霍尔木兹海峡迎来新变量。

据央视新闻，特朗普 5 月 3 日在社交媒体宣布，美国将于中东时间 4 日上午启动代号 " 自由计划 " 的行动 ，引导被困在霍尔木兹海峡的商船安全驶离。

两名美国高级官员向媒体透露，所谓 " 引导 "，并非军舰护航，而是一个涉及相关国家、保险公司和航运组织的协调机制——核心工作是定位伊朗在海峡中部署的水雷，向过境船只传递安全航路信息。

尽管如此，美国中央司令部仍为行动配备了 1.5 万名军人、导弹驱逐舰、100 余架军机及无人机。

特朗普称此举为 " 人道主义姿态 "，但话锋一转：若行动遭到阻挠，" 将不得不以强硬手段应对 "。

据新华社，伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席阿齐兹随即警告，美国对霍尔木兹海峡 " 新海事管理制度 " 的任何干涉都将被视为违反停火协议。他还写道：

" 霍尔木兹海峡和波斯湾不会被特朗普妄想性质的帖文所管理。"

自 2 月底美以对伊朗发动军事打击以来，德黑兰实质关闭了这条承载全球近两成油气运输的咽喉航道，化肥、铝和 AI 产业所需的氦气运输也随之中断。约 1600 艘商船滞留海峡两侧。

过去五周，仅 15 艘船经伊朗革命卫队控制的拉拉克岛通道通过，每艘被收取约 200 万美元 " 通行费 "，船东多为亚洲国家、希腊公司，载运原油、丁烷气和消费品。

市场对 " 自由计划 " 反应冷淡——美股期货冲高回落，油价先跌后涨，投资者对这一计划能否真正改变现状持明显怀疑态度。

盟友观望，船东犹疑

欧洲外交官和船东对 " 自由计划 " 的态度，或许比盘面更说明问题。

多名外交官指出，此前特朗普曾呼吁北约盟国派军舰协助，无人响应。没有军舰护航，仅凭协调机制，不太可能实质改变海峡局势。更何况，早在一个多月前，特朗普就表示美国会协助船只通行，最终不了了之—— " 自由计划 " 面对的第一道障碍，是信用。

特朗普政府上月还启动了 " 海事自由构想 "（Maritime Freedom Construct），美国务院 4 月通过内部电报指示驻外使馆推动各国加入这一联盟。据美国高级官员透露，迄今没有任何国家签约。

船东的顾虑更为具体。一位在波斯湾有四艘船被困的欧洲船东表示，必须达成 " 确定性停火 "，船只才会启航。希腊 GasLog 公司首席运营官卡拉萨诺斯说得更直接：

" 如果由西方军舰引导出港，你反而可能成为革命卫队更具吸引力的目标。"

伊朗强硬回应，海峡僵局深化

前文提及，阿齐兹在社交媒体发文，以 " 警告 " 开头，称 " 霍尔木兹海峡和波斯湾不会被特朗普妄想性质的帖文所管理 "。

与此同时， 伊朗议会正在推进一项 " 霍尔木兹海峡管理法 "，拟永久禁止以色列船只通行，要求 " 敌对国家 " 船只缴纳 " 战争赔偿金 " 方可获准通过，其他船只则需获得伊朗授权。伊朗革命卫队还在海峡中部署了水雷，进一步加剧了商船通行风险。

外交层面， 美伊谈判也陷入僵局。双方 4 月 7 日宣布临时停火以推动谈判，但伊朗近日提交的 14 点和平方案中，包含向德黑兰支付战争赔偿和解冻被冻结资产等条款，均为美方所不能接受。特朗普表示 " 很可能会拒绝 "。

美国财长贝森特周日表示，伊朗正开始感受到封锁压力，随着储油设施逐渐填满，可能在未来一周内被迫关闭油井。但相关官员和分析人士指出，仅靠经济施压或许不足以迫使伊朗放弃其维持核武器计划和资助地区代理人武装的长期战略目标。

市场持怀疑态度，资深宏观策略师推演四种情景

消息公布后，道指期货一度跳涨，随后回吐大部分涨幅，尾盘仅微涨约 27 点（0.1%）；标普 500 和纳斯达克 100 期货同样从早盘高点回落至接近持平。

油价方面，WTI 原油期货一度下跌 2%、短暂跌破 100 美元 / 桶，随后反弹微涨 0.1%。OPEC+ 同日宣布 6 月小幅增产，但海峡关闭之下，此举更多是象征性的。

华尔街资深宏观策略师、Bianco Research 创始人 Jim Bianco 给出了四种情景推演：

一、美国引导船只驶出，伊朗按兵不动，危机结束；

二、伊朗开火但被美方击退，危机结束；

三、伊朗击中船只或船只触雷，燃烧的画面将是美国的灾难，尤其如果被击中的是美军舰艇；

四、美国停留在口头阶段，行动迟迟不落地——正如数日前特朗普扬言要向海峡中约 40 艘快艇开火，最终并未执行。

Bianco 进一步写道：

（我个人）希望是第 1 或第 2 种情况，担心是第 3 和第 4 种情况。