（950180），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取 30 家市值较大、业务涉及人工智能基础资源、技术开发与应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能领域相关上市公司证券的整体表现。指数聚焦于半导体等高集中度行业，体现 " 专精特新 " 特征，成分股具有较高的研发投入水平。

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