｜2026 年 5 月 6 日 星期三｜

NO.1   AMD Q1 营收超预期同比增长 38%，盘后涨近 15%

当地时间 5 月 5 日，AMD 公布一季度财报，业绩全线超预期，营收 102.5 亿美元，同比增 38%；数据中心营收大涨 57%，成为核心增长动力。过去一年 AMD 股价涨幅超两倍，2026 年年内已累计上涨 66%。公司近期与英特尔宣布将联手推出 x86 架构 CPU 全新指令集，大幅提升算力与能效。此外，AMD 今年将推出 AI 整机柜系统 Helios，对标英伟达同类产品，且已获 OpenAI、Meta 采购订单。AMD 预计第二季度 CPU 收入增长超过 70%，2030 年 CPU 市场年增长超过 35%，下半年 PC 出货将下降。财报公布后，AMD 盘后交易涨幅近 15%，每股突破 400 美元，市值约 5792 亿美元。

点评：AMD 一季报大幅超预期，数据中心业务 57% 高增筑牢增长基本盘。携手英特尔升级 CPU 生态，重塑 CPU 与 AI 算力竞争格局。

NO.2 超微电脑业绩指引超预期，股价大涨 18%

超微电脑（Super Micro）三季度营收同比大增 123%，达 102.4 亿美元，不及市场预期；但调整后每股收益 0.84 美元超预期。受客户部署准备滞后、行业供应链紧张、内存涨价及 GPU 和英特尔处理器缺货影响，营收未达预估。公司给出四季度业绩指引，调整后每股收益 0.65 至 0.79 美元，营收 110 亿至 125 亿美元；LSEG 市场普遍预期为每股收益 0.55 美元，营收 110.7 亿美元。超微盘后股价大涨 18%，截至周二收盘，公司年内股价累计下跌约 5%。

点评：超微电脑盘后股价狂涨 18%，逆势对冲年内股价颓势与短期营收不及预期的压力。

NO.3 苹果正考虑委托英特尔和三星代工芯片，带动英特尔股价涨 13%

据媒体 5 月 5 日报道，苹果正与英特尔、三星展开初步洽谈，拟委托两家企业代工旗下主力设备芯片；苹果高管已考察三星位于得克萨斯州的在建先进芯片厂。目前相关谈判仍处于初期阶段，尚未达成任何订单。苹果此举意在推进芯片供应链多元化，其当前主力芯片采用台积电 3 纳米工艺。苹果 5 月 1 日公开承认，AI 数据中心扩张与 Mac 需求超预期致芯片荒，影响 iPhone 17 Pro 等产品，库克称供需平衡需数月恢复。受此消息影响，英特尔股价暴涨 13%，市值超 5425 亿美元，创下历史新高。

点评：苹果接洽英特尔、三星探索芯片代工合作，既是缓解先进制程产能瓶颈，也是供应链风险对冲布局。

NO.4 Anthropic 发布 10 款金融 AI 代理，FactSet 应声下挫 8.1%

当地时间 5 月 5 日，Anthropic 发布 10 款金融 AI 代理，可完成财报审阅、合规预警、制作路演材料等金融工作，还深度适配微软办公软件，能跨平台联动办公、搭建财务模型，显著提升金融从业者工作效率。消息冲击传统金融数据服务商，FactSet 股价盘中一度下跌 8.1%，收盘跌 2.24%。此举是 Anthropic 与 OpenAI 行业竞速的重要布局，其早已深耕金融赛道，并联手投行拓展市场。目前 Anthropic 筹备新一轮融资，估值有望突破 9000 亿美元，华尔街也认可 AI 基础设施高额投入的合理性。

点评：Anthropic 早已深耕金融赛道，并联手投行拓展市场，此举是其与 OpenAI 行业竞速的重要布局。

NO.5 Lumentum 营收利润双双创历史新高，盘后大跌约 4%

当地时间 5 月 5 日，AI 光电子龙头 Lumentum 发布 2026 财年三季报：营收同比激增 90.1% 至 8.084 亿美元；调整后每股收益达 2.37 美元，略高于 2.27 美元的普遍预期；净利润 2.257 亿美元，营业利润率环比提升 700 个基点。但因营收略低于市场最高预期的 8.10 亿美元，叠加年内股价大涨 175% 后的获利回吐及债务等担忧，盘后大跌约 4%。公司下季度指引远超预期，营收预计 9.6 亿美元— 10.1 亿美元。

点评：Lumentum 业绩与利润率再创新高、下季度指引大幅超预期，但未能达到市场极致乐观预期。

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